av黄色三级片网站,成年女人喷潮毛片免费播

99热只有精品网址,av性生大片免费观看丨,免费国产一级av片在线观看sm,久久免费黄片A级

安信證券建議買入四大金股

　【進入論壇】　【推薦朋友】　【關閉窗口】 2007年11月01日 10:27

    安信證券維持鞍鋼股份增持評級

    安信證券31日發(fā)布投資報告，維持對鞍鋼股份(000898)"增持"的投資評級。

    鞍鋼股份三季報顯示，公司第三季度業(yè)績環(huán)比下降26.85%。2007年7-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入163.94億元，環(huán)比下降3.67%，實現(xiàn)凈利潤17.63億，環(huán)比下降26.85%，每股收益0.297元，1-9月份每股收益1.107元。

    安信證券認為，鞍鋼股份三季度業(yè)績符合預期，2007年前三季公司的毛利率為27.9%，明顯高于其他鋼鐵行業(yè)上市公司，主要原因為：1)公司采購集團鐵礦石，關聯(lián)交易價格制定基準是以前半年進口鐵礦石的到岸價加內陸運輸費并給予一定的折扣，這使得公司能鎖定原材料成本，當期成本的上升遠低于其他鋼鐵公司；2)新生產線逐步達產和相對較少的固定資產投資額使得公司在一定程度上降低了固定成本，從而提升產品盈利能力。

    安信證券表示，鞍鋼股份公司目前正在建設營口鲅魚圈項目，預計2008年3月煉鐵建成投產，5月煉鋼投產，10月軋鋼投產，2009年達產。屆時公司將新增500萬噸寬厚板、熱軋板卷和冷軋產品。鋼材產能有望突破2100萬噸。因技術性因素小幅調整對公司的盈利預測，預計2007、2008、2009年每股收益分別為1.41元、1.67元、1.98元。安信證券堅持認為大鋼鐵應該獲得估值的溢價，維持對鞍鋼股份"增持-A"的投資評級，維持12個月目標價39元的判斷。

    安信證券維持錦江股份買入評級

    安信證券31日發(fā)布投資報告，維持對錦江股份(600754)"買入"的投資評級。

    錦江股份公布了2007年三季報顯示，公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入6.25億元，毛利4.31億元，歸屬于母公司的凈利潤1.92億元，分別同比增長9.81%、8.22%和9.89%；每股收益為0.318元。

    安信證券認為，錦江股份三季度業(yè)績低于預期，但是，公司主業(yè)經營平穩(wěn)，且費用控制較有驚喜。三季度公司酒店營運業(yè)務及貿易業(yè)務繼續(xù)保持增長，單季實現(xiàn)主營業(yè)務收入和毛利分別為2.14億元和1.46億元，對應同比增速分別為6.90%和5.42%；費用控制尤佳，三項期間費用絕對數額首次出現(xiàn)下滑，其中銷售費用、管理費用和財務費用分別同比下滑0.76%，18.68%和4005.90%，分別因為通過大力完善的中央預定系統(tǒng)成效漸顯，酒店管理公司在較大規(guī)模的高檔酒店資源配置上發(fā)揮了較大作用，以及下屬子公司業(yè)務不再需要母公司資金方面的支持所致。

    安信證券認為，投資收益不理想是預測的最大出入之處，且拖累業(yè)績最終表現(xiàn)。三季度單季公司投資收益同比下降41.24%，而這卻曾是中期業(yè)績增長的重要因素。公司的投資收益基本由對合營和聯(lián)營公司的權益所得、來自于投資公司的股利所得和金融資產的出售收益三部分構成，在第三季度，其中的第一項不增反減，因武漢錦江大酒店剛進入試營業(yè)初期大額虧損所致；第二項僅有近3萬元的分紅入賬；第三項卻沒有發(fā)生。這些最終使得三季度單季歸屬于母公司凈利潤同比下滑7.97%。

    安信證券認為公司三季度業(yè)績不佳因素在未來有待改善：1)、武漢錦江大酒店只是開業(yè)初期由于開辦費等因素導致的虧損，鑒于其武漢的區(qū)域中心城市地位，應能較快實現(xiàn)盈虧平衡并成為公司新的盈利增長點；2)、肯德基的股利發(fā)放因成本法核算，受會計制度制約，有望在未來收到；3)、公司所持金融資產隨時可以兌現(xiàn)。

