始于去年12月份的A股跨年度行情，主要得益于金融、地產(chǎn)等低估值板塊的價值回歸。在此期間，申萬金融服務(wù)業(yè)指數(shù)和申萬房地產(chǎn)指數(shù)的累計漲幅分別達(dá)到43.29%和25.76%，接近滿倉操作的金融地產(chǎn)指數(shù)基金更是賺得盆滿缽滿。以國投瑞銀滬深300金融地產(chǎn)指數(shù)基金為例，今年以來累計漲幅達(dá)38.32%。

    去年四季報顯示，截至去年年底，國投瑞銀滬深300金融地產(chǎn)指數(shù)基金的權(quán)益投資倉位為94.38%，其中金融與保險業(yè)的倉位占比達(dá)到該基金資產(chǎn)凈值的79%，房地產(chǎn)股倉位占比達(dá)14.43%，該基金的十大重倉股幾乎囊括了去年12月4日反彈以來的領(lǐng)漲品種，其中第一大重倉股民生銀行的漲幅接近70%，招商銀行、中國平安、興業(yè)銀行、萬科A等重倉股的漲幅均超過30%。

    從基本面來看，去年四季度的各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較為理想，資金面也保持相對寬松，市場利率小幅回落，尤其是管理層大幅增加QFII和RQFII額度的明確表態(tài)，大大提升了投資者對A股市場走勢的樂觀預(yù)期。總體來看，目前金融、地產(chǎn)等板塊的估值水平依舊處于相對偏低的位置，市盈率均不足20倍，未來走勢仍值得看好，從而為指數(shù)基金提供了較多的盈利契機。

    通常，指數(shù)基金更適合兩類投資人參與。一類是捕捉階段性行情的短線投資人；一類是看好大盤指數(shù)或行業(yè)指數(shù)的中長線投資人。因此，投資者在挑選指數(shù)基金產(chǎn)品時，應(yīng)對市場大勢或行業(yè)趨勢有所判斷，進(jìn)而選取相對應(yīng)的指數(shù)基金。

    國投瑞銀滬深300金融地產(chǎn)指數(shù)基金經(jīng)理 孟亮