“我們需要知道這些錢去哪兒了，如果去了中小企業(yè)的話，去了農(nóng)村，去了小家庭倒是不錯(cuò)。但是如果這些錢去了房地產(chǎn)，問(wèn)題就大了�！�

　　1月15日，在總結(jié)金融危機(jī)教訓(xùn)后，國(guó)際貨幣基金組織副總裁朱民在亞洲金融論壇上呼吁，中國(guó)金融改革須為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，包括為服務(wù)業(yè)、城市化、老齡化服務(wù)等。

　　在金融業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上，朱民提到了影子銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。朱民表示，非傳統(tǒng)的銀行融資占了總體社會(huì)融資的40%，“這個(gè)比例已經(jīng)很高”。

　　金改服務(wù)城市化、老齡化

　　朱民在亞洲金融論壇上表示，金融業(yè)離開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)向?yàn)樽约悍��?wù)，雖然市場(chǎng)無(wú)限發(fā)展，但產(chǎn)生的波動(dòng)巨大，甚至?xí)�誤導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。朱民強(qiáng)調(diào)，金融業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展，但前提須是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

　　對(duì)此，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“金融改革面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)服務(wù)，或者說(shuō)如何將資金、資本導(dǎo)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)目前就是中國(guó)最大的挑戰(zhàn)。”

　　中國(guó)要改變?cè)鲩L(zhǎng)模式，從出口轉(zhuǎn)向內(nèi)需，不能靠老百姓借債消費(fèi)，也不能靠政府財(cái)政支出支持消費(fèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。只有經(jīng)濟(jì)向服務(wù)業(yè)傾斜才能轉(zhuǎn)向以內(nèi)需為主、消費(fèi)主導(dǎo)的增長(zhǎng)模式�！伴_(kāi)放服務(wù)業(yè)�！敝烀窠o出了提議，“服務(wù)產(chǎn)業(yè)的開(kāi)放將對(duì)未來(lái)中國(guó)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變起到重要作用�！�

　　朱民指出，金融改革要服務(wù)城市化，“城市化不代表樓市化，要對(duì)公共事業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)，這一領(lǐng)域特點(diǎn)時(shí)周期長(zhǎng)，利潤(rùn)也比較薄但較穩(wěn)定，如果沒(méi)有公共事業(yè)金融服務(wù)就沒(méi)有交通、衛(wèi)生醫(yī)療、教育等的發(fā)展�！�

　　此外，金融要為老齡化服務(wù)，中國(guó)面臨未富先老的問(wèn)題，但中國(guó)有很龐大的儲(chǔ)戶，如何將居民儲(chǔ)蓄變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)，是中國(guó)以及世界大多數(shù)國(guó)家面臨的挑戰(zhàn)。

　　警惕影子銀行

　　中國(guó)的金融改革任務(wù)很重。IMF去年對(duì)中國(guó)金融體系做了全面的監(jiān)測(cè)，認(rèn)為中國(guó)金融體系總體還是健康的。但與此同時(shí)，金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在積累，越來(lái)越受到外部沖擊。

　　朱民指出，金融危機(jī)發(fā)生非常重要的原因在于影子銀行問(wèn)題，金融產(chǎn)品過(guò)于復(fù)雜導(dǎo)致了金融危機(jī)發(fā)生，而這類金融產(chǎn)品大多都出自影子銀行，不受監(jiān)管。

　　影子銀行已經(jīng)重新抬頭，在中國(guó)去年的總體社會(huì)融資中，通過(guò)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)融資只占60%，非傳統(tǒng)的銀行融資占了40%，也就是轉(zhuǎn)移到了非銀行業(yè)的影子銀行，朱民認(rèn)為：“這個(gè)比例已經(jīng)很高。”

　　孫立堅(jiān)向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示：“影子銀行問(wèn)題就是金融未能服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一大典型特點(diǎn)。一方面企業(yè)家不愿意再做實(shí)體經(jīng)濟(jì)，太累，賺錢太難，另一方面他們又不甘心放錢在銀行讓銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)放貸，賺取存款利息，而是期待遠(yuǎn)高于銀行利率的收益。這樣的需求就扭曲了金融市場(chǎng)，產(chǎn)生了影子銀行，聚集風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸積累。朱民強(qiáng)調(diào)：“我們需要知道這些錢去哪了，如果去了中小企業(yè)的話，去了農(nóng)村，去了小家庭倒是不錯(cuò)。但是如果這些錢去了房地產(chǎn)，問(wèn)題就大了。”

　　“加強(qiáng)監(jiān)管是肯定的，但另一方面我們需要建立多層次的市場(chǎng)，讓專業(yè)化能力更高的人來(lái)為這些資金需求實(shí)現(xiàn)高收益，不能讓他們通過(guò)影子銀行，損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)利益�！睂O立堅(jiān)指出。