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普天系列證券投資基金更新的招募說明書摘要0608

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2006年08月22日 10:39

    (3)股票投資方法：

    具有以下特點的上市公司是普天收益基金重點關(guān)注的對象：

    ①上市公司注重分紅，三年內(nèi)已有兩年分紅記錄，其中重點選擇連續(xù)兩年分紅的公司；

    ②上市公司所處行業(yè)發(fā)展狀況良好，在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位；

    ③上市公司財務狀況良好，盈利能力較強且資產(chǎn)質(zhì)量較好，業(yè)績真實并且具有持續(xù)增長潛力；

    ④上市公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，管理水平較高，有較強的技術(shù)開發(fā)和市場拓展能力。

    普天收益基金建立了一套收益型公司選擇體系，將股票選擇分為四個步驟：

    ①收益型上市公司初選。重點選擇在近三年內(nèi)有兩年分紅記錄的上市公司，總數(shù)約為700家。

    ②財務評級。對第一步選出的收益型上市公司進行財務評級，選出資產(chǎn)質(zhì)量和贏利能力較好的上市公司進入下一步驟評級。

    ③綜合評判。在此階段側(cè)重于基本面的考察，由于財務評級更多的是代表公司過去的經(jīng)營狀況，因此通過財務評級篩選出的上市公司還要進行基本面的考察。

    ④投資組合構(gòu)建：通過對上市公司財務評級和基本面考察之后就基本選出了基金的股票備選庫，總數(shù)約為350家左右。基金經(jīng)理小組再進一步分析其二級市場情況，主要考察P/E/G、市值、價格等因素，最后得出普天收益基金的投資組合，總數(shù)約為100—200家。

    普天收益基金主要采用積極管理的投資方式。以鵬華股票池中連續(xù)兩年分紅股票以及三年內(nèi)有兩年分紅記錄的公司作為投資對象，適當集中投資。所有重點投資股票必須經(jīng)過基金經(jīng)理/研究員的實地調(diào)研，就企業(yè)經(jīng)營、融資計劃、分紅能力、絕對價值、相對價值給出全面評估報告。

    (二)基金投資決策

    1、決策依據(jù)

    (1)國家有關(guān)法律、法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定；

    (2)國內(nèi)國際宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國家貨幣政策、利率走勢及通貨膨脹預期、國家產(chǎn)業(yè)政策；

    (3)各行業(yè)發(fā)展狀況、市場波動和風險特征；

    (4)上市公司研究，包括上市公司成長性的研究和市場走勢；

    (5)證券市場走勢。

    2、投資決策與交易流程

    (1)投資決策委員會：確定本系列基金總體資產(chǎn)分配和投資策略。投資決策委員會定期召開會議，由委員會負責人或指定人員召集。如需做出及時重大決策或基金經(jīng)理小組提議，可臨時召開投資決策委員會會議。

    (2)行業(yè)研究小組及金融工程部：行業(yè)研究小組及金融工程部對于宏觀經(jīng)濟、行業(yè)、上市公司、投資策略、金融工程、可投資股票備選庫的建立與完善、投資風險控制與基金績效評估等與投資決策有關(guān)的內(nèi)容進行全面深入的研究，作為投資決策的依據(jù)。

    (3)基金管理小組：構(gòu)建和調(diào)整投資組合。構(gòu)建和調(diào)整投資組合需要考慮的基本因素包括：每日基金申購和贖回凈現(xiàn)金流量；基金合同的投資限制和比例限制；研究員的投資建議；基金經(jīng)理的獨立判斷；績效與風險評估小組的建議等。

    (4)集中交易室：基金經(jīng)理向集中交易室下達投資指令，集中交易室經(jīng)理向交易員分配指令，交易員執(zhí)行交易指令。

    (5)績效與風險評估小組：對開放式基金投資組合進行評估，向基金管理小組提出調(diào)整建議。

    (6)監(jiān)察稽核部：對投資程序的合法合規(guī)性進行監(jiān)控。

    九、基金的業(yè)績比較基準

    1、普天債券基金的業(yè)績比較基準是“中信標普國債指數(shù)漲跌幅×90%＋金融同業(yè)存款利率×10%”(中信國債指數(shù)于2006年4月12日起更名為中信標普國債指數(shù))。

    2、普天收益基金的業(yè)績比較基準是“中信綜指漲跌幅×70%＋中信標普國債指數(shù)漲跌幅×25%＋金融同業(yè)存款利率×5%”(中信國債指數(shù)于2006年4月12日起更名為中信標普國債指數(shù))。

    選擇中信綜指和中信標普國債指數(shù)作為本系列基金的業(yè)績比較基準的原因是：

    中信綜指：中信綜指是實時調(diào)整的全樣本指數(shù)，作為按流通股本加權(quán)的綜合指數(shù)，其樣本股覆蓋了上交所和深交所上市的所有A股，并且新股上市次日才計入指數(shù)調(diào)整，因此在客觀上反映了二級市場的真實走勢。

    中信標普國債指數(shù)：中信標普國債指數(shù)樣本涵蓋了上海證券交易所所有的國債品種。交易所的國債交易市場具有參與主體豐富、競價交易連續(xù)的特性，能反映出市場利率的瞬息變化，也使得中信標普國債指數(shù)能真實地標示出利率市場整體的收益風險度。

    十、基金的風險收益特征

    普天債券基金屬于證券投資基金中的低風險品種，其長期平均的風險和預期收益低于股票型基金，高于貨幣市場基金。

    普天收益基金屬于證券投資基金中的中等風險品種。長期平均的風險和預期收益低于成長型基金，高于指數(shù)型基金、純債券基金和國債。

    十一、基金的投資組合報告(未經(jīng)審計)

    本系列基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

    本系列基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于2006年7月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

    本報告中所列財務數(shù)據(jù)截至2006年6月30日。

    一)普天債券基金

    1、基金資產(chǎn)組合

    2、按行業(yè)分類的股票投資組合

    3、基金投資前十名股票明細

    注：上述股票明細為普天債券基金截止本報告期末投資的全部股票

    4、債券投資組合

    5、基金投資前五名債券明細

    6、報告附注

    (1)報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的、或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的股票。

    (2)報告期內(nèi)，本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

    (3)其他資產(chǎn)構(gòu)成

    (4)本報告期末本基金沒有持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

    7、因股權(quán)分置獲配權(quán)證情況及本報告期末本基金持有權(quán)證情況

    本報告期本基金沒有獲配或持有權(quán)證。

來源：綜合