“夢(mèng)想”一直以來都是阿里巴巴企業(yè)文化中的核心部分之一。阿里巴巴在追逐一個(gè)又一個(gè)夢(mèng)想的過程中，也不斷地衍生出新的夢(mèng)想。

　　在2008年金融危機(jī)爆發(fā)之時(shí)，馬云曾豪情萬丈地表示，“如果銀行不改變，那我們改變銀行”�，F(xiàn)在，馬云顯然有了更多資本和底氣。

　　數(shù)據(jù)顯示，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)旗下的創(chuàng)新金融事業(yè)群，今年一季度，新增獲貸企業(yè)超過2.5萬家，截至一季度末，累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)已經(jīng)超過25萬家，單季完成貸款筆數(shù)超過100萬筆，環(huán)比增長51%，筆均貸款約1.1萬元。僅僅在杭州，活躍在電子商務(wù)平臺(tái)上的小微企業(yè)一季度已累計(jì)完成貸款超過9萬筆，累計(jì)融資超10億元。

　　“阿里巴巴下一個(gè)跨界進(jìn)軍的業(yè)務(wù)領(lǐng)域是什么？”也許答案還不明朗，但可以確定的是，阿里巴巴必然還會(huì)不斷跨界擴(kuò)張。

　　“可怕的阿里金融”、“可怕的馬云”，這是很多電子商務(wù)人士對(duì)阿里金融及馬云的評(píng)價(jià)。

　　沒人會(huì)懷疑，一場(chǎng)來自阿里金融的沖擊波正在金融領(lǐng)域掀起風(fēng)浪，讓傳統(tǒng)銀行感受到前所未有的壓力。

　　不過，有了支付寶和信貸業(yè)務(wù)后的馬云并不知足，他或許在籌劃下更大的一盤棋。

　　為了更快接近目標(biāo)，2012年9月中旬，阿里宣布對(duì)雅虎76億美元的股份回購計(jì)劃已全部完成，這是一個(gè)讓業(yè)界驚嘆并能讀出諸多深意的事件。

　　馬云的金融野心到底有多大？支付寶正在革誰的命？銀行該如何應(yīng)對(duì)這場(chǎng)沖擊？這是阿里金融逼使所有人思考的事情。

　　阿里創(chuàng)新金融

　　P2P（Peer to Peer）即個(gè)人對(duì)個(gè)人借貸，簡單地說，借款人通過在第三方中介提供的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式、還款期限等，招標(biāo)一個(gè)或多個(gè)資金借出者提供資金。其特點(diǎn)是可將社會(huì)中非常小的資金聚集起來，提高了社會(huì)閑散資金的利用率。

　　P2P網(wǎng)貸模式起源于英國，英國人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4人在2005年3月共同創(chuàng)辦了全球首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa。2006年這種網(wǎng)貸模式傳入美國，2007年傳入中國。

　　自傳入中國后，P2P網(wǎng)貸一直處于萌芽的初始狀態(tài)，直到2010年才被國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者看中并試水。2011年國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍般大批量的涌現(xiàn)，2012年進(jìn)入了爆發(fā)期。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已超過2000家，截至2012年底，網(wǎng)貸平臺(tái)包含線下放貸的部分全年交易額已超過200億元，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融借貸結(jié)合的新型網(wǎng)絡(luò)金融儼然已成為投融資領(lǐng)域的超級(jí)明星。

　　目前此業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)普遍被認(rèn)為是“影子銀行”的一部分，旨在滿足中小企業(yè)融資和個(gè)人小額投融資需求，而馬云的阿里金融是做的較為出色和創(chuàng)新的一家。

　　馬云依托于阿里巴巴、淘寶網(wǎng)平臺(tái)等龐大的電子商務(wù)數(shù)據(jù)庫，將企業(yè)的電子商務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)映射為傳統(tǒng)經(jīng)營業(yè)態(tài)的折算公式和動(dòng)態(tài)圖景，建立了一套對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制。這套微貸技術(shù)有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于擔(dān)保、抵押等信貸手段的要求，降低了微小企業(yè)的融資門檻。

