隨著新證券法實(shí)施已近5個(gè)月,中國(guó)特色的證券集體訴訟制度也在實(shí)踐和制度上加速推進(jìn)。
“在新證券法中,對(duì)普通投資者和專業(yè)投資者作出了區(qū)分,新設(shè)默示加入、明示退出的代表人訴訟制度,即集體訴訟。其目的是為風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低、投資專業(yè)知識(shí)和專業(yè)能力相對(duì)不足的普通投資者提供更加充分的保護(hù)!敝猩阶C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
同時(shí),李湛表示,證券集體訴訟制度,有利于眾多散戶進(jìn)行維權(quán)索賠。中國(guó)證券市場(chǎng)以中小投資者為主,投資者人數(shù)眾多,互相之間信息不通,難以推舉代表人,同時(shí)單個(gè)投資者損失金額小、起訴成本高、起訴意愿不強(qiáng)。訴訟代表人是中國(guó)特色集體訴訟制度,將更多依賴于中小投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)。
從具體實(shí)踐來(lái)看,今年5月8日,南京市中級(jí)人民法院發(fā)布公告稱,就4起股民訴上市公司要求賠償因虛假陳述給投資者造成的損失的案件,法院決定適用代表人訴訟,公開召集因同樣原因利益受損的投資者向法院登記。這是新證券法實(shí)施后首批公開的集體訴訟索賠案件。
“繼南京中院就虛假陳述追償案件后,據(jù)我們了解或參與的情況,在廣州等多地也有這類集體訴訟相繼開展!睆V東格林律師事務(wù)所合伙人封蕓律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,這一類型的集體訴訟,為資本市場(chǎng)健康運(yùn)行提供了更多的法律保障,給了投資者更便利及成本更低的維權(quán)渠道,也算以此推動(dòng)上市公司更積極履行合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)及如實(shí)按期公示信息的義務(wù)。
“作為律師也希望在推進(jìn)過(guò)程中,在公示、引導(dǎo)投資者及賠償標(biāo)準(zhǔn)等方面推出更多便利渠道,將賠償損失量化標(biāo)準(zhǔn)指引更清晰些。”封蕓說(shuō)道。
在制度推進(jìn)上,7月7日,中證中小投資者服務(wù)中心在上海召開證券代表人訴訟座談會(huì),聽取對(duì)投保機(jī)構(gòu)特別代表人訴訟工作的意見建議。據(jù)悉,中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司也正在加緊制定具體規(guī)則。
另外,7月11日,國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開的第三十六次會(huì)議提出,強(qiáng)化民事賠償和刑事追責(zé)力度,要加快新修訂的證券法實(shí)施細(xì)則落地,對(duì)典型重大、社會(huì)影響惡劣的個(gè)案,依法及時(shí)啟動(dòng)集體訴訟。
在推進(jìn)集體訴訟的過(guò)程中,還有哪些方面需要進(jìn)一步完善?
對(duì)此,李湛認(rèn)為,從保護(hù)投資者的角度出發(fā),當(dāng)前我國(guó)有兩家符合新證券法規(guī)定的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu),分別是中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司和中證中小投資者服務(wù)中心,50名以上投資者可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為代表人參加訴訟。但在如何協(xié)調(diào)50名以上投資者一致地選擇一家投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)還需要集體訴訟方面推進(jìn)。
“另外在賠償方面,證券民事賠償一般以實(shí)際損失為標(biāo)準(zhǔn),受害者的實(shí)際損失,也一般有四個(gè)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),對(duì)于如何統(tǒng)一投資者損失計(jì)算,法院如何確定損害賠償?shù)臉?biāo)準(zhǔn),以及如何分配賠償金也需要進(jìn)一步的解決!崩钫垦a(bǔ)充道,通過(guò)出臺(tái)司法解釋、細(xì)化業(yè)務(wù)規(guī)則等方式,進(jìn)一步明確投保機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮的作用及相關(guān)權(quán)利義務(wù)。
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