1月8日晚，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（下稱交易商協(xié)會(huì)）發(fā)布了四則自律處分信息。海通證券股份有限公司（下稱海通證券）作為相關(guān)債務(wù)融資工具的主承銷商及銀行間債券市場(chǎng)的交易參與者，上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱海通資管）、海通期貨股份有限公司（下稱海通期貨）作為相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資顧問或管理人，東�；�金管理有限責(zé)任公司（下稱東�；�金）作為某資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人，均存在違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為。

　　來源：交易商協(xié)會(huì) 

　　根據(jù)銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)2020年第17次自律處分會(huì)議審議，交易商協(xié)會(huì)對(duì)上述四家機(jī)構(gòu)予以警告，責(zé)令其針對(duì)本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。同時(shí)，交易商協(xié)會(huì)已將其有關(guān)違規(guī)情況報(bào)送中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 

　　破壞市場(chǎng)發(fā)行秩序 

　　海通證券及兩家子公司遭警告 

　　交易商協(xié)會(huì)認(rèn)為，海通證券作為相關(guān)債務(wù)融資工具的主承銷商及銀行間債券市場(chǎng)的交易參與者，存在違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為。一是海通證券向下屬子公司管理的相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃下達(dá)交易指令，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購(gòu)買自己的債券，破壞了市場(chǎng)發(fā)行秩序；二是海通證券向下屬子公司作為投資顧問或管理人的相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃下達(dá)交易指令，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號(hào)公告相關(guān)規(guī)定。此外，海通證券還存在內(nèi)控管理不到位的違規(guī)情形。

　　來源：交易商協(xié)會(huì) 

　　海通期貨和海通資管則作為相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資顧問或管理人，存在違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為，一是通過其作為管理人的相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購(gòu)買自己的債券，破壞了市場(chǎng)發(fā)行秩序；二是通過作為投資顧問或管理人的相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號(hào)公告相關(guān)規(guī)定。 

　　2020年11月18日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，對(duì)永城煤電控股集團(tuán)有限公司（下稱永煤控股）開展了自律調(diào)查，發(fā)現(xiàn)海通證券及其相關(guān)子公司涉嫌為發(fā)行人違規(guī)發(fā)行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場(chǎng)等違規(guī)行為，涉及銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具和交易所市場(chǎng)公司債券，交易商協(xié)會(huì)對(duì)海通證券及其相關(guān)子公司開展自律調(diào)查。 

　　2020年12月20日，海通證券通過官方網(wǎng)站發(fā)布公告稱，對(duì)違反行業(yè)自律規(guī)則和公司相關(guān)規(guī)定的北京債券融資部總經(jīng)理夏坤、固定收益部總經(jīng)理厲棟、海通資管副總經(jīng)理張士軍、海通期貨副總經(jīng)理姚弘等相關(guān)責(zé)任人，公司分別給予警告、通報(bào)批評(píng)等處分，并給予經(jīng)濟(jì)處罰。 

　　涉“結(jié)構(gòu)化發(fā)行”  

　　東�；�金也被“點(diǎn)名” 

　　與海通證券相似，東�；�金被交易商協(xié)會(huì)指出的違規(guī)行為亦是“違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則”。 

　　據(jù)交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)1月8日晚消息，東�；�金作為某資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人，存在以下違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：一是協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購(gòu)買自己的債券，破壞市場(chǎng)秩序；二是協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號(hào)公告相關(guān)規(guī)定。

　　來源：交易商協(xié)會(huì) 

　　值得注意的是，交易商協(xié)會(huì)在2020年多次發(fā)文，嚴(yán)打結(jié)構(gòu)化發(fā)債。此次“自律調(diào)查”對(duì)東�；�金來說并非首次，在2020年11月30日，交易商協(xié)會(huì)就曾對(duì)此事采取過行動(dòng)。當(dāng)日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，對(duì)東�；�金涉嫌為發(fā)行人違規(guī)發(fā)行債務(wù)融資工具提供便利，以及涉嫌操縱市場(chǎng)等違規(guī)行為展開自律調(diào)查。 

　　對(duì)于交易商協(xié)會(huì)決定對(duì)其開展自律調(diào)查，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這或許是永煤巨額債券違約案余震。 

　　此前多家中介機(jī)構(gòu)被調(diào)查 

　　備受關(guān)注的永煤債違約事件要追溯到2020年11月10日，永煤控股發(fā)布公告稱，因流動(dòng)資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，涉及本息金額共10.32億元。2020年11月12日，交易商協(xié)會(huì)公告稱，近日關(guān)注到永城煤電控股集團(tuán)有限公司繼2020年10月20日發(fā)行“20永煤MTN006”后迅速發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。交易商協(xié)會(huì)對(duì)永煤控股等相關(guān)機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。 

　　自永煤債違約以來，除了永煤集團(tuán)、永煤控股，已有多家中介機(jī)構(gòu)被卷入其中。 

　　2020年11月24日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布消息稱，對(duì)永煤控股的自律調(diào)查已基本完成，已將自律調(diào)查發(fā)現(xiàn)的永煤控股涉嫌違法違規(guī)線索通過有關(guān)部門移送證券監(jiān)督管理部門。11月27日晚，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，決定依法對(duì)永煤控股及希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所立案調(diào)查。 

　　2020年12月29日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布消息稱，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（下稱中誠(chéng)信國(guó)際）在為債務(wù)融資工具發(fā)行人永煤控股、河南能化提供信用評(píng)級(jí)服務(wù)過程中，存在違反銀行間市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為，將被予以警告，并暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)3個(gè)月。 

　　2020年12月31日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布消息稱，希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為債務(wù)融資工具發(fā)行人永城煤電控股集團(tuán)有限公司2017年、2018年和2019年年度財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)機(jī)構(gòu)，在審計(jì)工作中存在違反銀行間市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則行為，將被予以警告，并自2021年1月1日起暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)3個(gè)月。