往期回顧：

    首季上市銀行普現(xiàn)不良 雙升銀監(jiān)會(huì)將五方面規(guī)范理財(cái)

        （2013年4月29日——5月3日）

    一周要聞：

    信用卡“失卡保障”：不保密碼交易最長(zhǎng)120小時(shí)
    
    摘要：隨著信用卡的普及，信用卡被盜刷的新聞也屢見報(bào)端。有些銀行為客戶設(shè)置了失卡保障服務(wù)，如果信用卡在規(guī)定時(shí)限內(nèi)被盜刷，銀行會(huì)做出相應(yīng)賠償。失卡保障是指信用卡客戶遺失信用卡后，持卡人若在第一時(shí)間向銀行申請(qǐng)掛失，則銀行對(duì)持卡人在掛失前一定時(shí)間內(nèi)因被人盜刷信用卡而造成的損失進(jìn)行賠償。

    但記者了解到，失卡保障并不代表可以高枕無(wú)憂。據(jù)悉，銀行所提供的失卡保障，大多針對(duì)的是沒有設(shè)置交易密碼，僅憑客戶簽名進(jìn)行交易的信用卡客戶，如果這類客戶被他人惡意盜用信用卡，且刷卡消費(fèi)造成了原持卡人的經(jīng)濟(jì)損失，銀行會(huì)對(duì)這類信用卡使用者進(jìn)行一定的經(jīng)濟(jì)賠償。如使用密碼交易、信用卡取現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬等所造成的損失，則不在該服務(wù)的保障范圍內(nèi)。另外，目前提供失卡保障服務(wù)的銀行中，保障時(shí)間從48小時(shí)到120小時(shí)不等。

    點(diǎn)評(píng)：近幾年辦卡門檻大幅降低和信用卡使用的普及在給銀行帶來(lái)豐厚利潤(rùn)的同時(shí)也吸引了一些不法之徒的目光，銀行開設(shè)這種保障服務(wù)，一方面說明使用者及市場(chǎng)對(duì)銀行服務(wù)的要求提升，另一方面也預(yù)示著銀行非利息收入業(yè)務(wù)的加速轉(zhuǎn)型。但這種服務(wù)在國(guó)內(nèi)剛開始實(shí)行，銀行不會(huì)愿意一下子增加太大的負(fù)擔(dān)，所以設(shè)置一些苛刻條件就在所難免，消費(fèi)者還是應(yīng)該根據(jù)自己的需要謹(jǐn)慎和詳細(xì)的了解服務(wù)細(xì)則，這樣才能在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)盡量保障自己的權(quán)益。

    光大銀行再推進(jìn)H股上市工作 有望9月或10月掛牌     

    摘要：一名來(lái)自光大銀行H股上市承銷團(tuán)隊(duì)的投行人士稱，光大銀行已經(jīng)重新遞交了上市排期申請(qǐng)表，有望9月或10月實(shí)現(xiàn)掛牌。這標(biāo)志著光大銀行全面啟動(dòng)在港上市工作。

    光大銀行啟動(dòng)H股上市工作始于2011年年初，市場(chǎng)對(duì)此頗為關(guān)注，不過由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩、歐債危機(jī)等因素，港股市況不佳，銀行股估值偏低，光大銀行登陸H股的工作幾經(jīng)波折。光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧此前在接受采訪時(shí)稱：“光大銀行能否在H股上市主要看市場(chǎng)窗口，相關(guān)工作正在繼續(xù)推進(jìn)，條件都?jí)蛄�，就是市�?chǎng)窗口不好�！�

    實(shí)際上，光大銀行還面臨著投資者對(duì)中資銀行理財(cái)、地方債務(wù)的擔(dān)憂以及摩根大通唱空中資銀行等不利因素。業(yè)內(nèi)人士還分析認(rèn)為，資本壓力是光大銀行加速推進(jìn)H股上市工作的內(nèi)在動(dòng)力之一。

    點(diǎn)評(píng)：據(jù)光大銀行2013年一季報(bào)顯示，其一季度，核心資本充足率僅為7.53%，創(chuàng)下了上市銀行中的最低紀(jì)錄，這也是其著急發(fā)行H股的主要原因。另外，目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂也都很大程度上影響著事情的進(jìn)展。但不管怎么說，能夠發(fā)行H股對(duì)于國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)還是有百利而無(wú)一害的。

