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萬科擬發(fā)59億公司債深市領(lǐng)先 金融街也在籌備中

打印本稿】 【進(jìn)入論壇】 【推薦朋友】 【關(guān)閉窗口 2007年08月30日 08:38
鐘彩
    和金融街一起成《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》正式頒布實(shí)施后深市的先行者

    今日,房地產(chǎn)巨鱷萬科(A000002、B200002)拿出了金額高達(dá)59億的公司債融資方案,成為《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》正式頒布實(shí)施后深市先行者之一。而就在昨日,萬科剛剛完成其約為100億的股票增發(fā)。

    萬科在今日公告中披露,將在中國境內(nèi)發(fā)行本金總額不超過59億元的公司債券。可向公司原A股股東配售,但具體配售安排,包括是否配售、配售比例等還將根據(jù)市場(chǎng)情況以及發(fā)行具體安排。同時(shí),該次公司債券的期限為3-7年,可以為單一期限品種,也可以是多種期限的混合品種,具體期限構(gòu)成和各期限品種的發(fā)行規(guī)模亦將根據(jù)市場(chǎng)情況確定。

    萬科并未在方案中明確募集資金具體用途,僅表示擬用15億元調(diào)整公司目前的負(fù)債結(jié)構(gòu),優(yōu)化負(fù)債比例;剩余募集資金用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金,改善公司資金狀況。

    分析人士認(rèn)為,發(fā)行公司債不僅打開了企業(yè)再融資的通道,而且與此前的再融資相比,上市公司利用公司債融資不必再有繁瑣的審批手續(xù)和具體的融資項(xiàng)目或用途,就可解決公司的財(cái)務(wù)壓力。

    此外,相比銀行貸款,公司債具有融資成本低的優(yōu)勢(shì)。資料顯示,前三到五年期貸款基準(zhǔn)利率為7.38%(含五年),一年期貸款也調(diào)整到7.20%,加之目前銀行信貸緊張,對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)下浮10%的優(yōu)惠已逐漸取消。

    在債券方面,目前一級(jí)市場(chǎng)10年期企業(yè)債收益率接近5.2%,15年的企業(yè)債達(dá)到5.5%,再加上發(fā)行1%的手續(xù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi),實(shí)際公司債的發(fā)行成本相比貸款利率要低約1%。對(duì)于動(dòng)輒上百億的長期融資,一個(gè)百分點(diǎn)的差異就可能相差上億元。

    根據(jù)中金公司發(fā)布的一份研究報(bào)告顯示,證監(jiān)會(huì)在公司債初期僅考慮凈資產(chǎn)在15億元以上的藍(lán)籌公司發(fā)行。分析人士指出,這將有利于資源向優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中。

    目前已經(jīng)先后有海油工程、金地集團(tuán)、長江電力、華能國際、中聯(lián)重科、大唐發(fā)電及華電國際7家公司拿出具體方案,目前潛在融資額已達(dá)300億元。

    據(jù)了解,目前除了萬科之外,深市還有一家大型房地產(chǎn)上市公司———金融街也在籌備公司債的發(fā)行。據(jù)了解,目前三種類型的公司對(duì)發(fā)行公司債的積極性較高,分別是:電力及交通等公共設(shè)施類上市公司、房地產(chǎn)類上市公司和一批績優(yōu)的中小上市公司。

    另有媒體稱從相關(guān)渠道獲悉,監(jiān)管部門于日前召集10余家券商就公司債發(fā)行相關(guān)問題進(jìn)行了溝通,公司債發(fā)行節(jié)奏有望加快。會(huì)議明確,公司債發(fā)行試點(diǎn)期間,鼓勵(lì)上市公司申請(qǐng)發(fā)行公司債券,且申請(qǐng)公司無范圍限制。
 
來源:證券時(shí)報(bào)
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