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07日操盤必讀:多空大揭密

打印本稿】 【進入論壇】 【推薦朋友】 【關閉窗口 2007年03月07日 09:11
    消息1、新開放式基金發(fā)行超級火爆,注意基金投資也有風險,不如考慮封閉式基金

    3月6日的上海,氣溫驟降至2度,但春寒料峭難擋人們購買基金的熱情。昨日上午,匯添富基金各代銷渠道僅僅銷售了幾十分鐘,匯添富成長焦點基金100億份的額度就接近售罄,不少投資者更是清晨就趕往代銷網(wǎng)點排隊。

    早晨7時30分,提前趕來上班的匯添富基金的員工赫然發(fā)現(xiàn)還有人比他們來得更早,幾十名投資者已經(jīng)候在公司門口,其中早的據(jù)稱5點多就來排隊,準備認購成長焦點基金。

    從匯添富各地代銷渠道傳來的消息顯示,在上海、廣州等幾大重點城市的代銷網(wǎng)點,都出現(xiàn)了投資者于清晨五六點鐘排長隊等待認購匯添富成長焦點基金的場面。主代銷機構工行的很多營業(yè)網(wǎng)點在剛剛開始銷售后幾十分鐘內(nèi)立刻售罄。昨日(6日)早上9時剛過不久,從各代銷機構的數(shù)據(jù)匯總情況來看,認購量已經(jīng)直逼上限。根據(jù)有關規(guī)定,匯添富于今日(7日)發(fā)出公告稱,決定提前結束本基金的募集,即基金募集首日3月6日為該基金最后一個募集日。

    無獨有偶,周一開始發(fā)行的信達澳銀領先增長基金,也遭遇火爆的搶購風潮。在建設銀行等銷售網(wǎng)點內(nèi),90億元基金額度在開始發(fā)售不足一個小時內(nèi)就被瓜分完畢,其情其景令人驚嘆。

    而在一些即將發(fā)行新基金的基金管理公司中,更是悄然出現(xiàn)“走后門”的場景。一些公司內(nèi)部人士的親友,為了認購新基金,紛紛輾轉(zhuǎn)托人說情,希望擠進認購的行列。這種情況同一年半前,新基金敞開銷售但少人問津的情況形成鮮明對比。

    點評:雖然二級市場近期持續(xù)調(diào)整,但一級市場特別是基金方向市場繼續(xù)出現(xiàn)超級火爆的局面。昨日發(fā)行的匯添富基金僅僅在各代銷渠道銷售了幾十分鐘,便成功募集了招募目標——基金100億份的額度。而應引起注意的,并不是基金發(fā)行了多少,而是廣大居民們熱捧基金的火爆場面,在新基金尚未上柜前就預約、凌晨排隊、內(nèi)部托關系認購等,另外,近期很多銷售網(wǎng)點和基金公司都出現(xiàn)了開戶熱。筆者認為,越是市場熱情空前高漲的時候,越是應冷靜、客觀的來看待這個市場。誠然,從積極方面看,只要這種新基金發(fā)行火爆場面不變,那么股市資金面根本不成任何問題,因此,這也是支持股市繼續(xù)牛市格局的重要基礎,但另一方面,任何投資市場,一到了全民皆蜂擁入市的階段,那么往往是過熱的苗頭,至少是階段性的過熱。對于廣大新基民而言,應首先認識到,買基金就是間接投資股市,同樣存在風險,而與其聲嘶力竭的努力但仍買不到新發(fā)的開放式基金,還不如考慮同為專家理財、但目前仍折價交易的封閉式基金。

    消息2、中移動TD招標廠商陡然新增4家,考慮買入相應通信設備股

    3月6日,知情人士獨家透露了中國移動百億TD-SCDMA設備招標的最新進展,據(jù)悉,參與招標的廠商情況已經(jīng)揭曉,結果令人大吃一驚,已經(jīng)由原來的4家TD-SCDMA系統(tǒng)設備廠商變成了8家廠商,愛立信、上海貝爾阿爾卡特等外資、合資廠商開始參與。

    系統(tǒng)設備陡增4家競標廠商

    此前的報道稱,中國移動已于2月28日下午召集相關TD-SCDMA系統(tǒng)設備商開招標咨詢會,向幾大TD系統(tǒng)設備商介紹相關情況;3月1日,各廠商已經(jīng)向中國移動遞交了一種工程規(guī)范的問卷,即相當于價格摸底。實際上,這意味著中國移動TD-SCDMA招標邁出了第一步。

