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大人們，你們的年終獎會怎么花呢？
年終獎雖縮水但投資還是有得賺 投資比例分配建議
蛇年到
年終獎理財忙
昨日，A股市場再次報收紅盤，點燃了廣大市民投資股市的希望，“年終獎”買股，成為了2013年初大城市里的時髦理財選擇。對于如何分配“年終獎”？年年都有新花樣。專業(yè)人士認為：2013年的獎金投資確實可以進取一些，可配置40%~50%的比例到偏股基金與個股，分享經濟回暖的紅利。
不過，進取投資不是盲目投資，用辛苦一年的額外獎勵來投資，需要以偏債基金、黃金等穩(wěn)健品種分散個股投資的風險；“年終獎”買股買基，也應挑選業(yè)績穩(wěn)健的藍籌品種。對于2萬元以上的獎金，按3：3：4比例投資在黃金、偏債基金與個股（或偏股基金）領域，應是明智抉擇。
文、表 記者井楠、吳倩（除署名外）
圖 記者王燕（除署名外）
市場：多個行業(yè)年終獎總額下降
記者從各地企事業(yè)單位了解到，由于2012年經濟增速放緩，很多行業(yè)遭遇了多年不遇的冷清期，“年終獎”止步不前甚至大幅下降，成為了各大城市的普遍現象。
對于競爭加劇的民營企業(yè)來說，多數藍領的年終獎都有較大幅度的下降。在各大城市里的民企中，以往500~2000元不等的年終獎，而今打折幅度高達50%，甚至于全數“蒸發(fā)”。東莞某工廠的工人殷大姐說：“去年工廠效益好，我們每個工人都有800元的年終獎；今年銷售萎縮了，能發(fā)足工資已很不錯，年終獎就沒有了�！�
而對于城市白領職業(yè)來說，年終獎對半而論。行業(yè)協(xié)會初步調查統(tǒng)計：證券、基金、汽車、文化娛樂等行業(yè)的年終獎多有10%~30%的同比降幅；房地產行業(yè)“年終獎”兩極分化；IT、電子、銀行等行業(yè)的“年終獎”甚至有較大幅度的增長，部分商業(yè)銀行的分行行長甚至拿到了高達100萬元以上的年終獎。
基金行業(yè)歷來是最讓白領艷羨的高薪職業(yè)，但由于股市不景氣，2012年的年終獎只能用“雪上加霜”來形容。上海某基金公司的專戶理財經理張先生不好意思地說：“去年我操盤的資金基本持平，沒賺沒虧，年終獎只能隨大流領了40多萬元，只有幾年前的三分之一；比去年來比，也少了20%�！比ツ暧闆r較差的中小基金公司，有的還取消了年終獎。但不論是基金行業(yè)還是文娛行業(yè)人士，都充滿信心地認為：2013年底的年終獎將大幅回暖，為此，剛剛領的這一份，還是開懷花一花、投一投。
建議：
今年可比去年更進取
去年，我報也曾推出了“年終獎”專題，那個時候，股市、基金市場均不景氣，理財經理多數建議“四平八穩(wěn)”地多元投資。與去年相比，近2個月時間里，經濟觸底反彈的跡象比較明朗，股市回暖氣息濃厚，招商銀行李春晨認為：應采取相對進取的理財方式，“年終獎”可在股票、基金市場里投入較多的資金，比如40%為佳。
除此外，偏債基金是2012年的明星理財產品，由于國家偏向寬松的貨幣政策還將延續(xù)，預計2013年該類產品的表現也較好，“年終獎”也可適當關注一下這個領域。
黃金產品的未來走勢雖然仍不明朗，但保值功能不容置疑，且黃金首飾、黃金裝飾品還有實用功能，年終買幾件黃金產品“犒勞”一下自己也未嘗不可。
值得注意的是，由于2012年經濟不景氣，普通市民的年終獎數額非常有限，2萬元以下者為市場主流；不建議將年終獎投資拆分得過細過多，否則分身乏術、得不償失。從理財角度來說，年終獎為2萬~10萬元金額的，一般只建議購買3類理財品；如果年終獎只有1萬~2萬元，只建議買2類理財品；如果少于1萬元，則建議買1類理財品。
