近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)吉林證監(jiān)局網(wǎng)站披露了對(duì)綠城騰將(北京)投資基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)：綠城騰將)非法借用他人證券賬戶(hù)炒股的行政處罰。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，這是依據(jù)今年3月1日實(shí)施的新證券法的規(guī)定和法律責(zé)任，對(duì)非法借用他人賬戶(hù)炒股行為進(jìn)行處罰的第三例。

　　新證券法將借用或出借證券賬戶(hù)的違法行為主體拓展到了自然人，對(duì)于夫妻、父母子女之間借用賬戶(hù)，是否屬于新證券法規(guī)定的上述主體？多位法律界人士對(duì)記者表示，夫妻、父母子女之間關(guān)系特殊，應(yīng)以是否涉及操作市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，或者是否破壞社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和損害社會(huì)公共利益為標(biāo)準(zhǔn)，區(qū)別看待。

　　據(jù)吉林證監(jiān)局公布，綠城騰將先后借用上海大恒資產(chǎn)管理有限公司等3家機(jī)構(gòu)的4個(gè)證券賬戶(hù)從事證券交易，交易資金來(lái)源于綠城騰將，交易盈虧由綠城騰將承擔(dān)。截至2019年11月5日，合計(jì)賬面虧損7344.78萬(wàn)元。

　　吉林證監(jiān)局表示，綠城騰將的上述行為，違反了新證券法第五十八條的規(guī)定，構(gòu)成了新證券法第一百九十五條所述情形。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依照新證券法第一百九十五條的規(guī)定，對(duì)綠城騰將責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

　　據(jù)新證券法第五十八條規(guī)定，任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶(hù)或者借用他人的證券賬戶(hù)從事證券交易，第一百九十五條規(guī)定，對(duì)違反上述規(guī)定的行為，責(zé)令改正，給予警告，可以處50萬(wàn)元以下的罰款。

　　記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站梳理，吉林證監(jiān)局對(duì)綠城騰將的行政處罰，是監(jiān)管層在新證券法下對(duì)非法借用他人賬戶(hù)炒股開(kāi)出的第三張罰單。今年4月份，安徽證監(jiān)局和廣東證監(jiān)局依據(jù)新證券法，先后對(duì)合肥正瑞儲(chǔ)能科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)：正瑞儲(chǔ)能)、煙臺(tái)中睿新能源科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)：煙臺(tái)中睿)非法借用他人賬戶(hù)從事證券交易的行為做出行政處罰，分別處以20萬(wàn)元、30萬(wàn)元罰款。

　　北京德恒(寧波)律師事務(wù)所張志旺對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，行政法有幾大適用原則，其中包括“實(shí)體從舊程序從新”原則，“從新從優(yōu)”原則和“從舊從輕”原則。上述案件的處罰時(shí)間是在今年3月1日之后，在程序上來(lái)說(shuō)應(yīng)適用新證券法，如果違法行為持續(xù)到3月1日之后，則更應(yīng)適用新證券法。

　　記者發(fā)現(xiàn)，在上述3起案例中，地方證監(jiān)局僅對(duì)借用賬戶(hù)的主體進(jìn)行處罰，但是出借賬戶(hù)的主體，并沒(méi)有受到處罰。

　　德恒(上海)律師事務(wù)所合伙人陳波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，不考慮歷史原因，同一案中，監(jiān)管執(zhí)法時(shí)，可能會(huì)考慮出借人和借用人雙方的主觀(guān)惡性、對(duì)違法行為的參與程度、在違法行為中的角色不同等，區(qū)別對(duì)待。

　　2014年版證券法規(guī)定，禁止法人非法利用他人賬戶(hù)從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶(hù)。新證券法把違法主體擴(kuò)大了到自然人。新證券法實(shí)施以后，夫妻之間、父母子女之間共用賬戶(hù)炒股是否應(yīng)該被罰，曾引起市場(chǎng)熱議。

　　中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授、民商事法律科學(xué)研究中心研究員葉林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，關(guān)于夫妻之間、父母子女之間的賬戶(hù)炒股，歷來(lái)存在較大爭(zhēng)議。針對(duì)這樣特殊基礎(chǔ)關(guān)系下的賬戶(hù)使用，新證券法沒(méi)有明確做出規(guī)定。在實(shí)踐中，遂產(chǎn)生廣義和狹義兩種解釋。個(gè)人認(rèn)為應(yīng)當(dāng)限縮解釋?zhuān)�不�?yīng)擴(kuò)大解釋。

　　“換言之，不能將夫妻、父母子女之間賬戶(hù)使用，簡(jiǎn)單適用證券法上的禁止規(guī)定，原因有三：第一，中國(guó)社會(huì)，存在人情關(guān)系，夫妻、父母關(guān)系更近，不應(yīng)當(dāng)適用一般禁止規(guī)則；第二，夫妻、父母使用賬戶(hù)，畢竟是特殊情況，應(yīng)當(dāng)以法律明確規(guī)定為準(zhǔn)。第三，借用賬戶(hù)雖然違法，但與內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)相比，還是比較輕的，如果涉及內(nèi)幕交易等重大違法，追究連帶責(zé)任尚不為過(guò)，但在違法不甚嚴(yán)重下，不至于因此而追究夫妻、父母子女間責(zé)任�！比~林進(jìn)一步解釋道。

　　“我認(rèn)為要從立法目的的角度去考慮。新證券法之所以這樣規(guī)定，是因?yàn)橐恍┳匀蝗死�用他人賬戶(hù)操縱證券市場(chǎng)和從事內(nèi)幕交易等違法行為，所以違法主體要擴(kuò)大到自然人�！睆堉就�表示：“但夫妻、父母子女之間使用賬戶(hù)炒股，尤其我國(guó)實(shí)行夫妻財(cái)產(chǎn)共同制度，上述成員之間使用賬戶(hù)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不從事內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等違法行為的，從而不會(huì)破壞社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和損害社會(huì)公共利益，我認(rèn)為不應(yīng)受到處罰。如果要講標(biāo)準(zhǔn)的話(huà)，應(yīng)當(dāng)以是否破壞社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和損害社會(huì)公共利益為標(biāo)準(zhǔn)，畢竟證券法作為一部行政法，以維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益為宗旨，要符合‘合理行政原則’和‘適度性原則’�！�

　　陳波亦認(rèn)為，配偶、父母子女之間的賬號(hào)借用，應(yīng)區(qū)別對(duì)待。以規(guī)避法律限制為目的借用賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)處罰，如規(guī)避從業(yè)人員禁止炒股限制、規(guī)避內(nèi)幕交易限制、規(guī)避投資者適當(dāng)性管理制度等。