    知情人士向新浪獨家透露了廠商競標情況。據(jù)悉,參與廠商陡然變?yōu)?家,都遞交了上述摸底問卷。

    上述8家廠商中4家為去年參與TD-SCDMA規(guī)模網(wǎng)絡試驗的,為大唐、普天、中興通訊、鼎橋;其余四家則未參與,其中,上海貝爾阿爾卡特早已被傳要參與新一輪TD-SCDMA設備招標,不足為奇。其余三家則為愛立信、烽火通信和廣州一家名為新郵通的企業(yè)。

    外資設備巨頭開始參與

    去年TD-SCDMA規(guī)模網(wǎng)絡試驗一直被稱為國內(nèi)設備商的競爭園地,但此輪由中國移動主導的TD-SCDMA建網(wǎng)中,外資電信設備巨頭開始參與。

    據(jù)悉,中國移動的TD-SCDMA設備招標實際上分核心網(wǎng)和系統(tǒng)設備兩部分。關于TD-SCDMA核心網(wǎng)的招標,應該是5個廠商參與,包括華為、中興、諾基亞、愛立信等。再加上系統(tǒng)設備標,實際上全球幾大電信巨頭中只有摩托羅拉和北電未參與。

    另外,有業(yè)內(nèi)人士告知,新參與的4家系統(tǒng)設備廠商很可能是借與大唐、中興通訊等老牌TD系統(tǒng)設備商結盟的方式,例如愛立信是與中興通訊聯(lián)手,上海貝爾阿爾卡特、烽火通信都是與大唐聯(lián)手。這樣,無形之中就增加了大唐和中興通訊的份額。

    點評:中國3G產(chǎn)業(yè)的正式全面啟動肯定會成為電信、通信等產(chǎn)業(yè)領域的最大亮點,而對于證券市場相關板塊而言,同樣是一大投資主題。從最新的行業(yè)企業(yè)動向看,國內(nèi)最大的電信商——中國移動已展開相應的3G設備招標計劃,媒體爆料稱,昨日中國移動百億TD-SCDMA設備招標的最新進展被透露,招標結果已由原來的4家TD-SCDMA系統(tǒng)設備廠商變成了8家廠商,愛立信、上海貝爾阿爾卡特等外資、合資廠商開始參與,當然其中也包括通信設備龍頭的中興通信等。雖然,具體誰最終分得多少蛋糕還是個未知數(shù),但對于僅中移動一家電信商就高達百億規(guī)模的設備招標(而且可能還是首輪)來講,相關電信通信設備商無疑是重大主業(yè)利好。從股市角度看,原先都落在看好中興通信身上,而現(xiàn)在,我們強烈建議同時對直接或間接涉及的上海貝嶺、烽火通信、上海普天等多加關注,當然,大唐電信、高鴻股份等繼續(xù)給予持有評級。

    消息3、人民幣匯率昨再創(chuàng)新高,長期升值趨勢不改大大支持股市牛市格局

    受美元走勢疲弱及美國財長保爾森即將訪華等因素影響,昨日中國人民銀行授權中國外匯交易中心公布的銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為:1美元兌人民幣7。7403元,再次創(chuàng)出匯改以來新高。

    在昨日的即期詢價交易中,美元兌人民幣盤中最高報7。7458,最低報7。7389,盡管盤中交易匯價沒有突破前期低點,但中間價卻逼近了新的7。74關口。以中間價計算,截至昨日,人民幣兌美元匯率在2007年以來的兩個多月里已累計升值684個基點,升值幅度0。88%。

    針對近期人民幣升值加速以及有關方面的施壓,周小川昨日在參加十屆政協(xié)第五次會議時強調(diào),擴大人民幣匯率浮動區(qū)間的時機由市場決定,但目前浮動區(qū)間仍然夠用。周小川還重申,中國將繼續(xù)按照主動性、漸進性和可控性原則,逐步擴大人民幣匯率靈活性,人民幣匯率改革由市場供求決定。而全國政協(xié)委員,經(jīng)濟學家林毅夫本月4日則表示,如果在一個靈活的、小幅度的、自主的原則下調(diào)整,人民幣匯率每年以3%左右的幅度上漲比較合適。

