利用職務(wù)便利低買高賣，基金經(jīng)理涉嫌侵占工商銀行、易方達(dá)等合法權(quán)益

　　今年以來，“債市黑金”風(fēng)暴愈演愈烈。股票市場(chǎng)的“老鼠倉”令投資者氣憤，但債市的“老鼠倉”更是讓人觸目驚心。而作為投資金融界的基金經(jīng)理馬喜德及其同伙蔡國輝等人，則是一群不折不扣的“碩鼠”。昨日，市人民檢察院首次對(duì)外公布了案件詳情。

　　檢察機(jī)關(guān)查明，2008年3月到12月期間，被告人蔡國輝、從中馬喜德、鄭輝，涉嫌分別利用各自職務(wù)便利，侵占工商銀行、華宸信托、易方達(dá)等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，占用這些機(jī)構(gòu)的資金共達(dá)35億元，最終獲得非法利潤4900萬元。其中，4450萬元被蔡國輝等人瓜分。從中馬喜德分得約2300萬元，蔡國輝分得約1200萬元，鄭輝分得約550萬元。

　　利用丙類賬戶謀取個(gè)人利益

　　2006年10月，一個(gè)債券交易培訓(xùn)會(huì)在成都開班。當(dāng)時(shí)27歲的馬喜德是廈門大學(xué)金融工程專業(yè)博士。在那次培訓(xùn)會(huì)上，他與時(shí)任新時(shí)代證券公司固定收益部總經(jīng)理的蔡國輝結(jié)識(shí)。

　　兩名高智商的債券從業(yè)者結(jié)識(shí)不久，便想到一個(gè)能利用各自職務(wù)關(guān)系、為他們牟取暴利的方法。那就是利用具有丙類賬戶資質(zhì)的債券交易公司，在銀行間債券市場(chǎng)謀取個(gè)人利益。

　　所謂丙類賬戶，即在債券市場(chǎng)上，在甲類戶(主要為商業(yè)銀行)、乙類戶(主要為券商、基金、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu))之外，由一般公司(主要為非金融機(jī)構(gòu)法人)開設(shè)的賬戶。

　　央行設(shè)計(jì)推出丙類戶的初衷是為了促進(jìn)市場(chǎng)活躍，但一些金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員卻在外開設(shè)丙類戶，在發(fā)行環(huán)節(jié)拿券，在交易環(huán)節(jié)與金融機(jī)構(gòu)之間開展代持、養(yǎng)券、倒券等灰色行為，借機(jī)向關(guān)系人違規(guī)輸送利益。

　　2007年2月2日，蔡國輝安排其侄兒對(duì)長沙摩根投資顧問有限公司(以下簡稱“長沙摩根公司”)，增資擴(kuò)股至100萬元，并取得了丙類戶資格。公司實(shí)際股東為蔡國輝、馬喜德、鄭輝等。1962年出生的鄭輝，家住長沙，曾任新時(shí)代證券固定收益部副總經(jīng)理，2009年5月跳槽到華宸信托擔(dān)任固定收益部副總經(jīng)理，是蔡國輝的部下。

　　利用職務(wù)便利低買高賣

　　一群高智商的人聚在一起，具體運(yùn)作分工是十分清晰明確的。在北京的馬喜德利用自己的職務(wù)便利和專業(yè)知識(shí)，負(fù)責(zé)債券交易的指導(dǎo)，包括券種的選擇、買賣時(shí)間。獲得利潤后，他一個(gè)人就拿走五成。而包括蔡國輝、鄭輝等其他同伙，負(fù)責(zé)債券的具體交易、復(fù)核、審批等，剩下的利潤由他們瓜分。

　　據(jù)悉，馬喜德不僅在某銀行供職過，還在其他債券公司也擔(dān)任重要的職務(wù)，人脈甚廣。易方達(dá)公司就是其中的一家。馬喜德在易方達(dá)公司時(shí)，一次，他先安排公司購入某只債券，待該債券價(jià)格上漲，產(chǎn)生溢價(jià)后，再安排新時(shí)代證券公司低價(jià)買入。

　　選擇新時(shí)代證券公司，是因?yàn)椴虈�輝正是該公司固定收益部的經(jīng)理，新時(shí)代公司在此充當(dāng)著一個(gè)重要的橋梁。因?yàn)轳R喜德早就聯(lián)系好了外場(chǎng)買家，而蔡要做的，就是利用自己職務(wù)權(quán)利，將債券以較高的價(jià)格賣給外場(chǎng)買家。

　　這樣一來，價(jià)差所產(chǎn)生的利潤，就留在了新時(shí)代證券公司。到這時(shí)，看起來馬喜德只是讓蔡國輝所在的新時(shí)代公司賺了一筆，但在此時(shí)，離把錢放入他們自己的腰包只差一步。

