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去年QFII不敵國(guó)內(nèi)股票型基金全年凈贖回22億美元

　【進(jìn)入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2008年01月08日 07:50

    07年QFII跑輸國(guó)內(nèi)基金全年凈贖回22億美元

    曾經(jīng)在前幾年出盡風(fēng)頭的QFII身上的“光環(huán)”漸退，去年其A股基金整體跑輸國(guó)內(nèi)股票型基金。而且全年凈贖回趨勢(shì)明顯，反映了投資者對(duì)A股市場(chǎng)的態(tài)度相對(duì)謹(jǐn)慎。

    QFII去年跑輸國(guó)內(nèi)基金

    根據(jù)基金研究機(jī)構(gòu)理柏剛剛公布的研究報(bào)告，QFII的A股基金去年12月上漲9.5%，全年上漲123.54%，小于國(guó)內(nèi)股票型基金137.66%的漲幅。從其最近兩年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，基本與國(guó)內(nèi)混合進(jìn)取型基金接近，但低于國(guó)內(nèi)股票型基金。摩根士丹利中國(guó)A股基金以全年174.38%的凈值回報(bào)排名第一，富通揚(yáng)子基金以最近三年530.76%的漲幅排名三年期的第一。

    另外，QFII基金全年凈贖回趨勢(shì)明顯。從獲得全年規(guī)模數(shù)據(jù)的7家基金看，截至2007年11月末，全年凈贖回額約22億美元。但受新設(shè)基金和凈值增長(zhǎng)的推動(dòng)，QFII基金的資產(chǎn)規(guī)模依然穩(wěn)步擴(kuò)大。至去年年底，20家基金最新的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了81.84億美元。

    理柏中國(guó)研究主管周良分析，相對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者和基金經(jīng)理，QFII基金的投資者和基金經(jīng)理態(tài)度相對(duì)謹(jǐn)慎。全年22億美元的凈贖回，將QFII基金投資者的態(tài)度表露無疑。而從QFII基金經(jīng)理的觀點(diǎn)看，其對(duì)A股的謹(jǐn)慎程度也比國(guó)內(nèi)基金經(jīng)理高。

    戰(zhàn)勝指數(shù)者屈指可數(shù)

    統(tǒng)計(jì)顯示，2007年國(guó)內(nèi)股票型、進(jìn)取混合型、靈活混合型、平衡混合型基金全部錄得大幅盈利，分別上漲137.66%、124.96%、115.55%、100.25%。但與滬深300指數(shù)161.55%的漲幅相比，能戰(zhàn)勝指數(shù)的基金屈指可數(shù)。

    面對(duì)大幅上漲的股票市場(chǎng)，大部分股票型基金和混合型基金全年都在各自投資股票比例的上限附近操作。但由于股票市場(chǎng)的大幅上漲和熱點(diǎn)輪動(dòng)，股票型基金、混合型基金都出現(xiàn)了明顯業(yè)績(jī)差異。各分類中最高和最低回報(bào)的差異往往在1倍以上。股票型和混合型基金收益的大頭，是在去年前8個(gè)月實(shí)現(xiàn)的。后4個(gè)月隨著市場(chǎng)波動(dòng)加大，盈利難度明顯增加。

    華夏大盤精選不僅以226.14%的回報(bào)成為2007年的年度冠軍，還以過去三年728.44%的回報(bào)，成為開放式基金的長(zhǎng)跑冠軍。中郵核心和博時(shí)主題行業(yè)是今年的后起之秀，分別以191.52%和189.90%的年度回報(bào)緊隨其后。

    封閉式基金跑贏大盤

    受大額分紅預(yù)期的影響，一般年底封閉式基金的表現(xiàn)總是比較搶眼。去年12月上證封閉式基金指數(shù)上漲14.82%，超越了滬深300指數(shù)。全年上證封閉式基金指數(shù)上漲了142.56%，高于開放式股票型基金。封閉式基金連續(xù)第二年跑贏開放式基金，蟬聯(lián)回報(bào)率的冠軍。

    基金裕隆以180.37%的市價(jià)回報(bào)成為年度冠軍；而基金泰和以三年817.70%的回報(bào)，成為封閉式基金的長(zhǎng)跑冠軍，這個(gè)回報(bào)也高于所有開放式基金。牛市里封閉式基金折價(jià)率的縮小，成為提高封閉式基金市價(jià)回報(bào)的助推器。2007年底，份額在20億份以上的大盤基金折價(jià)率大幅縮小到19.69%。與2005年動(dòng)輒50%的折價(jià)率相比，縮小幅度巨大。而從凈值回報(bào)來看，封閉式基金并沒有跑贏開放式基金。

    “由于2007年的高收益，封閉式基金又積累了巨額的可分配收益，其分紅行情依然值得期待。”理柏中國(guó)研究主管周良表示。

    債券型基金轉(zhuǎn)向“打新”

    隨著央行6次加息，面對(duì)疲軟的債市，債券型基金紛紛將目標(biāo)轉(zhuǎn)向新股發(fā)行市場(chǎng)。債券基金回報(bào)的排名與債券投資幾乎沒有相關(guān)性，反而與參與新股認(rèn)購(gòu)比例的高低和時(shí)間早晚高度相關(guān)。長(zhǎng)盛債券、富國(guó)天利和嘉實(shí)債券壟斷了債券型基金一年和三年回報(bào)的前三名。

    與前兩年相比，貨幣市場(chǎng)基金2007年的回報(bào)獲得明顯提高。銀行利率的上升以及新股認(rèn)購(gòu)所導(dǎo)致的短期融資市場(chǎng)利率的飆升，帶給貨幣市場(chǎng)基金平均3.23%的年回報(bào)。而且下半年的回報(bào)明顯高于上半年，達(dá)到2.09%。

    在牛市背景下，國(guó)內(nèi)股票型基金表現(xiàn)明顯好于QFII的A股基金。(中國(guó)證券報(bào)趙彤剛)

來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)綜合

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