北大荒K線圖

    拆借資金難收回拖累 年報(bào)由盈轉(zhuǎn)虧

    4月23日，北大荒發(fā)布公告，將公司2012年業(yè)績(jī)從此前預(yù)計(jì)的盈利4.41億元改為虧損1.9億元左右，成為自2002年上市以來出現(xiàn)的首次年度虧損，而這與其難以收回的大量違規(guī)拆借資金不無關(guān)系。

    據(jù)公告披露，北大荒旗下子公司——鑫亞經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“鑫亞經(jīng)貿(mào)”)因涉及賬款難以追回、債務(wù)挪移、虛增利潤(rùn)、貨物失蹤等問題，計(jì)提減值準(zhǔn)備2.65億元。同時(shí)，另一家子公司北大荒龍墾麥芽有限公司(下稱“麥芽公司”)因拆借資金難以追回、存貨跌價(jià)，計(jì)提減值準(zhǔn)備7123萬元，兩者減值準(zhǔn)備總計(jì)達(dá)3.36億元，對(duì)應(yīng)的壞賬總金額為8.45億元。而也就是這兩家子公司的原因致使北大荒由盈轉(zhuǎn)虧。

    有農(nóng)林牧漁行業(yè)券商研究員指出，北大荒很有可能是故意在為子公司買單。這一說法的最佳證明就是北大荒回購(gòu)出現(xiàn)財(cái)務(wù)黑洞的鑫亞經(jīng)貿(mào)。在北大荒發(fā)布修改業(yè)績(jī)預(yù)告的公告前不到一個(gè)月的時(shí)間里，其以零元的價(jià)格從子公司北大荒米業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北大荒米業(yè)”)手中收購(gòu)了鑫亞經(jīng)貿(mào)剩余的51%股份，至此，鑫亞經(jīng)貿(mào)成為北大荒的全資子公司。

    但根據(jù)北大荒1月29日的業(yè)績(jī)預(yù)減公告可以看出，公司早知道鑫亞經(jīng)貿(mào)存在財(cái)務(wù)問題。公告中明確指出，公司在2012年報(bào)審計(jì)核查過程中發(fā)現(xiàn)下屬鑫亞公司、麥芽公司和米業(yè)公司部分應(yīng)收款項(xiàng)存在減值風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)提取壞賬準(zhǔn)備增加2.85億元；此外鑫亞公司庫存亞麻和煤炭等部分商品存在減值風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加1.3億元。

    那么北大荒為何要替子公司背帳呢？這或許與其的房地產(chǎn)情節(jié)緣密切相關(guān)。

    犯沖房地產(chǎn) 拆借款有去無回

    2008年，北大荒正式進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，宣稱“向高利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)要回報(bào)，提高了公司發(fā)展?jié)摿Α�。�?dāng)年，北大荒以鑫亞經(jīng)貿(mào)作為平臺(tái)，與黑龍江紅旗農(nóng)場(chǎng)、香坊農(nóng)場(chǎng)聯(lián)手合資成立北大荒鑫都房地產(chǎn)公司及建筑工程公司。鑫亞經(jīng)貿(mào)又出資成立了全資子公司黑龍江省岱旸投資管理有限公司(下稱“岱旸投資”)，而岱旸投資又與其他投資方合作，出資成立喬仕房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(下稱“喬仕房產(chǎn)”)，持股48.78%。

    據(jù)北大荒2013年3月30日的披露，公司在2011年8月3日至2012年1月12日期間，累計(jì)向上述房地產(chǎn)公司拆借資金9.76億元。其中5億元由鑫亞經(jīng)貿(mào)拆借給喬仕房產(chǎn)用于哈爾濱市道里區(qū)政府棚戶區(qū)改造，但哈爾濱市道里區(qū)政府棚戶區(qū)改造領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室反應(yīng)，自己并未收到其中的1.9億元款項(xiàng)。

    另據(jù)2011年年報(bào)、2012年半年報(bào)顯示，鑫亞經(jīng)貿(mào)是北大荒近年來最大的資金拆借對(duì)象，分別借款15.55億元和15.98億元。鑫亞經(jīng)貿(mào)在得到拆借款后又再拆借給其他公司，其中喬仕房產(chǎn)又是鑫亞經(jīng)貿(mào)最重要的拆借對(duì)象。對(duì)此，前述研究員認(rèn)為，涉及這么大額資金拆借，一兩家子公司沒有那么大的權(quán)限做，應(yīng)該是管理層的意思。

    去年10月29日，公司發(fā)布兩條公告說明公司違規(guī)拆借情況，公司兩位獨(dú)立董事稱對(duì)此毫不知情，資金拆借都未經(jīng)過董事會(huì)審議。同年11月，上證所對(duì)北大荒及公司董事、總經(jīng)理丁曉楓給予公開譴責(zé)的處罰。2012年12月11日，董事會(huì)選舉劉長(zhǎng)友為公司第五屆董事長(zhǎng)，丁曉楓被解聘。

    成也土地?cái)∫餐恋?“金飯碗”不再

    北大荒在進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域前可謂是“金飯碗”，其靠土地承包費(fèi)就賺得腰包鼓鼓。

    北大荒上市之前，從北大荒集團(tuán)獲得62.4萬公頃耕地和24萬公頃可耕荒地的承包經(jīng)營(yíng)他項(xiàng)權(quán)利，經(jīng)營(yíng)期限為50年，然后北大荒再將這些土地轉(zhuǎn)包出去。隨著糧價(jià)逐步上漲，“炙手可熱”的東北黑土地的承包價(jià)格也水漲船高，盈利也隨之翻番，由2002年的約9億元，上升到2011年的17.3億元。

    2002年，北大荒全部收入為14.7億元，其中六成收入來自土地承包，全年凈利潤(rùn)3.8億元。此后，北大荒大舉進(jìn)入水稻加工、房地產(chǎn)等多領(lǐng)域，2011年收入規(guī)模突破100億元關(guān)口達(dá)到133億元。但是北大荒2011年的凈利潤(rùn)只有4.4億元，與2002年收入近十倍的增幅相比，凈利潤(rùn)的增幅實(shí)在是“難以啟齒”。

    北大荒未進(jìn)入房地產(chǎn)前以土地承包為主營(yíng)收入，業(yè)績(jī)逐年增長(zhǎng)，本想通過房地產(chǎn)擴(kuò)大業(yè)績(jī)，沒想到卻是搬起石頭砸自己的腳。成也土地?cái)∫餐恋�，北大荒曾�?jīng)的“金飯碗”或從此不再。