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滬深300風(fēng)格指數(shù)發(fā)布
 【進(jìn)入論壇】 【推薦朋友】 【關(guān)閉窗口 2008年01月23日 08:31
賈偉
    本報(bào)報(bào)道:滬深300風(fēng)格指數(shù)系列1月21日正式發(fā)布,該指數(shù)系列共有4只指數(shù),包括滬深300成長(zhǎng)指數(shù)和滬深300價(jià)值指數(shù),滬深300相對(duì)成長(zhǎng)指數(shù)和滬深300相對(duì)價(jià)值指數(shù)。滬深300風(fēng)格指數(shù)系列均以2004年12月31日為基期,基點(diǎn)為1000點(diǎn)。中證指數(shù)有限公司表示,滬深300風(fēng)格指數(shù)系列的推出,從風(fēng)格特征的角度進(jìn)一步刻畫(huà)了滬深300指數(shù),也為投資者提供了新的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和資產(chǎn)配置工具。

    根據(jù)已公布的指數(shù)方案,滬深300風(fēng)格指數(shù)系列采用7個(gè)因子來(lái)衡量樣本公司的成長(zhǎng)和價(jià)值特征。衡量成長(zhǎng)特征的因子有:過(guò)去3年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率,過(guò)去3年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和內(nèi)部增長(zhǎng)率(內(nèi)部增長(zhǎng)率=凈資產(chǎn)收益率)。衡量?jī)r(jià)值特征的因子有:股息收益率、每股凈資產(chǎn)與價(jià)格比率、每股凈現(xiàn)金流與價(jià)格比率、每股收益與價(jià)格比率。

    滬深300成長(zhǎng)指數(shù)和滬深300價(jià)值指數(shù)的樣本數(shù)量均固定為100只。滬深300成長(zhǎng)指數(shù)是由滬深300指數(shù)樣本股中成長(zhǎng)特征最顯著的100只股票組成,滬深300價(jià)值指數(shù)是由滬深300指數(shù)樣本股中價(jià)值特征最顯著的100只股票組成。滬深300相對(duì)成長(zhǎng)和滬深300相對(duì)價(jià)值指數(shù)則是由滬深300指數(shù)全部樣本股組成,樣本股的市值按照一定的風(fēng)格權(quán)重分配到相對(duì)成長(zhǎng)與相對(duì)價(jià)值指數(shù)中。指數(shù)編制方法詳見(jiàn)有關(guān)公告。
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