近期中小盤成長股大幅上漲。泰達宏利基金公司認為,之前漲幅較大的消費和成長股相對周期股的估值溢價需要修正。二季度市場對短期經濟增長有分歧,導致整體市場短期走勢并不樂觀,因此5-6月成長和消費股在風格上可能跑平指數,建議超配醫(yī)藥、家電、電子和環(huán)保等行業(yè)個股。
宏觀面的數據顯示,經濟正在企穩(wěn),通脹暫時不構成威脅,M2的貨幣增速較為穩(wěn)定,未來沒有太大的增長空間,社會總的流動性保持穩(wěn)定,既不會出現突然緊縮的現象,也不會突然擴張。因此,泰達宏利建議,精選個股是當前最主要的獲取超額收益的方法。在行業(yè)配置方面,建議超配醫(yī)藥、家電、電子和環(huán)保等。
近期,有傳言稱IPO在三季度前不會重啟。泰達宏利認為,IPO開閘對市場短期影響較小,中期影響增大。目前通過IPO審核而尚未發(fā)行的公司在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板分別有10家、37家和52家,預計募集資金占4月末現有流通市值的比例分別為0.22%、0.67%和2.94%,總體影響較小。但從中期來看,IPO審核申報的企業(yè)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板分別有134家、238家和163家,輔導備案登記的公司還有182家,對市場資金面會造成一定的壓力。