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與散戶相比，嗅覺敏銳的私募要"先知先覺"得多
用腳說(shuō)話
私募上周五前已完成大撤退
大盤兩天暴跌12%，個(gè)股更是哀鴻遍野。雖然在全球股災(zāi)效應(yīng)下，A股大跌似乎在所難逃，不過(guò)究竟誰(shuí)是市場(chǎng)的殺跌主力？早報(bào)記者昨日采訪了多位私募負(fù)責(zé)人，作為市場(chǎng)的另一股"隱性"主力，私募在大跌前已經(jīng)提前撤退。三家私募機(jī)構(gòu)透露，他們均已在上周五之前清空或是大幅減少了倉(cāng)位。
空倉(cāng)私募：可能會(huì)跌到4100點(diǎn)
上海本地的一家私募投資總監(jiān)昨日告訴早報(bào)記者，早在上周三、上周四，他們就已經(jīng)清空了手中所有股票，目前仍然保持空倉(cāng)。
上周三即1月16日，當(dāng)天上證指數(shù)下跌2.81%，1月17日，大盤繼續(xù)下跌2.63%。上述投資總監(jiān)表示，決定清空的理由主要是從技術(shù)上看，有些跌過(guò)頭了，這顯示市場(chǎng)趨勢(shì)開始變壞，"說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)加劇，只有趕緊出來(lái)看看"。
另一方面，他指出，市場(chǎng)主力機(jī)構(gòu)也并不看好后市，這也傳遞了一些信號(hào)，事實(shí)是基金在行動(dòng)上也確實(shí)正在采取減倉(cāng)行動(dòng)。
他透露，從level2數(shù)據(jù)來(lái)看，基金等主力機(jī)構(gòu)早在三周前就已經(jīng)開始大幅減持長(zhǎng)江電力、中石化等權(quán)重股，最近仍在繼續(xù)保持"減倉(cāng)行動(dòng)"。
與減倉(cāng)的實(shí)際行動(dòng)一致，多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)后市持謹(jǐn)慎態(tài)度。緊縮性的貨幣政策、以美國(guó)為代表的海外經(jīng)濟(jì)體增速放緩、上市公司整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)難超預(yù)期，種種因素構(gòu)成了基金經(jīng)理對(duì)今年持謹(jǐn)慎態(tài)度的主要理由。
雖然大盤藍(lán)籌股在經(jīng)過(guò)此輪暴跌后，板塊市盈率已是明顯優(yōu)于其他板塊。但是在該私募看來(lái)，大盤藍(lán)籌股還是不便宜，相較于港股來(lái)看，A股依然"太貴了"。
昨日中國(guó)石油H股大跌15%，收于9.62港元，中國(guó)銀行H股也下挫8%收于3.02港元，而兩個(gè)股A股價(jià)格仍有26元、6.25元，就大盤股而言，"A股還有一定的下跌空間"。
另外，除了AH溢價(jià)之外，機(jī)構(gòu)們也普遍下調(diào)了金融類個(gè)股的收益預(yù)期。這位投資總監(jiān)解釋表示，存款準(zhǔn)備金率上周再次上調(diào)至15%，市場(chǎng)預(yù)期今年將上調(diào)至18%，同時(shí)次級(jí)債事件也導(dǎo)致大銀行不得不進(jìn)行撥備計(jì)提，因此機(jī)構(gòu)們對(duì)于金融股的估值預(yù)期降低，這也解釋了為什么銀行類個(gè)股持續(xù)下跌。他認(rèn)為，最近兩日的大跌可能還遠(yuǎn)不是"尾聲"，"放量下跌的時(shí)候不會(huì)是底部，最近兩日大跌，市場(chǎng)都明顯放量，說(shuō)明場(chǎng)外資金仍有進(jìn)場(chǎng)搶反彈的沖動(dòng)"。
他進(jìn)一步指出，這說(shuō)明市場(chǎng)情緒還沒(méi)有到底部，只有出現(xiàn)全面的恐慌殺跌后市場(chǎng)的機(jī)會(huì)才可能會(huì)到來(lái)，"我們就等著無(wú)量大跌的時(shí)候進(jìn)場(chǎng)了"。"從目前趨勢(shì)來(lái)看，大盤可能會(huì)跌到4100點(diǎn)"，這位投資總監(jiān)感嘆到。
