農(nóng)產(chǎn)品(18.01,-0.69,-3.69%)消息開始蔓延到底拯救了誰
在持續(xù)性的下滑行情，且市場人氣出現(xiàn)分化之后，消息的公布大多以為利多或支撐為主，就如同近兩日農(nóng)產(chǎn)品中的棉花、大豆傳出的訊息，今日的期貨盤面也紛紛做出了反映，鄭棉遠月最高出現(xiàn)了150點的漲幅，大豆CBOT、大連市場在昨日紛紛涌現(xiàn)漲停格局，在這樣的氛圍下，消息到底拯救了誰，作用又有多大，值得投資者思考：
我們首先來看棉花市場。據(jù)消息稱，相關(guān)部門已經(jīng)決定收儲，新疆棉就地收儲價，13400元/噸，數(shù)量三十萬噸，內(nèi)地新疆棉收儲價13600元/噸，數(shù)量十五萬噸。消息的真?zhèn)尾⑽传@官方認可，但利好影響主要在以下幾個方面：1、若總量45萬噸，無疑超過了目前可能市場的供應(yīng)過剩局面，解決了農(nóng)發(fā)行的貸款回收困境，左手換右手，都是國家的錢；2、緩解了棉企，尤其是新疆棉企的壓力，也許更多是那些企業(yè)游說的結(jié)果；3、價格若如此，高出市場水平，短期對棉市價格起到托市作用，而且有可能對即將展開的新年度籽棉收購起到支撐作用；不利的地方也顯而易見：1、紡織服裝行業(yè)剛剛提高了2%的出口退稅，且業(yè)界認為效果甚微，突然對原料價格形成預(yù)期的托市，無異于政策前后矛盾，產(chǎn)業(yè)鏈條保護的矛盾性；2、究竟是否保護了棉農(nóng)利益。有人說，這是避免新花收購時價格過低，棉農(nóng)惜售并影響來年種植積極性，但畢竟目前距離新花收購還有一個多月時間，及早的出臺這種政策，一旦形成利多出盡，到時候，價格持續(xù)走低，怎么辦？因此，我們認為，政策出臺的概率存在，但有效性將可能大打折扣，更多是保護某些利益集團為主，至于新花收購的變化，則真的很難講，畢竟市場最終說了算，這個市場，就是目前棉花的下游紡織服裝消費市場，否則都將是短視的政策。
其次，近日大豆方面的消息也充斥市場。1、阿根廷農(nóng)戶恢復(fù)針對政府的示威活動：本周一恢復(fù)抗議活動，這是今年3-7月份多次罷工，并在阿根廷政府7月中旬撤銷了上調(diào)關(guān)稅議案后的首次活動，農(nóng)戶領(lǐng)袖要求政府削減小型種植戶的出口關(guān)稅，進度需要繼續(xù)關(guān)注，但大宗農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，引起的阿根廷包括金融、政治變化的確已經(jīng)引起了國際社會的關(guān)注；2、美國干燥天氣威脅著玉米和大豆生長。據(jù)美國分析師稱，今年美國玉米和大豆單產(chǎn)受到的破壞程度要大于政府上周的預(yù)測，目前干燥天氣威脅著玉米和大豆生長，美國大豆多數(shù)產(chǎn)區(qū)近期開始轉(zhuǎn)為干燥模式，超過一半的地區(qū)大豆結(jié)莢面臨壓力，且伊利諾伊州大豆發(fā)現(xiàn)猝死綜合癥，及ProFarmer中西部考察團公布的作物生長狀況差異化報告，都對市場起到一定的刺激作用。但據(jù)最新DTN預(yù)報員播報顯示，中西部溫暖干旱天氣對玉米和大豆不構(gòu)成壓力，“作物將在幾乎無壓力之下繼續(xù)鼓粒。溫暖天氣將推動作物生長略提前”；3、中國大豆方面，據(jù)新華網(wǎng)報道，黑龍江發(fā)生了罕見草地螟蟲災(zāi)，受災(zāi)面積達到了驚人的4300萬畝，蟲災(zāi)范圍之廣、發(fā)生面積之大、蟲口密度之高，為歷史同期所罕見，為調(diào)查東北大豆和玉米的受災(zāi)狀況，記者聯(lián)系了黑龍江省植檢植保站副站長李國忠，專業(yè)人士指出，在各地政府的不懈努力下，經(jīng)過全省上下緊急動員，目前蟲災(zāi)已經(jīng)得到了有效控制，蟲災(zāi)對今年的豐收影響不大，大豆、玉米的產(chǎn)量不會有太大的影響，今年預(yù)計仍是個特大豐收年。
從理性的角度分析，目前多數(shù)商品跌破市場多數(shù)認為的“成本”之后，紛紛尋求更多的支持期價走高的因素?zé)o可厚非，但能否成形對于后市的行情我們認為應(yīng)該遵循以下的思考邏輯順序：首先要對全球經(jīng)濟，包括歐盟、美國，以及中國、印度和南美這些發(fā)展中的經(jīng)濟體未來走向進行初步的判斷；其次，在整體宏觀經(jīng)濟定論的基礎(chǔ)上，才能更好的判斷國際基金、中國國內(nèi)資金的動向，主要跟蹤CFTC、國內(nèi)主力多空席位持倉變化；最后對整個國際、國內(nèi)商品市場方向進行一個初步的大勢判斷，并進而有區(qū)別的看待某一個市場。
因此，就目前市場而言，似乎我們所判斷的第一個大基調(diào)，即全球經(jīng)濟面臨的問題不斷叢生，資金方向性選擇也將采取更為保守的收縮戰(zhàn)線為主，整體商品市場面臨的反彈壓力巨大，單憑一些消息面扭轉(zhuǎn)大局的阻力不言自明。 |