    點評:本輪牛市趨勢另一大支持因素就是人民幣匯率兌美元的持續(xù)走高,也就是本幣長期升值趨勢的形成。從最新官方指定交易市場看,昨日銀行間外匯市場美元兌人民幣的人民幣匯率中間價已到達7。7403元,該數(shù)據(jù)再次創(chuàng)出匯改以來新高。而從再度升值創(chuàng)新高的動力看,近期國際市場上美元的疲弱走勢,以及即將訪華的美國財長保爾森的發(fā)言是推動人民幣匯率走高的兩大原因,特別是后者近日再度表達了對人民幣升值步伐的看法,甚至表示,布什政府將繼續(xù)敦促中國加速進行匯率改革(當然,筆者始終認為,人民幣升值步伐如何還是會由由我國政府說了算,不會簡單屈就于他國)。另外,值得注意的是,中國人民銀行行長周小川在參加兩會接受記者采訪時表示,匯率浮動區(qū)間何時不夠用,是由市場及國際收支不平衡狀況決定,不是央行說了算。當前現(xiàn)有的浮動區(qū)間沒有用足,如果現(xiàn)在幅度不夠用,肯定會考慮擴大浮動區(qū)間。某種意義上看,擴大匯率浮動區(qū)間還是有相當?shù)挠嗟,而這與人民幣升值相輔相成,我們建議繼續(xù)對長期升值趨勢不改下的優(yōu)勢地產(chǎn)股、銀行股以及航空股加以重點對待。

    信息4、國企結構戰(zhàn)略調(diào)整鎖定四大行業(yè),電信、裝備制造等板塊有望短期崛起

    昨天,國務院國資委發(fā)布《2006年規(guī)劃發(fā)展工作回顧及2007年重點工作思路》!兑(guī)劃思路》指出,在去年對4個業(yè)務板塊開展深化研究的基礎上,國資委今年將積極推進國有經(jīng)濟布局和結構的戰(zhàn)略性調(diào)整,優(yōu)化國有經(jīng)濟布局。

    《規(guī)劃思路》指出,2006年國資委研究起草了《中央企業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要(指引)》,該文件已經(jīng)印發(fā)各中央企業(yè)。

    《綱要》分業(yè)務板塊初步研究提出了總體思路,包括:促進電信企業(yè)重組,優(yōu)化市場競爭格局,延伸產(chǎn)業(yè)價值鏈。推進裝備制造企業(yè)聯(lián)合重組,建設船舶制造基地,加快形成汽車自主研發(fā)能力。

    加大冶金企業(yè)結構調(diào)整和聯(lián)合重組力度,提高礦產(chǎn)資源獲得能力,改善環(huán)境,加強資源綜合利用。加快發(fā)展服務業(yè),促進商貿(mào)流通企業(yè)重組和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,創(chuàng)新現(xiàn)代貿(mào)易模式,延伸相關產(chǎn)業(yè)鏈,形成與資源環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結構相協(xié)調(diào)的合理布局。

    《綱要》要求,調(diào)整優(yōu)化國防軍工產(chǎn)業(yè),提升武器裝備科研生產(chǎn)能力,完善軍民結合的協(xié)作體系,發(fā)展軍民兩用技術和產(chǎn)品。優(yōu)化發(fā)展能源業(yè)產(chǎn)業(yè),積極開發(fā)油氣資源;加強電網(wǎng)建設,加快發(fā)展水電、核電和新能源發(fā)電;提高煤炭生產(chǎn)利用和資源控制能力。

    《規(guī)劃思路》說,2006年國資委選擇了4個業(yè)務板塊開展深化研究,2007年將進一步擴大深化研究范圍。為了增強可操作性,國資委擬成熟一個發(fā)布一個,在此基礎上再選擇其他業(yè)務板塊開展深化研究。《規(guī)劃思路》表示,2006年國資委還研究起草了《中央企業(yè)布局和結構調(diào)整的指導意見》。目前《指導意見》已上報國務院,經(jīng)國務院同意后將以國資委文件印發(fā)中央企業(yè)。