    安信證券認為，雖然錦江股份公司三季報不及預期，但是公司主業(yè)經營狀況良好，且公司投資收益改善可能性較大。安信認為公司情況是否如他們所估計，具體情況還有待進一步核實后再作調整，故暫時維持公司07-09年每股收益0.46元、0.53元和0.61元，維持"買入-A"投資評級。

    安信證券給予武鋼股份買入評級

    安信證券31日發(fā)布投資報告，給予武鋼股份(600005)"買入"的投資評級。

    武鋼股份公布了第三季度業(yè)績顯示，公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入131.0億元，環(huán)比減少3.9%，實現(xiàn)凈利潤15.7億元，環(huán)比減少21.8%，第三季度當季每股收益0.20元，1-9月份累計實現(xiàn)每股收益0.637元。

    安信證券認為，武鋼股份公司第三季度業(yè)績基本符合市場預期。公司第三季度收入與第二季度大體相當。第三季度凈利潤環(huán)比出現(xiàn)了一定的下滑，這跟整個行業(yè)的趨勢是一致的，主要的原因是第三季度熱軋和冷軋的價格出現(xiàn)了下調，影響了公司主要產品的盈利能力。第三季度公司凈利潤率為12.0%，環(huán)比第二季度下滑2.8個百分點。公司的取向硅鋼依然是盈利能力非常高的產品，從價格走勢來看，第三季度仍然出現(xiàn)了小幅度的上漲。公司的熱軋產品在第三季度出現(xiàn)了價格的下調，影響了這部分產品的盈利狀況。公司上半年冷軋產品的盈利能力較差，一方面來自于冷軋產品的價格比較疲弱，另一方面來自公司新的冷軋線還在達產的過程中。隨著達產的順利進行，公司冷軋產品的盈利能力會逐步提高，從而改善公司這一產品的盈利狀況。

    安信證券小幅上調了對武鋼股份的盈利預測，2007、2008、2009年每股收益的預測為0.82、0.90、1.06元，目前動態(tài)市盈率為21.0、19.2、16.2倍，市凈率為5.5、4.8、4.1倍。鋼鐵股的上漲更多的來自于相對估值優(yōu)勢。大鋼鐵公司在外部成本內部化的過程中受到的負面因素更小，在盈利穩(wěn)定性和縱向一體化方面做的更好，應當給予估值的溢價，因此依然給予武鋼股份"買入-B"的投資評級。

    安信證券維持交通銀行增持評級

    安信證券31日發(fā)布投資報告，維持對交通銀行(601328)"增持-A"的投資評級。

    安信證券認為，交通銀行的三季報中比較搶眼的還是非利息收入的增長。其中，手續(xù)費收入同比增長138%。三季度的凈手續(xù)費收入是上半年的2/3，但是從中期以來凈手續(xù)費的增長中，有接近7成與資本市場有關，包括50%的基金銷售手續(xù)費、6%的托管業(yè)務和10%的基金管理收入費。除去這些證券相關業(yè)務，手續(xù)費的實際增長約在50%左右。此外，交行的投資收益一直占較高的比重，這導致它的非利息收入占比要明顯超越同行，與之對應的是資產負債表中，交易性資產和可供出售金融資產的比重都要高于同行。但是今年以來，銀行減持了可供出售金融資產，并將這部分資金配置到持有到期類資產項，這可能會比較輕微地影響銀行下一財政年度的投資收益，因為銀行貸款的中長期占比已上升到44%附近，考慮到資產負債期限結構的配置問題，銀行新增債券的期限應當不會過長。

    交行的估值問題是近期市場討論的熱點，安信證券的觀點是：1、作為中國第五大銀行，交行的經營特點和盈利增速都介于國有銀行和股份制銀行之間，交行的估值也理應介于國有銀行和股份制銀行的估值水平之間。2、從這個角度來看，目前的股價定位是基本合理的，不存在明顯的低估。3、相反是國有銀行板塊由于三季報增長比較理想，而目前處在08年市盈率21-23倍左右的位置，存在一定的低估。4、略微調高交行08年的盈利預測約10%，主要的原因還是來自非息收入的增速和費用率的控制要好于之前的預期。目標價相應調整為18.66元/股，對應08年30倍PE。(來源:安信證券)

來源：中國經濟網

中國經濟網聲明：股市資訊來源于合作媒體及機構，屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。