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首只基金QDII"準(zhǔn)生" 擬運(yùn)作年收益率10.55％

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2006年08月22日 09:27

    首只基金QDII產(chǎn)品拿到“準(zhǔn)生證”“華安國(guó)際配置基金”模擬運(yùn)作年收益率達(dá)10.55%

    昨日，國(guó)內(nèi)首只QDII產(chǎn)品“華安國(guó)際配置基金”獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)募集批準(zhǔn)。華安基金總經(jīng)理韓方河表示，下一步該公司將根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研情況，向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)QDII投資額度，并爭(zhēng)取盡快發(fā)行該產(chǎn)品。

    投資債券最高比例可達(dá)70%

    據(jù)華安基金介紹，華安國(guó)際配置基金是一只保本產(chǎn)品，保本周期為5年。其投資范圍瞄準(zhǔn)全球主要市場(chǎng)，投資品種涵蓋債券、股票、房地產(chǎn)信托、商品基金等，資產(chǎn)配置比例分別為20%-70%、10%-60%、0-15%、0-15%。該基金將采用定向募集的方式，向具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的特定投資者發(fā)行，其最低認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)額為5000美元。韓方河強(qiáng)調(diào)：“由于該基金募集幣種為美元，因此從資金方面不會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)A股造成直接影響。”

    華安基金副總經(jīng)理、首席投資官姚毓林表示，華安國(guó)際配置基金主要有5大特點(diǎn)：首先是專業(yè)管理，該基金由華安基金作為基金管理人、雷曼兄弟擔(dān)任海外投資顧問(wèn)；其次是監(jiān)管嚴(yán)格，該基金采取雙托管制，中國(guó)工商銀行和匯豐銀行分別作為該基金境內(nèi)基金托管人和境外資產(chǎn)存管人，共同負(fù)責(zé)監(jiān)控資金的流入流出和投資運(yùn)作全過(guò)程，確保了基金運(yùn)作的安全、透明；三是本金安全，由雷曼兄弟公司下屬擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行100%投資本金擔(dān)保；四是全球投資，該產(chǎn)品為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，可投資范圍比較廣，可以投資紐約、倫敦、東京、香港等全球市場(chǎng)的股票、債券、房地產(chǎn)信托、商品基金四大品種；最后是信息透明，該產(chǎn)品實(shí)行雙托管制度，將定期于境內(nèi)外兩家托管銀行網(wǎng)站進(jìn)行信息批露，包括該基金季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)以及重大事項(xiàng)的公告。

    模擬運(yùn)作年收益率達(dá)10.55%

    對(duì)于該基金的模擬運(yùn)作情況，姚毓林表示，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中，華安與雷曼兄弟通過(guò)大量實(shí)證分析，研究確定了資產(chǎn)配置比例，并根據(jù)該比例設(shè)置投資組合，并于2005年6月到2006年4月進(jìn)行了投資組合試運(yùn)行，年收益率達(dá)到10.55%，年波動(dòng)率為4.74%。

    對(duì)于市場(chǎng)上對(duì)該產(chǎn)品的一些疑問(wèn)，姚毓林表示，投資該產(chǎn)品不存在人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。該產(chǎn)品以美元進(jìn)行認(rèn)購(gòu)、贖回，雖然人民幣兌美元匯率走勢(shì)存在不確定性，但長(zhǎng)期來(lái)看，很少有兩種貨幣比值能夠在5年內(nèi)保持單邊走勢(shì)，投資者可以在產(chǎn)品到期后根據(jù)當(dāng)時(shí)匯率情況選擇持有美元還是人民幣。此外，國(guó)外加息對(duì)該基金投資不會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，一方面美國(guó)加息周期有望結(jié)束，另一方面根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，該基金投資的四大資產(chǎn)中有三類資產(chǎn)與加息呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。

    雷曼兄弟擔(dān)任投資顧問(wèn)

    據(jù)姚毓林介紹，在此次項(xiàng)目合作中，華安基金與雷曼兄弟分別擔(dān)任基金的管理人和投資顧問(wèn)。其中資產(chǎn)配置方面由華安最終負(fù)責(zé)，雷曼有建議權(quán)；在投資組合構(gòu)建方面，由雷曼為主，華安作為聯(lián)合投資小組成員直接參與；下單交易方面由雷曼兄弟負(fù)責(zé)，每筆交易同步反饋給華安，便于實(shí)時(shí)監(jiān)控；風(fēng)險(xiǎn)控制方面以華安為主，運(yùn)用一系列風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在第一時(shí)間對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析監(jiān)控。

    根據(jù)雙方達(dá)成的協(xié)議，華安基金與雷曼兄弟成立了聯(lián)合投資小組，另外，華安基金成立了全球投資部以及包括所有涉及QDII事務(wù)在內(nèi)的項(xiàng)目小組。雙方相關(guān)人員每天會(huì)以電視電話會(huì)議形式進(jìn)行交流，每周雙方都會(huì)召開(kāi)不同層次的交流會(huì)，雙方聯(lián)系將相當(dāng)緊密。

    此外，雷曼兄弟在與華安的談判中還同意將包括投資、研究、風(fēng)險(xiǎn)控制等在內(nèi)的核心系統(tǒng)向華安開(kāi)放，這意味著華安可以使用包括雷曼兄弟公司自行開(kāi)發(fā)在內(nèi)的各種投研軟件、風(fēng)控軟件，以及引入相應(yīng)的投資流程和投資方法等等。

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)