往期回顧：

    依然最賺錢掛鉤黃金理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)向(4月22日——4月28日)
   
    一周要聞：

    一季度10家上市銀行不良雙升區(qū)域、行業(yè)特征凸顯

        摘要：在16家上市銀行中，只有農(nóng)行和北京銀行2013年一季度的不良出現(xiàn)雙降。而其他14家銀行中，除中行的不良貸款率下降了0.04個百分點，建行、民生銀行、南京銀行的不良貸款率與去年末持平外，另外10家商業(yè)銀行在一季度的不良呈雙升態(tài)勢。其中中信銀行是股份行中不良貸款增量及不良貸款率上升最快的銀行，而招行、浦發(fā)、光大、興業(yè)等股份行的不良都出現(xiàn)微增走勢。

    與此同時，一些銀行區(qū)域性和行業(yè)性的不良問題體現(xiàn)得更為明顯，特別是把東部地區(qū)中小企業(yè)貸款作為主要業(yè)務(wù)的中小銀行。交行有關(guān)負責人近日表示，一季度已經(jīng)發(fā)生的不良貸款有著非常鮮明的區(qū)域、行業(yè)、客戶特征：江浙區(qū)域新增不良貸款額超過全行新增不良貸款總額，其他地區(qū)下降；同時，不良貸款大多集中在中小企業(yè)和貿(mào)易類企業(yè)上。

    點評：從2011年報就可看出，中國銀行業(yè)連續(xù)多年不良雙降的神話已被打破。進入2013年，中國經(jīng)濟首季增長低于市場預(yù)期，經(jīng)濟放緩導致的銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行風險有增無減。雖然部分銀行通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等舉措，令一季度凈利增長普遍較好，但不良率持續(xù)上升的嚴峻現(xiàn)實，令人不敢掉以輕心。

    鑒于不良率上升的銀行中，其貸款客戶以中小企業(yè)為主，銀行資產(chǎn)普遍質(zhì)量下行或許意味著當前中小企業(yè)的經(jīng)營情況和宏觀經(jīng)濟的不容樂觀。

    銀監(jiān)會“五管齊下”規(guī)范理財業(yè)務(wù)

    摘要：銀監(jiān)會近日在接受媒體采訪時指出， 2013年，銀監(jiān)會將重點從五方面加強對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管。1、啟動對《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的修訂工作，盡快研究制定涵蓋理財產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計、投資運作、會計核算等方面的監(jiān)管辦法和規(guī)章，進一步完善銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管框架。2、加大對“資金池”等操作行為的現(xiàn)場檢查力度。3、嚴格控制理財資金投向，銀行必須充分進行信息披露，“打包還原”基礎(chǔ)資產(chǎn)。4加強對銀行理財產(chǎn)品銷售活動的行為監(jiān)管。5、做好投資者教育工作。

    點評：被視為銀行理財緊箍咒的銀監(jiān)會“8號文”執(zhí)行近一個月來，市場影響持續(xù)發(fā)酵。以往五一假期正是短期理財產(chǎn)品火熱發(fā)售的時期，而今年卻陷入了發(fā)行量、收益率雙降的“低谷”，不得不說明監(jiān)管政策的立竿見影。目前看來，“8號文”只是一個前奏，在規(guī)定理財資金投資于非標準化債權(quán)資產(chǎn)的限額后，仍會有進一步系統(tǒng)的監(jiān)管規(guī)范出臺。

    作為投資者，雖然目前理財產(chǎn)品收益率普遍調(diào)低，超短期產(chǎn)品的發(fā)行也越來越少，但監(jiān)管對于產(chǎn)品研發(fā)、會計核算、資金投資流向、資金池操作等方面的陸續(xù)規(guī)范，或?qū)⒅鸩浇档屠碡敭a(chǎn)品的相關(guān)風險，解決投資標的投資期限與產(chǎn)品投資期限不一致等因素導致的“龐氏騙局”。使理財產(chǎn)品各個環(huán)節(jié)規(guī)范運作有章可循，收益率的適當降低換來的是更加安全的投資體驗。

    推進地方融資平臺貸款風險管控銀監(jiān)會“降舊控新”升級

    摘要：4月15日，銀監(jiān)會在下發(fā)的《關(guān)于加強2013地方政府融資平臺貸款風險監(jiān)管的指導意見》(銀監(jiān)發(fā)[2013]10號)(下稱“10號文”)中，首次提出要全口徑管理融資平臺，要求“各銀行和各級監(jiān)管機構(gòu)均要建立包括銀行貸款、企業(yè)債券、中期票據(jù)、短期融資券、信托計劃、理財產(chǎn)品等在內(nèi)的全口徑融資平臺負債統(tǒng)計制度”。

    銀監(jiān)會有關(guān)負責人表示，將重點采取及時化解到期風險、嚴格控制總量風險、優(yōu)化存量貸款結(jié)構(gòu)和建立風險隔離制度的政策措施，推進平臺貸款風險管控。同時，按照“保在建、壓重建、控新建”的基本導向，要求各銀行法人不得新增平臺貸款規(guī)模；嚴把新增貸款準入標準，發(fā)放平臺貸款時必須滿足借款人現(xiàn)金流全覆蓋、抵押擔保符合現(xiàn)行規(guī)定、資產(chǎn)負債率低于80%等約束條件。

    點評：平臺貸向來是監(jiān)管層防范風險的重點領(lǐng)域之一，而近兩年的監(jiān)管政策更是逐步升級。“降舊控新”，銀監(jiān)會連續(xù)三年下發(fā)文件規(guī)范地方政府融資平臺貸款，指導思想并未改變。銀監(jiān)會“10號文”有意把表外負債納入表內(nèi)，一方面是方便監(jiān)管，另一方面也體現(xiàn)出監(jiān)管層對目前出現(xiàn)的一些地方融資方式所持有的審慎態(tài)度。

    央行副行長劉士余：五大行明年或現(xiàn)405億資本缺口

    摘要：5月2日，央行副行長劉士余在媒體刊登的一篇署名文章中指出，近5年來，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模年平均增長率達20%，資本消耗年平均增長則高達25.8%，商業(yè)銀行通過外源性融資方式補充資本約1.33萬億元。

    他預(yù)計，在5家大型商業(yè)銀行保持現(xiàn)有的增長水平和內(nèi)源融資比例的前提下，2017年資本缺口累計將達到1.66萬億元；如果利潤在現(xiàn)有水平上下降30%，則資本缺口在2014年達3836億元，在2017年則累計達2.82萬億元。

    點評：上市銀行的一季報顯示，根據(jù)銀監(jiān)會新的資本管理辦法計算后，除工行一季度資本充足率和核心資本充足率略升外，其他四大行資本充足率和核心資本充足率都較上年末下降不少。盡管提升盈利能力、內(nèi)生性補充資本來源充足是監(jiān)管層和市場都樂于看到的，但對現(xiàn)階段的商業(yè)銀行來說，通過外部補充資本或許是成本更低更便捷的方式。