　　依托這一技術(shù)，“創(chuàng)新金融”相繼開發(fā)出阿里信用貸款、淘寶(天貓)信用貸款、淘寶(天貓)訂單貸款等新型貸款產(chǎn)品。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪了阿里巴巴外宣負(fù)責(zé)人，其未對(duì)阿里金融業(yè)務(wù)及相關(guān)問題表態(tài)。

　　中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“中小企業(yè)貸款難、利率高是互聯(lián)網(wǎng)金融得以發(fā)展的前提，而中小企業(yè)廣泛涉足互聯(lián)網(wǎng)，并積累了豐富的交易、行為數(shù)據(jù)，這是支撐互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要因素。國內(nèi)借貸市場(chǎng)分割現(xiàn)象明顯，銀行青睞業(yè)務(wù)穩(wěn)定、有抵押的大企業(yè)，而規(guī)模小、沒抵押的中小企業(yè)只能尋求民間借貸，但借貸利率卻異常的高�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融正是根據(jù)歷史交易行為等狀況給予中小企業(yè)一定的信用判斷，然而進(jìn)行利率相對(duì)中等的貸款。 ”

　　浙江當(dāng)?shù)匾幻�多次獲得過阿里訂單貸款的商家對(duì)記者介紹，“這樣的貸款不需要抵押，到款很快，本來憑我毫無抵押物的小網(wǎng)店，從銀行根本不可能貸到錢�！�

　　記者詢問了幾家中小企業(yè)主，對(duì)于融資，他們普遍表示碰到過難題。據(jù)了解，同樣的審核流程，同樣的人員成本，同樣的貸款總額，放貸給一家大型企業(yè)比放貸給數(shù)十家、數(shù)百家中小企業(yè)所得到的經(jīng)濟(jì)效益要大很多，再加上放貸給大型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)比中小企業(yè)要小，銀行并不注重中小企業(yè)的融資需求；同時(shí)，由于銀行審核耗費(fèi)時(shí)間較長，往往難以滿足中小企業(yè)快速融資的需求，很多中小企業(yè)經(jīng)常會(huì)因此面臨窘境。

　　而這，已經(jīng)讓看到機(jī)遇的阿里巴巴金融帝國在廣闊的道路上起步。

　　金融業(yè)之外的“攪局者”

　　阿里金融其實(shí)并不單指阿里小貸，也包括了阿里的虛擬信用卡，阿里的在線保險(xiǎn)銷售，還有在阿里平臺(tái)上的金融產(chǎn)品的零售。

　　阿里金融的未來到底做什么？有消息顯示，阿里其實(shí)也曾經(jīng)申請(qǐng)過銀行牌照，但是監(jiān)管部門并沒有予以審批。

　　在某個(gè)意義上來講，沒有牌照，基本上就沒有了做純金融的可能性。目前阿里金融做的都只是金融服務(wù)而已。

　　馬云對(duì)此并不避諱，非常坦率地用“攪局者”來形容阿里金融。以“金融外行人”自居的他希望金融領(lǐng)域能對(duì)“外行人”開放：“未來的金融其實(shí)兩大機(jī)會(huì)都有，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，即金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的‘外行領(lǐng)導(dǎo)’——金融行業(yè)需要‘?dāng)嚲终摺�，需要那些外行的人進(jìn)來進(jìn)行變革，因?yàn)榻鹑谑菫橥庑腥朔��?wù)的，不是為金融圈自娛自樂、自己賺錢的。”