    銀監(jiān)會(huì)擬加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品信披     

    摘要：近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展，也帶來(lái)諸多問題，為規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，銀監(jiān)會(huì)擬加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露。在信息披露方面，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，必須得到總行的授權(quán)批準(zhǔn)，所有的資金投向，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資標(biāo)的等都要有明確的披露。

    由于信息披露不充分導(dǎo)致的銷售誤導(dǎo)，以及對(duì)資金投向不明確，投資者無(wú)法把握產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致理財(cái)投資糾紛；銀信合作受監(jiān)管，通過基金、券商、保險(xiǎn)等新渠道加大表外業(yè)務(wù)發(fā)展，被市場(chǎng)解讀為“影子銀行”等。

    針對(duì)這些現(xiàn)象的存在，8號(hào)文也要求銀行理財(cái)產(chǎn)品清理“資金池”模式，實(shí)行“一對(duì)一”，要求每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品有獨(dú)立的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，做到分賬經(jīng)營(yíng)。

    點(diǎn)評(píng)：從此前發(fā)生過的理財(cái)產(chǎn)品糾紛中可以看到，大部分都是虧損程度超出了投資者的可接受度。究其原因，主要還是在銷售過程中，銷售人員光撿好聽的說，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)則“一筆帶過”。另外還有代投資者簽字或購(gòu)買的違規(guī)情況發(fā)生。而此次監(jiān)管部門的要求，在這些方面都增加了力度，同時(shí)還對(duì)金融機(jī)構(gòu)可能存在的舞弊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了監(jiān)管。但這些都是政策，關(guān)鍵還是看一線人員能不能負(fù)起責(zé)任，站在他們的角度，他們說的約清楚可能成交的業(yè)績(jī)就會(huì)相對(duì)變少，所以究竟如何把銷售人員的利益和投資者的利益放到一起，才是解決這種問題的根本方法。

    城商行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率高于國(guó)有行近兩成     

    摘要：繼去年下半年城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量超過國(guó)有行之后，中小銀行在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行上一直勢(shì)頭很猛。記者計(jì)算發(fā)現(xiàn)，盡管業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為8號(hào)文將影響部分中小銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率，但部分城商行的理財(cái)產(chǎn)品并沒有出現(xiàn)較大的萎縮。數(shù)據(jù)顯示，近期城商行的理財(cái)產(chǎn)品平均收益率竟高出國(guó)有行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品近兩成，而中小銀行收益率普遍高于大行的情況已經(jīng)成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

    專家認(rèn)為，眼下不少中小銀行為攬儲(chǔ)和吸引客戶，甚至?xí)�硬撐、自貼理財(cái)產(chǎn)品的高收益，這些都成為了小銀行暗藏的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，中小銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的把握相對(duì)較弱，在利率市場(chǎng)化的行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)中更應(yīng)該保持理性的態(tài)度。

    點(diǎn)評(píng)：不管什么理財(cái)產(chǎn)品總是會(huì)有投資標(biāo)的的，目前國(guó)內(nèi)各投資市場(chǎng)都不怎么好，香港和國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)也比較大，在這種情況超出市場(chǎng)正常波動(dòng)水平的盈利確實(shí)有“刻意攬儲(chǔ)”之嫌，投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)還是應(yīng)該詳細(xì)看產(chǎn)品介紹，充分考慮到最大風(fēng)險(xiǎn)的可能性，避免被高收益承諾忽悠。

    探索各類業(yè)務(wù)模式  國(guó)有大行布局“城鎮(zhèn)化”     

    摘要：“城鎮(zhèn)化建設(shè)的發(fā)展將帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域金融服務(wù)需求的大幅提升，這意味著這些領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)成為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向�！钡虑谥袊�(guó)金融服務(wù)業(yè)主管合伙人王鵬程指出。

    目前，各家銀行已經(jīng)行動(dòng)起來(lái)。今年3月至4月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行先后與廣東、重慶、云南和湖南等省市政府簽訂合作協(xié)議，在未來(lái)5年為這些地區(qū)的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)分別提供不少于1000億元、1000億元、800億元和800億元的意向性信用額度。中國(guó)工商銀行日前也與南京江寧區(qū)簽約，今后兩年將提供超過100億元的授信額度，注入江寧的城鎮(zhèn)化建設(shè)。

