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嚴(yán)防基金利益輸送 "老鼠倉"將受明確制度約束

　【進(jìn)入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2008年03月24日 09:46

    綜合新華社消息醞釀多時(shí)的基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見昨天正式出臺(tái)，這意味著人們所擔(dān)心的“老鼠倉”以及基金專戶理財(cái)中可能發(fā)生的利益輸送等行為將受到明確的制度約束。

    與以往主要關(guān)注股票二級(jí)市場公平交易不同，此次頒布的指導(dǎo)意見把公平交易制度的范圍擴(kuò)展到所有投資品種，包括一級(jí)市場申購、二級(jí)市場交易等所有投資管理活動(dòng)，同時(shí)還包括投資授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績?cè)u(píng)估等各個(gè)環(huán)節(jié)。

    證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說，指導(dǎo)意見對(duì)有可能導(dǎo)致不公平交易的各個(gè)環(huán)節(jié)都有考慮，特別是投資決策這個(gè)最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。加強(qiáng)公司投資決策的內(nèi)部控制，在投資決策環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)真正公平，才是實(shí)現(xiàn)公平交易的制度基礎(chǔ)。

    根據(jù)指導(dǎo)意見，基金公司應(yīng)該通過建立合理的投資授權(quán)制度，降低投資經(jīng)理利益輸送的能力；通過建立系統(tǒng)的交易方法，保證各投資組合交易決策的客觀性和獨(dú)立性，降低合謀進(jìn)行利益輸送的可能性。

    指導(dǎo)意見還強(qiáng)調(diào)基金公司的內(nèi)外部監(jiān)督，要求建立公司內(nèi)部報(bào)告和外部信息披露制度，使其進(jìn)行利益輸送和不公平交易行為的動(dòng)機(jī)降到最低。

    指導(dǎo)意見規(guī)定，基金公司應(yīng)分別于每季度和每年度對(duì)公司管理的不同投資組合的整體收益率差異、分投資類別（股票、債券）的收益率差異以及不同時(shí)間段內(nèi)同向交易的交易價(jià)差進(jìn)行分析。如果分析期內(nèi)，公司管理的投資風(fēng)格相似的不同投資組合間業(yè)績差異表現(xiàn)超過5%，公司應(yīng)就此在監(jiān)察稽核季度報(bào)告和年度報(bào)告中做專項(xiàng)分析。

    去年11月，證監(jiān)會(huì)頒布基金專戶理財(cái)辦法，由于基金公司可以從專戶理財(cái)分成，人們更是擔(dān)心一些基金公司可能利用公募基金為專戶理財(cái)客戶賺取更多收益。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次頒布指導(dǎo)意見旨在完善基金公司的公平交易制度，保證同一公司管理的不同投資組合得到公平對(duì)待。去年頒布的基金公司專戶理財(cái)辦法規(guī)定了公募基金業(yè)務(wù)和專戶理財(cái)業(yè)務(wù)之間的物理隔離制度，指導(dǎo)意見對(duì)此進(jìn)行了細(xì)化和提升。

    證監(jiān)會(huì)表示，今后將督促基金公司盡快完善并嚴(yán)格執(zhí)行公平交易制度，并把公平交易制度的建立和執(zhí)行情況作為基金管理公司現(xiàn)場檢查的重點(diǎn)之一。

        ■相關(guān)

    基金規(guī)模一年來首度負(fù)增長

    本報(bào)訊（記者敖曉波）基金規(guī)模在1月份減少已經(jīng)成為事實(shí)，連續(xù)11個(gè)月保持月度增長的記錄首次打破。來自證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站在上周末披露的最新統(tǒng)計(jì)信息顯示，截至2008年1月，59家基金管理公司旗下347只基金的規(guī)模份額總計(jì)為22256.76億份。相比前一個(gè)月減少了近83.08億份。尤其值得注意的是，這是自2007年1月以來，基金行業(yè)管理規(guī)模首度出現(xiàn)月度負(fù)增長。

來源：京華時(shí)報(bào)

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