　　據(jù)記者了解，阿里金融目前的發(fā)展情況以及阿里巴巴內(nèi)部對(duì)阿里金融的設(shè)想是：從2007年至今，信用金融部已經(jīng)推出了數(shù)款專為中小企業(yè)度身定做的融資產(chǎn)品，在浙江地區(qū)試點(diǎn)并開拓了部分市場(chǎng)，接下來，信用金融部將逐漸把貸款服務(wù)的范圍拓展到長三角、珠三角、環(huán)渤海地區(qū)。

　　馬云為阿里巴巴金融可謂下足功夫，2012年馬云進(jìn)行了一系列令人眼花繚亂的變革，先是年中實(shí)現(xiàn)B2B私有化，之后是阿里信貸業(yè)務(wù)向江浙地區(qū)普通會(huì)員放開，同時(shí)推進(jìn)“三馬合作”——與馬化騰、馬明哲謀劃成立一家合資公司探索互聯(lián)網(wǎng)新金融道路。

　　這一切都在為阿里金融帝國做鋪墊。

　　日前，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)創(chuàng)新金融事業(yè)群發(fā)布了《2013年一季度電商微企融資報(bào)告》。報(bào)告顯示，一季度電子商務(wù)平臺(tái)上小微企業(yè)融資需求增長迅猛，一季度新增獲貸企業(yè)超過2.5萬家；單季完成貸款筆數(shù)超過110萬筆，相比去年一季度的69萬筆增幅超過50%；新增的120億元貸款，平均單筆貸款約11000元。截至一季度末，其累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)已經(jīng)超過25萬家。

　　同期公布的《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告：中國現(xiàn)狀及亞洲實(shí)踐》的調(diào)查結(jié)果顯示，有59.4%的小微企業(yè)表示，其借款成本在5%至10%之間，更有四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。在融資成本方面，31.8%的小微企業(yè)主認(rèn)為向銀行貸款的成本最高，也占比最高。雖然在2012年6月和7月，中國人民銀行分別兩次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。然而調(diào)查顯示，66.1%的企業(yè)并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應(yīng)。

　　這就是阿里小微金融崛起并迅速成長的理由。

　　霍肖樺接受記者采訪時(shí)認(rèn)為：“我國互聯(lián)網(wǎng)金融正處于初步發(fā)展時(shí)期，阿里金融依托阿里巴巴廣大客戶群體以及客戶群體的交易、行為、資產(chǎn)等數(shù)據(jù)快速發(fā)展起來，并在行業(yè)中達(dá)到較為領(lǐng)先的地位。就當(dāng)前阿里金融的服務(wù)對(duì)象來說，主要集中在阿里體系內(nèi)的客戶，滿足其短期貸款的需求。阿里金融的高速發(fā)展對(duì)金融機(jī)構(gòu)、其他網(wǎng)絡(luò)零售商而言，將形成一定的沖擊�！�

　　與銀行間博弈未“紅臉”

　　自2009年開始自營小貸業(yè)務(wù)以來，保守估計(jì)，阿里金融累計(jì)發(fā)放的小微貸款應(yīng)已超過500億元。

　　阿里金融事業(yè)群總裁胡曉明曾表示，很多阿里平臺(tái)上的客戶“都不是銀行的菜”，因?yàn)椤皩?shí)在太小了”，阿里在6月份會(huì)開放小貸端口給所有金融機(jī)構(gòu)一起為小企業(yè)提供貸款，向銀行頻頻拋出“橄欖枝”，阿里高層也一再強(qiáng)調(diào)“不做銀行”，但傳統(tǒng)銀行業(yè)仍然感受到了威脅。

　　霍肖樺認(rèn)為：“就目前來看，雖然影響程度并不大，但阿里金融的發(fā)展必然會(huì)對(duì)銀行的小額貸款業(yè)務(wù)造成影響。當(dāng)前銀行正在逐漸發(fā)展小微金融，阿里金融必然會(huì)成為其這一業(yè)務(wù)的直接競(jìng)爭者。另外，阿里金融的發(fā)展或?qū)⑼苿?dòng)銀行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)方向發(fā)展，通過開展互聯(lián)網(wǎng)金融而適應(yīng)未來各種產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢(shì)�！�

