胡興生

　　存貸比指標(biāo)由監(jiān)管類向監(jiān)測類轉(zhuǎn)變，不僅賦予了商業(yè)銀行更多的經(jīng)營自主權(quán)，更對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理能力提出了更高的要求。這要求商業(yè)銀行盡快出臺配套措施，打好流動性監(jiān)管的“組合拳”，同時加強(qiáng)信息披露，不斷提高流動性管理能力

　　最近，國務(wù)院常務(wù)會議通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》。草案借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定的監(jiān)管類指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有员O(jiān)測類指標(biāo)。這有利于完善金融傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對“三農(nóng)”、小微企業(yè)等貸款的能力。

　　毫無疑問，存貸比指標(biāo)由監(jiān)管類向監(jiān)測類轉(zhuǎn)變，監(jiān)管部門賦予了商業(yè)銀行更多的經(jīng)營自主權(quán)，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理能力提出了更高的要求。一方面，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的市場定位和發(fā)展需要，大力支持符合信貸準(zhǔn)入條件的行業(yè)、企業(yè)和項目，防范優(yōu)質(zhì)客戶資源的流失及貸款利益的流失。在現(xiàn)階段，利差畢竟還是商業(yè)銀行經(jīng)營收入的主要來源。同時，商業(yè)銀行沖時點(diǎn)的壓力減弱，將相應(yīng)地降低銀行融資成本，也相應(yīng)地減輕借款人的融資成本。另一方面，如果商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平和資本管理水平?jīng)]有相應(yīng)提高，商業(yè)銀行通過資本市場、同業(yè)市場融資的能力沒有相應(yīng)提高，那么，盲目逐利、盲目增加信貸投放的后果，必將驅(qū)使商業(yè)銀行陷入“流動性陷阱”，因無力支付到期負(fù)債和日常結(jié)算性支付而帶來風(fēng)險，最終導(dǎo)致流動性危機(jī)。

　　鑒于小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域融資難、融資貴的現(xiàn)狀，放寬商業(yè)銀行存貸比限制，很有可能誘發(fā)商業(yè)銀行特別是中小銀行加大貸款投放的沖動。如何保證存貸比調(diào)整在改善對小微企業(yè)、“三農(nóng)”的金融服務(wù)水平的同時，確保商業(yè)銀行的大投放可控制、可持續(xù)，既是商業(yè)銀行自身必須面對的課題，更需要監(jiān)管部門在調(diào)整的初始階段科學(xué)引導(dǎo)、適度監(jiān)管，力求把利好政策的負(fù)面效應(yīng)降到最低。

　　一是配套支持措施要盡快跟上。應(yīng)將發(fā)行大額存單業(yè)務(wù)由現(xiàn)行的部分銀行試點(diǎn)向所有的銀行機(jī)構(gòu)推廣，以豐富中小銀行主動融資工具。

　　二是打好流動性監(jiān)管的“組合拳”。綜合運(yùn)用存貸比指標(biāo)、凈穩(wěn)定融資比例、流動性覆蓋率、主動融資能力、撥備率等指標(biāo)，及時評價商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張速度和質(zhì)量、流動性管理能力，對過度投放、信貸過度集中行為，通過采取風(fēng)險提示、提高風(fēng)險撥備等措施，進(jìn)行“窗口”指導(dǎo)和監(jiān)管約束。

　　三是加強(qiáng)信息披露，發(fā)揮市場約束作用。監(jiān)管部門應(yīng)要求商業(yè)銀行按季度披露與流動性相關(guān)的風(fēng)險指標(biāo)，如存貸比、凈穩(wěn)定融資比例、流動性覆蓋率、主動融資能力、撥備率、存貸款期限錯配等指標(biāo)，讓市場對商業(yè)銀行的流動性狀況和流動性管理水平進(jìn)行評價，迫使商業(yè)銀行在信貸擴(kuò)張中不斷增強(qiáng)自我約束意識，并不斷提高流動性管理能力。