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銀監(jiān)會叫停銀行擔保企業(yè)債

　【進入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2007年11月05日 12:31

苗燕

    防止償債風險跨業(yè)轉(zhuǎn)移

    銀監(jiān)會日前下發(fā)的《有效防范企業(yè)債擔保風險的意見》，要求銀行全面停止對以項目債為主的企業(yè)債進行擔保�！兑庖姟吠瑫r要求，各銀行要進一步完善融資類擔保業(yè)務(wù)的授權(quán)授信制度，將該類業(yè)務(wù)審批權(quán)限上收至各銀行總行。同時，投標保函、承包保函、履約保函等擔保類中間業(yè)務(wù)由于與企業(yè)債擔保性質(zhì)完全不同，銀行仍可繼續(xù)辦理。

    銀監(jiān)會此次出臺《意見》的初衷主要是由于目前企業(yè)債發(fā)行市場化程度不高，中介機構(gòu)發(fā)展相對滯后，難以準確評判企業(yè)債真實風險和發(fā)揮有效監(jiān)督；此外，擔保銀行對發(fā)債企業(yè)籌集資金使用和經(jīng)營情況缺乏有效監(jiān)控手段，部分企業(yè)發(fā)債所籌資金違規(guī)流入股市和房市，增大了銀行擔保風險。還有個別銀行未將對客戶的擔保納入統(tǒng)一授信管理，甚至存在為維持客戶關(guān)系放松擔保條件。

    銀監(jiān)會在《意見》中指出，以項目債為主的企業(yè)債券，債券期限較長，一般為5至10年，長的可達20年，多投放于較大的固定資產(chǎn)投資項目、技術(shù)改造項目，還款來源通常為項目租金收入、經(jīng)營收入，受國家宏觀調(diào)控政策、地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展等因素影響較大，項目企業(yè)按期償還債券本息存在較大風險，銀行履行償付責任概率較高。

    “銀行擔保保護了債券投資人利益，卻使債券市場的各類風險轉(zhuǎn)移至銀行系統(tǒng)，可能損害銀行股東利益和存款人資金安全”，銀監(jiān)會有關(guān)負責人表示。

    據(jù)了解，債券市場是直接融資市場，與以銀行作為中介的間接融資市場有本質(zhì)區(qū)別。直接融資市場以企業(yè)信用為基礎(chǔ)，需保護投資人利益；間接融資市場則以銀行信用為基礎(chǔ)，主要保護存款人利益。此外，企業(yè)債強調(diào)的是企業(yè)資信和還款能力，應(yīng)與銀行授信嚴格區(qū)分。按照我國現(xiàn)行債券發(fā)行審批要求，發(fā)債企業(yè)須聘請其他獨立經(jīng)濟法人依法對企業(yè)債進行擔保，擔保人應(yīng)承擔連帶擔保責任。若銀行為企業(yè)債券提供擔保，一旦債券到期不能償付，銀行將代為承擔償付責任，這實質(zhì)掩蓋了債券真實風險，以銀行信用代替或補充了企業(yè)信用。

    一位評級公司的人士表示，上述問題的存在，難以建立市場化定價機制，不利于培育發(fā)債主體和投資者風險意識，也有悖于國家大力發(fā)展債券市場、促進直接融資的初衷。另一方面，銀行為企業(yè)發(fā)債提供擔保，擔保費率遠低于貸款利率，而承擔的信用風險卻與貸款相同，加大了銀行風險。

    為此，《意見》要求，即日起要一律停止對以項目債為主的企業(yè)債進行擔保，對其他用途的企業(yè)債券、公司債券、信托計劃、保險公司收益計劃、券商專項資產(chǎn)管理計劃等其他融資性項目原則上不再出具銀行擔保，已經(jīng)辦理擔保的，要采取逐步退出措施，及時追加必要的資產(chǎn)保全措施。

    此外，《意見》要求各銀行將擔保等表外或有負債業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信管理，嚴格準入條件，嚴格擔保審查，嚴格授權(quán)制度。對未納入授信統(tǒng)一額度管理的客戶，不得辦理擔保業(yè)務(wù)。對銀行違反規(guī)定辦理企業(yè)債擔保業(yè)務(wù)的，或因未達到盡職要求形成風險的，銀行監(jiān)管部門將嚴厲追究有關(guān)機構(gòu)和責任人責任。

來源：中國證券網(wǎng)

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