編者按:11月份以來,伴隨著投資者情緒回暖,滬深兩市兩融余額始終穩(wěn)定在1.5萬億元以上,并在12月2日刷新了2015年7月份以來的新高。這期間融資客重點(diǎn)加倉(cāng)的非銀金融、有色金屬、汽車、化工、電子等五行業(yè)成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。今日《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究部特對(duì)上述五行業(yè)及其相關(guān)個(gè)股進(jìn)行梳理分析,以饗讀者。
本報(bào)記者 吳 珊
11月份以來,市場(chǎng)情緒再度被順周期板塊多點(diǎn)開花所點(diǎn)燃,在有色、鋼鐵、采掘等行業(yè)紛紛走出一波上漲行情后,業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì),順周期風(fēng)格擴(kuò)散的下一站或?qū)⒕劢乖诤笾芷诘拇蠼鹑凇?/p>
“就我們的判斷,對(duì)于非銀金融行業(yè)而言,現(xiàn)在的要緊問題不是配置不配置,而是以多大比例配置。”部分私募表態(tài)非常明確。
不僅如此,融資客已在大手筆加倉(cāng)。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),11月份以來截至12月3日,非銀金融行業(yè)以108.11億元的期間累計(jì)融資凈買入金額高居申萬一級(jí)行業(yè)榜首。
融資客青睞“兩低一高”標(biāo)的
以券商、保險(xiǎn)為代表的非銀金融行業(yè)是價(jià)值投資者所青睞的長(zhǎng)線布局標(biāo)的。盡管今年以來,外部環(huán)境的不確定因素明顯增多,且市場(chǎng)多數(shù)時(shí)間維持震蕩走勢(shì),不過機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)為,目前非銀金融行業(yè)估值已調(diào)整至低位,年末或有階段性反彈并有望成為市場(chǎng)跨年行情的主角。
基于此判斷,融資客也積極布局。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),11月份以來截至12月3日,共有56只非銀金融標(biāo)的股期間呈現(xiàn)融資凈買入狀態(tài),占非銀金融行業(yè)標(biāo)的股比例為81.16%。其中,期間融資凈買入額在1000萬元以上的標(biāo)的股達(dá)到50只,具體來看,東方財(cái)富期間融資凈買入額最高,達(dá)到21.83億元,緊隨其后的中泰證券,期間融資凈買入額為8.37億元,此外,華泰證券、國(guó)金證券、興業(yè)證券、廣發(fā)證券、招商證券等5只標(biāo)的股期間融資凈買入額也均在5億元以上,分別為7.68億元、7.57億元、7.24億元、6.44億元、5.31億元。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華表示,11月份以來,市場(chǎng)聰明的資金抓住了風(fēng)格切換,融資額呈現(xiàn)大幅買入態(tài)勢(shì)。其中,券商板塊的主要邏輯在于指數(shù)攻關(guān),需要券商的表現(xiàn),而且券商今年的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了大幅改善,基本面存在大幅改善的事實(shí),券商板塊成為了市場(chǎng)資產(chǎn)配置的重點(diǎn)板塊。
《證券日?qǐng)?bào)》記者通過進(jìn)一步梳理融資客布局的非銀金融標(biāo)的股發(fā)現(xiàn)以下三大特征:
首先,業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示,上述56只獲融資客青睞的個(gè)股中,有43只個(gè)股前三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng),占比76.79%。華鑫股份、魯信創(chuàng)投、天風(fēng)證券、越秀金控、東方財(cái)富等5只個(gè)股前三季度凈利潤(rùn)同比翻番,分別為686.86%、555.95%、262.34%、236.44%、143.66%。
其次,估值相對(duì)較低。一方面,截至12月4日收盤,全部A股平均動(dòng)態(tài)市盈率為 22.97倍,非銀金融行業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率低于這一水平,并處于申萬一級(jí)行業(yè)底部位置。另一方面,在上述56只獲融資客青睞的個(gè)股中,近五成個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于22.97倍,江蘇租賃、五礦資本、越秀金控、中航資本、中油資本等5只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均低于12倍。
第三,股價(jià)相對(duì)較低。截至12月4日,A股均價(jià)為23.37元,上述56只獲融資客青睞的個(gè)股中,有44只個(gè)股最新收盤價(jià)低于這一數(shù)值,占比達(dá)78.57%。陜國(guó)投A、太平洋、中航資本等3只個(gè)股最新收盤價(jià)均不足5元,分別為3.90元、4.06元、4.62元。
超九成標(biāo)的股取得正收益
除了融資客真金白銀的投入外,最近1個(gè)月內(nèi),上述個(gè)股中有10只個(gè)股獲券商給予“買入“或“增持”等看好評(píng)級(jí),其中,興業(yè)證券、東方證券、國(guó)泰君安、華泰證券、招商證券、中信證券等6只個(gè)股均獲券商扎堆看好。
中銀證券表示,長(zhǎng)期來看,行業(yè)持續(xù)享有資本市場(chǎng)改革的政策面利好,龍頭券商將重點(diǎn)受益。建議重點(diǎn)關(guān)注綜合實(shí)力強(qiáng)勁、充分享受政策紅利的龍頭券商中信證券、華泰證券。
此外,對(duì)于非銀金融股,從私募排排網(wǎng)針對(duì)基金經(jīng)理的調(diào)查結(jié)果來看,基于盈利能力改善、年末金融股歷史表現(xiàn)等原因,66.67%的私募看好非銀金融股在順周期板塊輪動(dòng)行情中的絕地反擊機(jī)會(huì)。
冬拓投資基金經(jīng)理王春秀在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,非銀金融板塊明年會(huì)迎來非常確定的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。非?春帽kU(xiǎn)板塊年底和明年的投資價(jià)值,建議選擇行業(yè)絕對(duì)龍頭來配置。
值得一提的是,在機(jī)構(gòu)一致看多,資金積極搶籌的背景下,上述非銀金融股也取得了不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)。11月份以來截至12月4日收盤,上述56只個(gè)股中,有51只個(gè)股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲,占比超九成。國(guó)盛金控(維權(quán))、華創(chuàng)陽(yáng)安、綠庭投資(維權(quán))、中泰證券、東方財(cái)富等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均在20%以上。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的把脈投資總經(jīng)理許瓊娜表示,監(jiān)管層表態(tài)要繼續(xù)發(fā)展資本市場(chǎng)、增加直接融資,還將鼓勵(lì)引入中長(zhǎng)期的投資資金進(jìn)入市場(chǎng)(主要指養(yǎng)老金和保險(xiǎn)資金),所以保險(xiǎn)與券商的政策紅利最明顯。特別是A股資本市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展,券商投行業(yè)務(wù)持續(xù)受益,重點(diǎn)關(guān)注非銀金融行業(yè)里面的券商龍頭和特色券商。
談到進(jìn)一步布局機(jī)會(huì)方面,劉有華認(rèn)為,目前來看,市場(chǎng)指數(shù)慢牛趨勢(shì)明顯,所以非銀金融行業(yè)可以持續(xù)關(guān)注。投資機(jī)會(huì)上,建議配置市值中等個(gè)股為主,券商以行業(yè)龍頭為主。
(責(zé)任編輯:關(guān)婧)