兩成倉(cāng)位私募：跌到4000點(diǎn)也不意外
私募之間頗有"英雄所見略同"的氣勢(shì)。昨日，一位來(lái)自西北的私募負(fù)責(zé)人同樣表示，旗下資金也在上周五之前完成了大幅減倉(cāng)，目前倉(cāng)位僅不到兩成。
他選擇減倉(cāng)的一個(gè)理由同樣是技術(shù)面，上周五，上證指數(shù)雖然寬幅振蕩上漲了0.56%，但是周線趨勢(shì)已經(jīng)破壞。
另一個(gè)理由則是全球股市處于動(dòng)蕩之中，由于次級(jí)債危機(jī)的影響，同樣在港股有所投資的這位私募負(fù)責(zé)人表示，港股已經(jīng)大幅回調(diào)了近一個(gè)月，A股獨(dú)自反彈不可能"持續(xù)"。
在他看來(lái)，大小非再掀解禁高潮也傳遞了不好的信號(hào)。三一重工大股東在解禁后的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，首次進(jìn)行態(tài)度堅(jiān)決地減持。從近期的數(shù)據(jù)中，可以看到包括英特集團(tuán)、武漢塑料、昌河股份、華盛達(dá)、長(zhǎng)園新材、文山電力等公司都集體公告了大股東減持。
上市公司新年首輪即遭遇大股東減持潮，可以讓市場(chǎng)隱約嗅到非流通籌碼松動(dòng)的危險(xiǎn)信號(hào)。
他表示，自己更擔(dān)憂的是，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期前景看淡、政策態(tài)度轉(zhuǎn)變、大股東獲利豐厚等背景下，非流通籌碼的拋售很可能會(huì)出現(xiàn)你追我趕的連鎖反應(yīng)。
"因此，我們選擇了撤退以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。做為私募，首先想到的是風(fēng)險(xiǎn)，其次才是賺錢。"他表示，否則客戶就會(huì)將資金退出。
這位私募負(fù)責(zé)人認(rèn)為，此輪調(diào)整即使跌到4000點(diǎn)也不意外。"不過(guò)，不排除我們?cè)诖似陂g會(huì)做些快進(jìn)快出的波段操作"。
三成倉(cāng)位私募：密切關(guān)注管理層動(dòng)向
相較于上述兩位提前撤退的私募，上海本地的另一家私募朋友老王可謂喜憂參半，雖然欣慰于在近期最高點(diǎn)清了倉(cāng)，可是卻在上周五又"不明智"地殺了進(jìn)來(lái)。
老王告訴早報(bào)記者，1月10日，公司就已開始減持了，到了第二天，1月11日，手上的所有股票全都清掉了。這一舉措事后還曾受到了不少私募朋友的稱贊，因?yàn)?月11日，上證指數(shù)到達(dá)了此輪反彈的最高點(diǎn)5500點(diǎn)。
他認(rèn)為，大盤反彈了一個(gè)多月，一些個(gè)股上漲超過(guò)一倍，說(shuō)明大盤風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)加劇了，"不排除近期大盤會(huì)開始下跌"。
不過(guò)讓他始料不及的是，市場(chǎng)會(huì)以這種連續(xù)大幅殺跌的方式進(jìn)行回調(diào)。因此，上周五，在上證指數(shù)連續(xù)下跌了四個(gè)交易日，老王以為短期風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放，就又"殺了進(jìn)去"。
他告訴記者，幸虧倉(cāng)位不重，只增了三成，而且選擇的股票也都屬于相對(duì)抗跌的，一是創(chuàng)投概念股，二是農(nóng)業(yè)股。"總的來(lái)說(shuō)，這兩天的損失不是太大"。
至于后市，老王坦言不太明朗，可能需要密切關(guān)注"管理層釋放的信號(hào)"。
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