上期回顧：證監(jiān)會(huì)放開公募規(guī)范私募安信澤熙演繹竊聽風(fēng)云

基金銷售費(fèi)有望自主定價(jià)“幫忙基金”或?qū)⑹芟?/SPAN>

摘要：證監(jiān)會(huì)近日公布《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》修訂意見稿，擬允許基金公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)自主采用多種收費(fèi)模式和收費(fèi)水平。此外，為避免銷售渠道通過(guò)頻繁指導(dǎo)投資人申購(gòu)贖回基金來(lái)增加銷售收入，對(duì)于持續(xù)持有期少于3個(gè)月的贖回，將不低于贖回費(fèi)總額的75%歸入基金財(cái)產(chǎn)；對(duì)于持續(xù)持有期少于6個(gè)月但多于3個(gè)月的贖回，將不低于贖回費(fèi)總額的50%歸入基金財(cái)產(chǎn)。

小編點(diǎn)評(píng)：近年來(lái)整個(gè)基金行業(yè)對(duì)于同一類產(chǎn)品的收費(fèi)模式及收費(fèi)水平呈現(xiàn)大同小異的態(tài)度，此現(xiàn)象對(duì)基金產(chǎn)品之間差異化的形成非常不利，而市場(chǎng)化、差異化的銷售費(fèi)率都將是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，所以，此次調(diào)整可以引導(dǎo)銷售費(fèi)用市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。此外，提高懲罰性贖回費(fèi)用可以減少新基金銷售中出現(xiàn)資金“快進(jìn)快出”現(xiàn)象，保護(hù)長(zhǎng)期投資者利益。

監(jiān)管人員跳槽引熱議新基金法“封死”跳槽空間

摘要：上海證監(jiān)局原辦公室主任陶耿于今年1月加盟光大保德信基金公司，擔(dān)任顧問一職。然而，這次從監(jiān)管人員到被監(jiān)管者的轉(zhuǎn)變卻遇到一個(gè)“巧合”的時(shí)間點(diǎn)：即將自今年6月1日起實(shí)施的新基金法明確規(guī)定，證監(jiān)官員在離職3年內(nèi)，不能到基金公司任職。目前，距離新規(guī)實(shí)施還剩3個(gè)月。在這段法律監(jiān)管的真空期，光大保德信此次人事變動(dòng)備受關(guān)注。

小編點(diǎn)評(píng)：與公務(wù)員法的規(guī)定不同，新基金法將規(guī)定對(duì)象明確為“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)”，將證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局納入監(jiān)管體系，去掉了“工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)”、“營(yíng)利性組織”等字樣，縮減為“不得在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)任職務(wù)”。與現(xiàn)有規(guī)定相比，新基金法的覆蓋面更廣。

證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打老鼠倉(cāng)知名基金經(jīng)理鄭拓老鼠倉(cāng)案開審

摘要：在“基金明星”李旭利被審之后，又一位明星基金經(jīng)理昨日站到了被告席上。近日，上海市一中院公開審理交銀施羅德原基金經(jīng)理鄭拓涉嫌利用未公開信息交易案。據(jù)檢察機(jī)關(guān)的指控，鄭拓利用職務(wù)便利，建老鼠倉(cāng)，獲利人民幣1200萬(wàn)余元，成為迄今被指控“老鼠倉(cāng)”獲利金額最高的“基金碩鼠”。

小編點(diǎn)評(píng)：自去年底以來(lái)，證監(jiān)會(huì)不斷向市場(chǎng)釋放加大打擊老鼠倉(cāng)的信號(hào)，同時(shí)，管理層也呼吁投資者要多提供內(nèi)幕交易的線索。證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍也曾表示，證監(jiān)會(huì)將始終堅(jiān)持“零容忍”的態(tài)度，強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查，嚴(yán)厲打擊“老鼠倉(cāng)”、操縱市場(chǎng)和各種形式的利益輸送，加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲處力度。

境外資金待入市業(yè)內(nèi)建議RQFII機(jī)構(gòu)納入保險(xiǎn)信托

摘要：2011年12月，證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布基金管理公司、證券公司QFII境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法。近日，證監(jiān)會(huì)已完成《人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》的修改程序。據(jù)報(bào)道，此次試點(diǎn)辦法修改將擴(kuò)大RQFII機(jī)構(gòu)范圍，投資機(jī)構(gòu)將不限于基金公司和證券公司，投資境內(nèi)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的2：8比例限制也將取消。

小編點(diǎn)評(píng)：擴(kuò)大投資機(jī)構(gòu)范圍有利于充分利用券商、基金公司之外金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)渠道和資產(chǎn)配置能力，滿足境外投資者投資境內(nèi)資本市場(chǎng)的需求。取消RQFII投資股債市場(chǎng)2：8的比例限制適應(yīng)了市場(chǎng)發(fā)展需求，有利于更多資金進(jìn)入內(nèi)地股市，提振市場(chǎng)信心。

基金公司上市或破解兩大行業(yè)困局小公司呼吁降低門檻

摘要：證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人近日表態(tài)支持包括基金公司在內(nèi)符合條件的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)上市。對(duì)此，一些中小型基金公司鼓掌叫好。某中小型基金公司總經(jīng)理表示，此前已經(jīng)在積極地思考有關(guān)基金公司上市的問題，并且認(rèn)為上市可能是基金行業(yè)未來(lái)的一個(gè)趨勢(shì)。