記者 馬爽

　　昨日50ETF下跌逾4%，期權(quán)市場上認購期權(quán)合約價格多數(shù)下跌。與此同時，認沽期權(quán)合約價格并未上升，反而整體小幅下跌。其中，9月平值認購合約“50ETF購9月2150”收盤報0.0765元，下跌0.2049元，跌幅為72.81%;9月平值認沽合約“50ETF沽9月2150”收盤報0.1640元，下跌0.0275元，跌幅為14.36%。

　　認沽期權(quán)波動率回落帶動價格走低。其中，9月平值認購合約“50ETF購9月2150”隱含波動率為42.27%。9月平值認沽合約“50ETF沽9月2150”隱含波動率為84.46%。

　　光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，相關(guān)措施對于金融市場的支撐作用將逐漸顯現(xiàn)，對于后市無需過度悲觀。但是在信心明顯回歸和資金大舉回流之前，市場也缺乏持續(xù)反彈的動能。市場短期內(nèi)將維持震蕩格局。交易策略方面，推薦垂直價差組合。具體操作上，投資者可以賣出N單位行權(quán)價格較高的認沽期權(quán)，同時買入N單位相同到期月份且行權(quán)價格較低的認沽期權(quán)。舉例來說，買入1張“50ETF沽9月1950”，同時賣出1張“50ETF沽9月2350”，構(gòu)建該組合時的凈權(quán)利金收入為2261元。該策略的特點是收益和損失都控制在一定范圍之內(nèi)。如果標的50ETF價格上漲突破高行權(quán)價格，或者跌破低行權(quán)價格，投資者可以選擇靈活的向上或向下移倉。