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伴隨著基金興業(yè)由封閉式轉(zhuǎn)為開放式，其基金經(jīng)理張龍也經(jīng)歷了從封閉式基金經(jīng)理向開放式基金經(jīng)理的轉(zhuǎn)型，并成為國內(nèi)基金經(jīng)理“封轉(zhuǎn)開”的第一人。
對轉(zhuǎn)型充滿信心
對于有著9年證券基金從業(yè)經(jīng)驗的張龍來說，此前一直管理著封閉式基金�；鹋d業(yè)的轉(zhuǎn)型，無疑讓連任華夏平穩(wěn)增長基金經(jīng)理的張龍面臨著巨大的挑戰(zhàn)。
張龍告訴記者，盡管基金的性質(zhì)已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化，但是對基金經(jīng)理的要求并沒有發(fā)生根本性的改變�！跋啾裙芾矸忾]式基金，管理一只開放式基金，對基金經(jīng)理在投資研究能力，風(fēng)險的把握控制能力，對上市公司認(rèn)識的深度和廣度等方面的要求基本相同。而這些能力也是一個合格基金經(jīng)理必備的基本條件�！蓖瑫r，張龍也總結(jié)指出，在操作觀念上，基金經(jīng)理還是應(yīng)該注意三方面的變化。
變化之一是，封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式后，基金經(jīng)理可能在基金頭寸，如何保證流動性方面考慮得要更多。第二，原來管理封閉式基金時，資產(chǎn)配置比較簡單，基本上維持在80%的股票倉位，20%的債券投資。而轉(zhuǎn)型后的華夏平穩(wěn)增長基金，會有一個比較系統(tǒng)的資產(chǎn)配置策略。相比原來的基金興業(yè)，華夏平穩(wěn)由于是一個混合型產(chǎn)品，因此在倉位上會相對保守。第三是在轉(zhuǎn)為開放式基金后，基金經(jīng)理應(yīng)該更加注重與投資者之間的溝通和交流。
轉(zhuǎn)型期間凈值平穩(wěn)增長
為了保證基金興業(yè)平穩(wěn)實現(xiàn)“封轉(zhuǎn)開”，作為基金經(jīng)理的張龍在過渡期內(nèi)對基金投資策略和倉位比例進行了相應(yīng)調(diào)整。
張龍介紹，為了配合“封轉(zhuǎn)開”工作，年初時就將股票倉位縮減到30%以下。在IPO重啟后，又另外增加了10個點的倉位用于新股申購，力求在平穩(wěn)過渡的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)一定的收益。
“實際情況達(dá)到了我們的預(yù)期�！睆堼堈f，“從今年1月1日到7月31日第二次復(fù)牌的這段時間里，我們只用了其他基金三分之一的倉位就實現(xiàn)了一半倉位的收益水平，基金凈值實現(xiàn)了平穩(wěn)增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般投資者的預(yù)期。在二級市場的漲幅排名中，取得了中等偏上的優(yōu)異成績。”
截至目前，在7月以來大盤處于調(diào)整的狀態(tài)下，基金興業(yè)的凈值增長仍然保持著平穩(wěn)增長。張龍告訴記者，基金凈值的增長主要來自于股票投資，包括化工新材料、商業(yè)食品飲料等行業(yè)的股票投資，另外還包括一些有業(yè)績支撐的有色金屬類企業(yè)。
成長投資為主
在談到轉(zhuǎn)型后的華夏平穩(wěn)增長基金的投資理念時，張龍表示，將注重成長投資、輔以價值投資，注重選股，淡化選時。
據(jù)張龍的判斷，今年第三季度，A股市場會處于一個相對平和的走勢階段，市場格局偏空。但從長期來看，特別是今年年底到明年年初，對市場走勢的判斷比較樂觀。
張龍表示，華夏平穩(wěn)增長基金在行業(yè)選擇上，仍重點選擇收入、盈利具有穩(wěn)定的高成長性的行業(yè)，在特定階段適當(dāng)選擇一些嚴(yán)重跌破價值區(qū)間下軌的價值行業(yè)。
具體到下半年來說，還是選擇業(yè)績穩(wěn)定增長的傳統(tǒng)行業(yè)，如食品飲料、商品零售、電網(wǎng)設(shè)備，以及增長速度快、增長趨勢明確的新興行業(yè)，如新材料、新能源、空間技術(shù)、節(jié)能設(shè)備、混合動力汽車及配件等和估值處于市場最低水平的部分拐點行業(yè)，如有色金屬。
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