    而在介入這些城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目的過程中，銀行也本著審慎的態(tài)度。農(nóng)行張家港分行副行長(zhǎng)李穎強(qiáng)調(diào)，項(xiàng)目要有充足的安置收入作為還款來(lái)源，要靠自身現(xiàn)金流覆蓋全部債務(wù)，并且要根據(jù)現(xiàn)金流合理確定還款計(jì)劃。與此同時(shí)，農(nóng)行要落實(shí)強(qiáng)有力的擔(dān)保，以農(nóng)行重點(diǎn)、核心客戶保證及物權(quán)抵質(zhì)押為主，并追加相關(guān)項(xiàng)目主體實(shí)際控制人保證，確保信貸資產(chǎn)安全。

    點(diǎn)評(píng)：在不能走以固定資產(chǎn)投資為主的老路的情況下，“城鎮(zhèn)化”是目前最理想的經(jīng)濟(jì)增速手段，而鑒于目前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，“城鎮(zhèn)化”也會(huì)醞釀出眾多新的投資機(jī)會(huì)，這似乎給為經(jīng)濟(jì)提供主要?jiǎng)恿Φ慕鹑跇I(yè)一片“藍(lán)�！�，所以各銀行無(wú)論大小均在憑借自己的優(yōu)勢(shì)搶奪項(xiàng)目。但是相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)也需要保持警惕，目前地方政府的債務(wù)問題，和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)項(xiàng)目造成的影響都還處于“潛伏期”，金融機(jī)構(gòu)還需要謹(jǐn)慎嚴(yán)格的進(jìn)行篩選，避免大撥轟，不過投資者倒是可以借助這次機(jī)會(huì)好好觀察哪個(gè)金融機(jī)構(gòu)將在未來(lái)發(fā)展中脫穎而出。

    全球降息央行：繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策     

    摘要：全球降息風(fēng)潮進(jìn)一步擴(kuò)散。昨天，韓國(guó)7個(gè)月來(lái)首次降息25個(gè)基點(diǎn)。此前，歐洲央行、印度央行、澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)均已宣布降息。我國(guó)是否會(huì)跟隨降息？多位分析人士昨天接受記者采訪時(shí)表示，全球降息潮將使熱錢流入的壓力進(jìn)一步加大，我國(guó)貨幣政策面臨兩難選擇，降息與否都會(huì)有負(fù)面。

    一方面，國(guó)外央行降息，如果中國(guó)不降息，則內(nèi)外利差擴(kuò)大，容易導(dǎo)致更多的熱錢入境套利；另一方面，房地產(chǎn)調(diào)控乃至經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要都要求央行保持穩(wěn)定的貨幣政策。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇認(rèn)為，盡管存在重演新一輪全球降息潮的可能，但在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)并沒有出現(xiàn)超預(yù)期下滑的情況下，央行沒有必要加入降息的隊(duì)伍，未來(lái)國(guó)內(nèi)的貨幣政策應(yīng)該以預(yù)調(diào)微調(diào)為主。

    中國(guó)人民銀行9日發(fā)布的一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告也指出，展望未來(lái)一段時(shí)期，總體看支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的基本面并未發(fā)生根本變化，在宏觀政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整改革措施的助推下，仍將保持平穩(wěn)發(fā)展的基本態(tài)勢(shì)。

    點(diǎn)評(píng)：在后金融危機(jī)時(shí)代，各國(guó)經(jīng)濟(jì)在回落后都面臨緩慢復(fù)蘇當(dāng)中，所以繼續(xù)實(shí)行降息政策是符合這些國(guó)家目前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的。而中國(guó)的情況是從高速發(fā)展下降到正常速度發(fā)展，何況中國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程還有很大的發(fā)展空間，根本不用加入到降息的團(tuán)隊(duì)中。但國(guó)外持續(xù)的降息確實(shí)對(duì)熱錢的流入起到助推效果，相信央行在進(jìn)退兩難的情況下會(huì)更多的運(yùn)用數(shù)量型工具，以回收多余的流動(dòng)性，這在近期的央票回購(gòu)中已經(jīng)得到體現(xiàn)。