三季度機(jī)構(gòu)持倉(cāng)意愿高位現(xiàn)分化 QFII增減持股名單保險(xiǎn)增減持股名單
基金、保險(xiǎn)、券商持續(xù)增倉(cāng)
市場(chǎng)持續(xù)高位上漲的走勢(shì)，讓機(jī)構(gòu)的投資意愿開(kāi)始出現(xiàn)明顯分化。
對(duì)上市公司3季度季報(bào)的統(tǒng)計(jì)顯示，機(jī)構(gòu)隊(duì)伍對(duì)于A股投資的意愿鮮明地劃分為兩個(gè)陣營(yíng)。以絕對(duì)收益為主要投資目標(biāo)的社保基金、QFII等機(jī)構(gòu)開(kāi)始持續(xù)減倉(cāng)。而包括證券投資基金、保險(xiǎn)公司和證券公司在內(nèi)的市場(chǎng)主流機(jī)構(gòu)，則延續(xù)其以往的增倉(cāng)步伐。其中證券投資基金更是一枝獨(dú)秀，管理資金和持有股票總量的增長(zhǎng)速度大幅超過(guò)同期市場(chǎng)指數(shù)。
基金成為絕對(duì)主力
基金已成為整個(gè)市場(chǎng)的絕對(duì)主力，盡管對(duì)這個(gè)情況，市場(chǎng)的認(rèn)知并不太高。
根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì)，截至3季度末，57家基金管理公司旗下334只基金的管理總資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)2.91萬(wàn)億，持有股票市值達(dá)到2.32萬(wàn)億元以上，持有同期A股總市值的比例已經(jīng)達(dá)到28%。
而這個(gè)數(shù)據(jù)尚未包括部分在今年8月以后發(fā)行的近千億份新基金，基金實(shí)際的資產(chǎn)規(guī)模早已超過(guò)3萬(wàn)億元。其對(duì)市場(chǎng)內(nèi)的關(guān)鍵行業(yè)、核心股票的持有量已經(jīng)達(dá)到驚人的地步。
根據(jù)本報(bào)的統(tǒng)計(jì)，截至9月末，基金持有35%的金融保險(xiǎn)流通股，持有38%的采掘業(yè)（煤炭、礦產(chǎn)）流通股、持有33%的金屬非金屬業(yè)、34%的房地產(chǎn)業(yè)、30%的食品飲料、25%的機(jī)械行業(yè)。市場(chǎng)主流熱點(diǎn)和大市值行業(yè)盡在掌握。
保險(xiǎn)初現(xiàn)超級(jí)主力"相"
以群體而言，基金的規(guī)模要占上風(fēng)。但如果論單體機(jī)構(gòu)的管理規(guī)模和影響力，大型保險(xiǎn)公司的力量則不可小覷。
根據(jù)Wind資訊對(duì)于上市公司三季度季報(bào)的統(tǒng)計(jì)（截至10月30日公布季報(bào)數(shù)據(jù)），所有機(jī)構(gòu)中，單賬戶持有A股重倉(cāng)股的規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)依然在保險(xiǎn)公司手中。
其中，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司持有的A股總市值在所有機(jī)構(gòu)中名列第一，2007年3季度末共持有59家上市公司超過(guò)578億元市值的流通股。另外，中國(guó)人壽保險(xiǎn)集團(tuán)持有的A股總量也超過(guò)227億元，位列所有機(jī)構(gòu)第三位。
金融業(yè)特別是證券行業(yè)成為保險(xiǎn)公司持有最多的股票。3季度末，中信證券和中信銀行等金融股，成為保險(xiǎn)公司增持最多的品種。另外，一汽夏利、上海機(jī)場(chǎng)、津?yàn)I發(fā)展、首鋼股份等也被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大幅增持。
值得關(guān)注的是，原本大量交叉投資的中國(guó)人壽和中國(guó)平安，3季度末都大幅減持了原持有的保險(xiǎn)股，這是否表明了他們對(duì)于保險(xiǎn)股的態(tài)度呢？
券商力量強(qiáng)勢(shì)回升
今年3季報(bào)的另一個(gè)亮點(diǎn)是券商力量的卷土重來(lái)。在經(jīng)歷了歷史上景氣度最高的牛市，券商攜兩年牛市累積的財(cái)力和影響力開(kāi)始強(qiáng)力回歸。
根據(jù)Wind資訊對(duì)于上市公司3季度季報(bào)的統(tǒng)計(jì)顯示，證券公司持有的A股公司家數(shù)和市值出現(xiàn)了近幾年罕有的季度回升。截至9月30日，券商及其管理的理財(cái)產(chǎn)品共在217家上市公司的十大重倉(cāng)股中現(xiàn)身，相比上一季度增長(zhǎng)了8家。
季度末券商持有的A股流通股達(dá)到176億元，相比上一季增持了39億元。而在一個(gè)季度前，券商持有的上市公司減少近百家，持有市值下降24億元。
3季度末，券商投資的A股依然保持原有的"小而靈"的風(fēng)格。投資規(guī)模較大的股票也主要集中在中小盤(pán)股上。比如，國(guó)信證券增持大顯股份、上海證券增持鵬博士、東方證券增持安琪酵母、國(guó)聯(lián)證券增持天富熱電等。
社�；稹FII開(kāi)始淡出
一路飆上6000點(diǎn)的A股市場(chǎng)，在催生一批批新興實(shí)力機(jī)構(gòu)的同時(shí)，也讓部分長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者逐步撤回腳步。
根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，社�；鸷蚎FII等機(jī)構(gòu)群體在2007年3季度中出現(xiàn)明顯降低倉(cāng)位的舉動(dòng)，上述兩個(gè)機(jī)構(gòu)曾經(jīng)共同打響了本輪牛市第一槍?zhuān)餐瑫r(shí)在本季度里初現(xiàn)淡出的趨勢(shì)。