對于各類理財產品，2013年初，優(yōu)先購買偏股基金與個股，其次購買黃金與偏債基金，如果還有剩余（或年終獎數額較高），可以考慮購買銀行理財產品。對于購買三類理財品的市民，個股、黃金與偏債基金在年終獎金中占據的比例分別應是4比3比3。
對于不同風險承受能力的市民，以上比例可做調整，原來的進取理財者可將個股（偏股基金）投資調高至50%，但不建議用60%以上的資金做高風險投資；股市雖然回暖，但前途依然有波折，年終獎是我們一年辛苦勞動的獎勵，不建議過于盲目地激進投資。
同時，對于年終獎投資，也不建議購買高起點的信托產品與風險過大的期貨、T+D貴金屬產品；國債、普通貨幣基金應已在家庭理財中做過常規(guī)配置，也不在年終獎投資的考慮范疇內。
2萬元以上、5萬元以下的資金如何合理分配？蛇年做何投資？
年終獎的30%：
可買黃金類產品
推薦：金飾、金幣
對于年終獎，首先推薦的是黃金類產品，該領域中的消費品數量較多，不僅可以保值增值，還因為具備佩戴功能，而給市民帶來“犒勞”自己的心理享受，尤其值得女性消費者收藏。
如果計劃用1萬元以下的年終獎購買黃金產品，建議購買一條20克左右的黃金項鏈加吊墜，千足金成分，款式方面則盡可能兼顧簡約與時尚，過于繁復的黃金首飾不僅更容易成色不足，而且清潔起來也不太方便。如果購買資金在5000元以下，則建議購買千足金耳環(huán)與黃金手鏈，既時尚又容易收藏。
如果市民不是那么在乎佩戴功能，“年終獎”投資黃金，性價比最高的品種還是金條與金幣。年終獎投資資金只要超過4000元，都可以購買10克以上重量的投資型金條；但如果年終獎金高達2.5萬元以上，則建議優(yōu)先購買2013年熊貓金幣大全套（共5枚），其未來增值潛力將大于現貨黃金的增值幅度。
經濟回暖的趨勢逐步證實，自去年 12月以來，A股市場的上漲頻頻超出投資者預期。受益于此，今年以來，標準股票基金的平均收益已超過8%。市場持續(xù)大漲，風險也在不斷積累，但業(yè)內人士普遍認為，年終獎布局偏股基金，從板塊看仍然可以尋找到具有投資價值的領域。
年終獎的40%：
可選偏股基金
推薦：關注重倉銀行、地產、醫(yī)藥、家電品種的基金
華寶證券分析師認為，1月消費、成長板塊明顯跑贏周期股，受2月春節(jié)假期因素影響，消費類板塊會繼續(xù)受益。“兩會”將近，相關投資鏈的行業(yè)（機械、建筑建材）值得關注，春節(jié)過后，開工數也會有所提升，帶動投資鏈相關板塊。而今年，QFII 依然是未來可見的增量資金的主力，因此符合其投資理念的低估值的金融銀行和高分紅率板塊仍會受市場青睞。
據此，該分析師認為，被低估的銀行，持續(xù)看好地產業(yè)、醫(yī)藥、家電的基金具有投資價值。建議關注嘉實增長、興全趨勢、景順長城能源基建、東方精選等。此外，在本輪反彈中，股票類分級基金表現亮眼。1月股票分級基金的B端普漲，其中主動管理的和潤B和中歐盛世B漲幅均超20%。
現在的不確定性主要集中于當結構性行情出現時的投資選擇：如果未來投資者看好有色、煤炭等資源股的行情，那么招商中證大宗商品B和鵬華資源B都是不錯的標的；而如果繼續(xù)看好銀行金融板塊的投資者則可以選擇雙禧B。比較個股投資，用“年終獎”買偏股基金，投資期限可延長至3個月至半年，從中線投資中獲得比較穩(wěn)定的收益回報。
年終獎的30%：
可選偏債基金
推薦：關注可轉債基金