　　之后，蔡國輝安排某債券的交易流程，讓新時(shí)代證券故意虧損，人為壓低該債券的賣出價(jià)格，安排摩根公司從新時(shí)代證券低價(jià)買入，再以正常價(jià)格賣出，實(shí)現(xiàn)了利潤從新時(shí)代證券向長沙摩根公司的轉(zhuǎn)移。

　　瓜分非法利潤4450萬元

　　盡管實(shí)際操作時(shí)手段高超，但簡單來看，無非是讓長沙摩根公司以比市場(chǎng)價(jià)格要低的價(jià)格拿到“貨”，再以市場(chǎng)價(jià)或更高價(jià)格賣給其任職單位。這樣這些由馬喜德、蔡國輝等人操縱的巨額交易，所獲得的利潤被他們轉(zhuǎn)移或是侵占。

　　以涉嫌侵占工商銀行債券利潤244.5萬元為例。2008年3月4日，馬喜德在明知中信銀行以較低價(jià)格出售070302債券(3.1億元)和070405債券(5.7億元)的情況下，不從中信銀行直接買入，而安排新時(shí)代證券從中信銀行買入，再以較高價(jià)格賣給工商銀行，將價(jià)差所產(chǎn)生的利潤預(yù)留在新時(shí)代證券。之后，2008年3月12日，蔡國輝安排070208債券0.5億元的交易流程，讓新時(shí)代證券故意虧損，人為壓低該債券賣出價(jià)格(嚴(yán)重低于當(dāng)日市場(chǎng)估值)，安排長沙摩根買入，再以正常價(jià)格賣出，實(shí)現(xiàn)利潤向長沙摩根轉(zhuǎn)移。其中工行為此動(dòng)用資金9億余元。

　　檢察機(jī)關(guān)查明，2008年3月到12月期間，蔡國輝、馬喜德、鄭輝，涉嫌故意串通、互相配合，分別利用各自職務(wù)便利，以工商銀行、華宸信托、易方達(dá)為債券利潤產(chǎn)生平臺(tái)，以新時(shí)代證券、中信證券為債券利潤轉(zhuǎn)移平臺(tái)，以長沙摩根為債券利潤瓜分平臺(tái)，多次動(dòng)用任職公司資金購買(含申購)債券，將原本屬于各自任職單位(工商銀行、新時(shí)代證券公司、易方達(dá))的債券收益截留，通過聯(lián)系市場(chǎng)其他過券機(jī)構(gòu)等債券交易方式，最終安排長沙摩根低價(jià)買入、高價(jià)賣出，從中獲取非法利潤。

　　據(jù)介紹，蔡國輝等人涉嫌先后操縱債券交易30余筆，涉及債券10余只、30余家債券交易機(jī)構(gòu)、200余次債券買賣，將原本應(yīng)屬于工商銀行、易方達(dá)、華宸信托三家單位的債券利益輸送給長沙摩根，共計(jì)4900萬元。其中，4450萬元被蔡國輝等人瓜分。馬喜德分得約2300萬元，蔡國輝分得約1200萬元，鄭輝分得約550萬元。

　　自稱鉆制度空子 只違反職業(yè)道德

　　2011年，審計(jì)署在調(diào)查債券公司交易情況時(shí)，發(fā)現(xiàn)了長沙摩根公司的非法牟利行為。隨后，省公安廳介入偵查。

　　今年3月，寧鄉(xiāng)縣人民檢察院依法提請(qǐng)公訴并指控，從2008年3月到12月期間，馬、蔡等人涉嫌故意串通、互相配合，多次利用銀行、任職公司的35億資金購買債券，然后再安排摩根公司低價(jià)買入、高價(jià)賣出。將公司的財(cái)物非法占為己有，數(shù)額巨大，應(yīng)以職務(wù)侵占罪追究刑事責(zé)任。經(jīng)過湖南大信司法鑒定所鑒定，長沙摩根公司在進(jìn)行債券交易時(shí)自始至終沒有投入自有資金。

　　據(jù)悉，蔡國輝及其辯護(hù)律師稱，“我國銀行間債券交易市場(chǎng)管理制度和交易規(guī)則不完善，我們?cè)谟霉�司資金投資賺錢時(shí)，鉆了制度上的空子順便給自己賺錢，這是違反了職業(yè)道德，但不構(gòu)成犯罪�！�

　　而在案發(fā)時(shí)，馬喜德便主動(dòng)自首，并退還了2000多萬元的獲利，后被取保候?qū)彙?/P>

　　由于案情復(fù)雜，涉案金額巨大，法院將擇日宣判。

　　人物檔案

　　馬喜德34歲，廣東人，廈門大學(xué)金融工程專業(yè)博士，曾在某銀行擔(dān)任過金融市場(chǎng)部固定收益處高級(jí)投資經(jīng)理，2008年辭職去易方達(dá)基金管理有限公司，從事基金經(jīng)理工作，其管理的基金規(guī)模超過420億元。

　　蔡國輝48歲，湖南大學(xué)工商管理碩士，1995年開始涉足證券投資行業(yè)，2004年開始先后在證券公司、信托公司擔(dān)任經(jīng)理。