QFII收縮戰(zhàn)線，集中投資
2007年3季度，QFII收縮戰(zhàn)線的舉動(dòng)非常明顯。根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì)，截至9月30日，QFII合計(jì)在34家基金公司的十大重倉(cāng)股中現(xiàn)身160次。這個(gè)數(shù)字相比2季度末縮水了五分之一。
另外，QFII的持股市值更是明顯下降，截至3季度末，QFII持有的重倉(cāng)股市值308億，相比上季度末減少21億元，為連續(xù)第2個(gè)季度下降。此前的2季度內(nèi)，QFII持有市值下降了42億元。連續(xù)兩個(gè)季度下降，顯然表明QFII對(duì)于A股的持有熱情已經(jīng)出現(xiàn)了明確的拐點(diǎn)。
不過(guò)，作為A股市場(chǎng)影響力居前三位的機(jī)構(gòu)，又奉行明確的集中投資長(zhǎng)期持有的風(fēng)格，QFII持倉(cāng)對(duì)于A股投資熱點(diǎn)仍舊具備相當(dāng)?shù)闹甘咀饔谩?BR>
在本季度中，QFII最為關(guān)注的股票依然是美的電器。7家QFII先后現(xiàn)身持有美的電器，截至9月末，上述機(jī)構(gòu)合計(jì)持有1.77億股，持股市值已達(dá)到65.48億元，合計(jì)占美的電器20%的在外流通股本。
其中，摩根士丹利在歷經(jīng)3個(gè)季度的增持后，已經(jīng)成為美的電器除美的集團(tuán)外的第一大流通股東，截至期末持有5288萬(wàn)股，市值19.5億元（當(dāng)季度增持868萬(wàn)股）。瑞士信貸、耶魯大學(xué)、蓋茨基金會(huì)、高圣等長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)基本維持原有持倉(cāng)。另外，瑞士銀行和德意志銀行也在當(dāng)季度成為該公司的新增十大流通股東。總體上，無(wú)論持股比例還是集中程度，美的電器都已經(jīng)復(fù)制了當(dāng)年QFII在寶鋼上的表現(xiàn)。
另外，QFII當(dāng)季度增持比較明顯的A股還包括世茂股份（匯豐銀行）、浙大網(wǎng)新（富通銀行）、錢(qián)江水利（荷蘭銀行）、廣州國(guó)光（摩根士丹利）等等。
社保大幅減倉(cāng)，尋求平衡
另一個(gè)牛市行情的發(fā)動(dòng)者--社�；穑贏股市場(chǎng)上也難以重現(xiàn)當(dāng)年的大機(jī)構(gòu)風(fēng)光。
根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì)，截至9月30日，全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)旗下各組合共在118個(gè)上市公司中現(xiàn)身，這個(gè)數(shù)字相比上一季度末減少了三成--54家。此外，社�；鸪钟械闹貍}(cāng)股市值也出現(xiàn)77億元的大額下降，為所有機(jī)構(gòu)群體中降幅最重大者。
兩廂對(duì)照，社�；鸨据喤Ｊ幸詠�(lái)的首次季度減倉(cāng)行動(dòng)，陡現(xiàn)"幅度大、態(tài)度堅(jiān)決"之特點(diǎn)。
從社保本輪減倉(cāng)的對(duì)象則可以觀察出其大幅減倉(cāng)行動(dòng)正是為了完成"資產(chǎn)再平衡"的目標(biāo)--通過(guò)降低盈利豐厚的股票持倉(cāng)來(lái)保住勝利成果。從行業(yè)配置上來(lái)說(shuō)，3季度內(nèi)漲幅最大的采掘業(yè)、金屬非金屬成為社�；饻p倉(cāng)的主要對(duì)象。從資產(chǎn)配置上，社保基金在二級(jí)市場(chǎng)上的大幅減倉(cāng)和新股申購(gòu)上的大展拳腳也形成鮮明對(duì)比。
經(jīng)歷了上述調(diào)整后，社�；鸬木唧w持倉(cāng)已經(jīng)難見(jiàn)往日突出的大盤(pán)價(jià)值風(fēng)格，相反諸如上海汽車(chē)、南方航空、青島啤酒、特變電工、遼寧成大等強(qiáng)周期股卻頻頻出現(xiàn)在重點(diǎn)股票名單。顯然，經(jīng)歷大幅減倉(cāng)后，社�；鹨苍谔嵘浣M合的進(jìn)攻性。
保險(xiǎn)公司3季度增持前十大公司機(jī)構(gòu)名稱
| 機(jī)構(gòu)名稱 |
股票名稱 |
期末持股(萬(wàn)股) |
期內(nèi)變動(dòng)(萬(wàn)股) |
期末市值(萬(wàn)元) |
|
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
中信證券 |
39802.36 |
3976.65 |
3849286.10 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司 |
中信證券 |
17628.74 |
1761.29 |
1704875.65 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
中信銀行 |
1536.05 |
1095.49 |
16973.31 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
一汽夏利 |
1782.56 |
500.00 |
29412.22 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
上海機(jī)場(chǎng) |
4319.11 |
449.99 |
170173.00 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司 |
上海機(jī)場(chǎng) |