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)一定是有影響或沖擊的，目前沖擊還不至于很大，但已讓銀行開始重視�！蹦炽y行有關(guān)人士表示。

　　也有分析人士認(rèn)為，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融聲稱和銀行沒有直接競(jìng)爭關(guān)系、甚至合作大于競(jìng)爭，但這只是其成長初期，“長大后的事很難說�！庇蟹治鋈耸繉�(duì)記者表示。

　　更何況現(xiàn)在已有跡象顯示，在一些合作中，銀行只成了純粹的資金提供方，無法直接接觸客戶，這勢(shì)必會(huì)使銀行失去最重要的資源。

　　阿里網(wǎng)貸雖然繁榮，但需直面互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱的現(xiàn)實(shí)。不得不承認(rèn)，任何經(jīng)濟(jì)體中都不可能沒有對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督與管理。

　　以阿里金融的小微貸款為例，據(jù)本報(bào)記者了解，若借款人想要通過網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行融資，需上傳自己一系列的資料證明，例如人人貸要求借款人上傳個(gè)人身份證、信用報(bào)告、工作認(rèn)證、收入證明、房產(chǎn)證明、居住地證明、視頻認(rèn)證、手機(jī)實(shí)名認(rèn)證八項(xiàng)審核項(xiàng)目；而貸前審核通過對(duì)借款人的基本資料進(jìn)行分析，以及通過網(wǎng)絡(luò)、電話及其他可以掌握的有效渠道進(jìn)行調(diào)查，待資料信息核實(shí)完成后，根據(jù)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估，再由平臺(tái)的貸款審核專員進(jìn)行雙重審核確認(rèn)。

　　就目前來看，現(xiàn)階段我國的信用制度建設(shè)尚不完善，個(gè)人信用記錄只包括與銀行發(fā)生的借貸行為并保存在銀行內(nèi)部，社會(huì)其他金融機(jī)構(gòu)無法調(diào)用。于是例如人人貸這種P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只能通過間接方式核實(shí)借款人信息并通過審核員的人為主觀經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷。這種方式帶來的后果第一是降低了網(wǎng)貸的效率，第二也為信息核實(shí)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　如今我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量超過2000家，但是其中活躍的網(wǎng)貸平臺(tái)只有100多家。目前，已經(jīng)有網(wǎng)貸平臺(tái)陸續(xù)倒閉或停業(yè)：4月2日眾貸網(wǎng)運(yùn)營僅28天便宣布倒閉；4月10日城鄉(xiāng)貸在其官網(wǎng)上掛出歇業(yè)公告。從中不難推測(cè)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)過快速的擴(kuò)張后，所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。

　　究其倒閉原因，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合體，繼承了二者的快速便捷投融資優(yōu)勢(shì)，但也逃脫不了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)初期“燒錢”的宿命。如電子商務(wù)平臺(tái)，做的再好的企業(yè)想要盈利也需至少三四年的持續(xù)投入，一旦這期間平臺(tái)投資方撤資，整個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)將立即陷入資金鏈斷裂局面，短期若找不到新的資金銜接，網(wǎng)貸平臺(tái)則面臨破產(chǎn)倒閉。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融而言，建立好自我約束和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是經(jīng)營金融的重要環(huán)節(jié)。”

　　霍肖樺對(duì)記者表示：“就當(dāng)前來看，大部分在互聯(lián)網(wǎng)上貸款的企業(yè)并沒有抵押和擔(dān)保，其規(guī)模較小，這本身就會(huì)存在著較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融并沒有建立征信體系和抵押擔(dān)保體系等，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的主要方式是通過積攢的用戶歷史交易和行為的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、辨別。分散貸款是當(dāng)前減小貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要方式�！保ㄗC券日?qǐng)?bào) 李 冰）