    點評:近期,國家各主管部門陸續(xù)出臺了一批新一年度對于主要產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略整合要求等政策,這些都應值得證券市場投資者及時重點關注。而昨日最新出臺的是由國務院國資委發(fā)布的《2006年規(guī)劃發(fā)展工作回顧及2007年重點工作思路》,其中指出,2006年國資委研究起草了《中央企業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要(指引)》,明確提出對四大行業(yè)進行重大重組整合的要求,分別是:促進電信企業(yè)重組、推進裝備制造企業(yè)聯(lián)合重組(建設船舶制造基地,加快形成汽車自主研發(fā)能力)、加快發(fā)展服務業(yè),促進商貿(mào)流通企業(yè)重組和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、以及冶金工業(yè)的重組。我們認為,該政策消息對股市的影響力不小,因為,涉及到的行業(yè)板塊都具備相當?shù)氖袌鲆?guī)模地位,不少都是藍籌股的重要代表,一旦全國性的整合進入深層次,那么對應的上市公司必將成為最大的受益者,成為行業(yè)中大集團公司進入資本市場的橋頭堡,必受重視。建議對中國聯(lián)通為代表的電信股、機械、機床為代表的核心裝備股、大商業(yè)龍頭板塊個股加以逢低參與。

    消息5、五大發(fā)電集團利潤高達近264億,同樣給予電力板塊龍頭品種“買入”評級

    記者從內(nèi)部人士處獲悉,受益于電價上調(diào)、快速擴張,以及企業(yè)內(nèi)部管理的加強等因素,2006年,中國五大發(fā)電集團——華能、國電、中電投、華電和大唐集團的經(jīng)濟效益空前現(xiàn)好,利潤高達263。9億元。 據(jù)了解,2006年,華能集團公司各項主要經(jīng)濟指標均創(chuàng)歷史最好水平,繼續(xù)保持著國內(nèi)發(fā)電行業(yè)的領先地位。繼在2004年、2005年連續(xù)獲得A級國資委考核成績之后,去年華能又超額完成了國資委四項業(yè)績考核指標。國電集團同樣超額完成了國資委下達的考核任務:全年完成發(fā)電量2259.1億千瓦時,同比增長18.6%,比2002年年底組建時增長了1倍。

    中電投集團公司在全年發(fā)電完成量、經(jīng)營業(yè)績等發(fā)面均超過預期。值得一提的是,受中國股市整體牛市的影響,其持有的境內(nèi)外5個上市公司股票權益市值從2006年年初的113億元增加到當年年末的156億元,提高了38%。

    華電集團則實現(xiàn)了裝機規(guī)模和經(jīng)營效益“雙突破”,首臺國內(nèi)最高容量等級的百萬千瓦超超臨界燃煤機組投產(chǎn),發(fā)電裝機容量突破5000萬千瓦,僅用四年時間,華集團就由當初的裝機容量2554萬千瓦增加到5004.6萬千瓦。

    點評:電力行業(yè)同樣是保證經(jīng)濟高增長的基礎型行業(yè),同時也是證券市場上一支重要藍籌股組成分支。而隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)高增長,電力行業(yè)最突出的基本面特點就是整體效益的出奇好。近日媒體披露,由于得益于電價上調(diào)、快速擴張等因素,去年支撐中國電力的五大發(fā)電集團——華能、國電、中電投、華電和大唐集團的經(jīng)濟效益空前現(xiàn)好,利潤高達263。9億元,其中華能集團各項主要經(jīng)濟指標均創(chuàng)歷史最好水平,繼續(xù)保持著國內(nèi)發(fā)電行業(yè)的領先地位,其他四家同樣出色。雖然,從國家角度看,電力行業(yè)經(jīng)營利潤增長出人意料還需另當議論,但對于行業(yè)特別是相關的旗下上市公司而言,肯定是一個重大利好,一方面同樣說明電力行業(yè)去年整體業(yè)績的優(yōu)良,另一方面也給電力板塊的資產(chǎn)注入、整體上市帶來戰(zhàn)略契機。不少電力龍頭股在大股東在支持下,存在進一步收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、穩(wěn)步提高業(yè)績的機遇,建議對華能國際、長江電力、國電電力、華電國際、廣州控股、申能股份、粵電力等繼續(xù)給予“買入”或“增持”評級,不少個股好戲還剛剛開始。
 
來源:中金在線
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