2586.55 |
371.04 |
101910.09 |
| 中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
津?yàn)I發(fā)展 |
1199.99 |
349.99 |
18743.83 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
首鋼股份 |
599.99 |
277.24 |
5585.92 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司 |
宜華木業(yè) |
703.39 |
218.29 |
15833.28 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
大亞科技 |
359.99 |
159.99 |
5306.29 |
|
保險(xiǎn)公司3季度減持前十大公司機(jī)構(gòu)名稱
| 機(jī)構(gòu)名稱 |
股票名稱 |
期末持股 (萬(wàn)股) |
期內(nèi)變動(dòng) (萬(wàn)股) |
期末市值 (萬(wàn)元) |
| 中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
中國(guó)人壽 |
1057.21 |
-4070.95 |
65980.16 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
工商銀行 |
13844.80 |
-2979.30 |
91514.11 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
寶鋼股份 |
8900.00 |
-2081.57 |
161891.00 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司 |
寶鋼股份 |
8217.42 |
-1960.80 |
149474.89 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
中國(guó)平安 |
1307.78 |
-1787.30 |
176484.91 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
中國(guó)石化 |
5000.00 |
-1000.00 |
94700.00 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
大冷股份 |
600.00 |
-711.91 |
6906.00 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
長(zhǎng)江電力 |
4790.00 |
-510.00 |
92542.80 |
| 中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司 |
柳化股份 |
295.00 |
-418.28 |
7578.55 |
| 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 |
華勝天成 |
200.00 |
-339.97 |
4650.00 |
|
QFII3季度增持前十大公司機(jī)構(gòu)名稱
| 機(jī)構(gòu)名稱 |
股票名稱 |
期末持股 (萬(wàn)股) |
期內(nèi)變動(dòng) (萬(wàn)股) |
期末市值 (萬(wàn)元) |
| 香港上海匯豐銀行有限公司 |
世茂股份 |
2029 |
1343 |
58002 |
| 富通銀行 |
浙大網(wǎng)新 |
1500 |
1200 |
15615 |
| 摩根士丹利國(guó)際有限公司 |
美的電器 |
5288 |
868 |
195110 |
| 荷蘭銀行有限公司 |
錢(qián)江水利 |
950 |
430 |
13885 |
| 摩根士丹利國(guó)際有限公司 |
廣州國(guó)光 |
437 |
248 |
5722 |
| 瑞士信貸（香港）有限公司 |
美的電器 |
4936 |
202 |
182144 |
| 瑞士信貸（香港）有限公司 |
黑牡丹 |
360 |
170 |
2822 |
| 摩根大通銀行 |
小天鵝A |
240 |
147 |
4283 |
| JF資產(chǎn)管理有限公司 |
首旅股份 |
380 |
114 |
17531 |
| 香港上海匯豐銀行有限公司 |
山河智能 |
219 |
109 |
13309 |
QFII 3季度減持前十大公司機(jī)構(gòu)名稱
| 機(jī)構(gòu)名稱 |
股票 |
期末持股 (萬(wàn)股) |
期內(nèi)變動(dòng) (萬(wàn)股) |
期末市值 (萬(wàn)元) |
| 恒生銀行有限公司 |
S愛(ài)建 |
1207 |
-1639 |
32972 |
| 美林國(guó)際 |
漳澤電力 |
305 |
-829 |
4622 |
| 荷蘭商業(yè)銀行 |
大同煤業(yè) |
730 |
-446 |
30330 |
| 瑞士銀行有限公司 |
ST啤酒花 |
450 |
-423 |
7092 |
| 富通銀行 |
錦江投資 |
313 |
-400 |
5482 |
| 馬丁可利投資管理有限公司 |
漳澤電力 |
207 |
-382 |
3139 |
| 香港上海匯豐銀行有限公司 |
晉億實(shí)業(yè) |
135 |
-370 |
1518 |
| 富通銀行 |
S三九 |
556 |
-350 |
13639 |
| 荷蘭商業(yè)銀行 |
中國(guó)玻纖 |
443 |
-348 |
12142 |
| 瑞士銀行有限公司 |
漳澤電力 |
205 |
-335 |
3112 |
|
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