進入2013年，債券市場整體表現強勢，各類別債券基金1月均取得正收益，其中，漲幅居前的偏債基金，月均漲幅為3.29%，純債基金位居次席，漲幅為1.49%。
對于用年終獎謀求增值，短期來看，眾祿基金研究中心人士指出，防御型投資者建議關注固定收益類基金，比如債券基金、貨幣基金�！敖洕芷谟伤ネ说綇吞K的過渡時間相對較長，債券基金依然具有較高的持有價值，但通脹的回升對于利率產品市場會有一定的影響，建議重點選擇信用債基金�！�
年終獎的40%：可買個股
推薦：券商環(huán)保有色等被機構看好
提醒：買了偏股基金就不要買個股
市場分析人士表示，雖然整體行情預期樂觀，但不是每只股票都賺錢，因此，年終獎炒股也不可瞎買。鑒于目前經濟和市場形勢，不妨開年后買點環(huán)保、有色以及建筑建材博得短期收益。長城證券分析師黃飚認為，券商今年1月份盈利大幅提升，延續(xù)“反彈+創(chuàng)新”投資邏輯。建議從基本面角度配置傳統(tǒng)業(yè)務占優(yōu)、創(chuàng)新業(yè)務領先的中信證券、海通證券、廣發(fā)證券。
根據銀河證券最新的研究數據，1 月份全球流動性處于較為寬松的同時，中美經濟數據回暖提振了投資者信心，以工業(yè)金屬和原油為代表的國際大宗商品價格環(huán)比呈較明顯上漲。此外，包括鐵礦石和焦炭在內的國內鋼鐵產業(yè)鏈上游原材料產品均價環(huán)比大幅上漲。其中，國內外鉛鋅價格走勢突出，LME 鋅價環(huán)比大漲6.22%，國內現貨鋅價上揚4.58%；LME 鉛價環(huán)比更是大漲6.99%。而LME 和國內現貨錫價環(huán)比分別達到18.76%和7.42%的驚人增幅。
而國信證券分析師黃學軍認為，國內經濟企穩(wěn)再度得以確認，流動性由于信貸的季節(jié)性投放而繼續(xù)改善，春季的年報行情仍將繼續(xù)，短期關注農業(yè)板塊以及部分資源產品漲價帶來的投資機會如有色和煤炭。對于所有個股投資，先做1~2個月內的短線投資，之后再視大盤情況而定。 （張忠安）
年終獎>5萬元：
可中線投資
銀行理財產品
目前銀行理財產品數量眾多，期限靈活，比較適合家庭理財；為此，如果市民的年終獎金在5萬元以上，可全額投資銀行理財產品，根據自身對資金流動性和風險承受能力的不同而選擇合適的產品。在剛剛過去的1月份，普益財富監(jiān)測數據顯示，全國78家銀行在境內共發(fā)行2566款個人理財產品，期限在6個月的產品占比最大，其余3個月、近2年期限的產品也很多；現在是月初，銀行方面為了“吸金”，新推的理財產品數量絲毫不減，不少理財產品的預期收益甚至達到了5%以上，均適合“年終獎”。在此之中，我們優(yōu)先推薦期限為3-6個月的中線理財產品，以規(guī)避不確定性風險。
如光大銀行推出的一款102天的理財產品預期年化收益率最高為5%-5.2%；又如招商銀行一款56天期限的產品，預期年化收益率為4.6%。值得注意的是，由于跨越春節(jié)長假，銀行現在推出的理財產品都在預售期，具體起息日多半在15日（含當天）之后，預售期一般會比正常的7天更長。
業(yè)內人士表示，春節(jié)理財一般都會選擇一些過渡性產品，再等待未來更好的投資機會出現，但有適合自身的中長期產品也不妨購買，畢竟今年整體理財產品市場的收益呈現平穩(wěn)走勢的概率較大，預計第四季度或將略高。選擇理財產品時不光要考慮收益率，還要注意產品的連續(xù)性，避免因頻繁購買短期理財產品，而產生利息損失。 （李震）
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