關(guān)注上下軌線出現(xiàn)較大開口時的機會

　　布林線(Bollinger Band) 是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計出來的一種非常實用的技術(shù)指標(biāo)。它由三條軌道線組成，其中上下兩條線分別可以看成是價格的壓力線和支撐線， 在兩條線之間是一條價格平均線。

　　一般情況下，價格會在由上下軌道組成的帶狀區(qū)間游走，而且隨價格的變化而自動調(diào)整軌道的位置。當(dāng)波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨即產(chǎn)生;若高低點穿越帶邊線時，立刻又回到波帶內(nèi)，則會有回檔產(chǎn)生。

　　布林線指標(biāo)具有以下幾個功能和妙用。

　　上下軌的壓力、支撐參考

　　一般情況下，布林通道的上軌會對價格形成壓制作用，同樣，布林通道的下軌會對價格形成支撐作用。但這僅在布林通道的上下軌運行角度比較平穩(wěn)的情況下才有效。在此情況下，價格也正處于區(qū)間振蕩，如果價格出現(xiàn)明顯的波段上漲或下跌，那么布林通 道的上下軌所形成的通道開口，將會出現(xiàn)擴散或明顯的收斂(收縮)，這時候其實意味著價格正在發(fā)生的勢已經(jīng)有別于之前的勢 ，即價格可能正由前期的盤整轉(zhuǎn)入明顯的上漲或下跌，或者反過來。

　　如果價格的勢正在發(fā)生變化，那么布林通道的上軌的壓力將失去效用，價格會持續(xù)地“逼近”上軌，并不斷地“穿越”，這個時候上軌的壓力沒有什么效果，因此這時候不能過于將其作為參考。反之亦然。

　　超買、超賣的提示作用

　　超買一般是在價格持續(xù)上漲中形成的，價格連續(xù)上漲時將會不斷地上穿上軌，也就是不斷地“挑戰(zhàn)”壓力線，但此時，價格的超買是否形成一個賣點，是不能輕易下結(jié)論的。超買另外一層含義是，多頭力量持續(xù)地進行釋放，在多頭勢釋放完畢前，價格是可以不斷地創(chuàng)新高，不斷地上穿布林通道上軌的。那么，什么情況下的“超買”才是一個比較好的賣點呢?這就要看多頭勢的釋放程度了。當(dāng)價格不斷上穿布林通道上軌時，K線表現(xiàn)出連續(xù)或密集的陰K線(或帶長上影線)，說明多頭力量的釋放接近尾聲，多頭力量處于衰竭中，此時，很容易迎來空頭力量的上場。這種情況下，超買可以作為一種短期的“逆向”信號使用。反之亦然。

　　趨勢變化的警示信號

　　布林通道根據(jù)歷史價格的算術(shù)平均加減平均波動幅度得來，如果當(dāng)日價格出現(xiàn)大幅波動，通道會隨之有所變形，在判斷盤整行情終結(jié)節(jié)點上有其獨特的一面。

　　當(dāng)價格經(jīng)過較長時間的橫盤振蕩運行后，若價格出現(xiàn)大變化，則布林通道開口會出現(xiàn)擴散變化。此時，布林線的上、下軌線出現(xiàn)方向截然相反而力度卻很大的走勢，預(yù)示著多頭(或空頭)力量逐漸強大，價格將處于短期轉(zhuǎn)勢的大幅拉升(或下跌)行情之中。但這種情況也不是必然的，因為經(jīng)常有假信號出現(xiàn)。那么，如何結(jié)合其他方面的技術(shù)信號來提高判斷的準(zhǔn)確率呢?

　　首先，布林通道開口擴散時的價格變化必須夠大;其次，當(dāng)時所產(chǎn)生的K線必須是大陽K線或大陰K線;最后，隨后的4個交易日期 貨價格必須繼續(xù)“緊貼”布林通道上軌運行。如滬膠在2014年12月30日和2015年4月21日均出現(xiàn)了布林通道開口放大跡象 ，同時當(dāng)日的價格波動也非常大(均以漲幅4%以上的大陽K線收盤)，但最后一個條件——隨后4個交易日必須持續(xù)緊貼布林通道 上軌運行卻有差異。前者在第四個交易日(2015年1月7日)出現(xiàn)中陰K線，價格脫離布林通上軌而不再“緊貼”，而后者在隨后的第4個交易日(2015年4月27日)卻繼續(xù)收出大陽K線(當(dāng)日收于漲停板)，“緊貼”甚至上穿布林通道上軌。那么，最后一個條件只有后者符合，因此后者的上漲行情得以確認和延續(xù)。而前者未出現(xiàn)最后一個條件，因此波段性上漲行情未出現(xiàn)，期貨價格繼 續(xù)陷入振蕩之中。

　　當(dāng)布林通道開口出現(xiàn)收縮變窄的時候，一般來說，價格處于較小的波動之中，同時多空的膠著狀態(tài)也比較明顯，因此價格一定時間內(nèi)處于振蕩或盤整勢中。在這種情況下，應(yīng)該盡量避免中長線投資，而要采取日內(nèi)交易或短線操作。

　　運用布林通道的一個好處是，它能為我們篩選出有效的波段性行情，同時也指示出價格可能陷入盤整階段。但光靠一個布林通道指標(biāo)是不夠的，還必須結(jié)合多空爭奪的本質(zhì)去分析，這里可以以K線變化為根本進行綜合分析，以達到過濾作用，從而提高準(zhǔn)確率。(作者單位：瑞達期貨)

　　價格波動具有一定的隨機性，但波動的大小幅度以及漲跌頻率則具有一定的“持續(xù)性”。有一個指標(biāo)，利用統(tǒng)計學(xué)原理中的標(biāo)準(zhǔn)差“統(tǒng)計”出一個時期內(nèi)價格持續(xù)波動的頻率、幅度和慣性。它就是布林線指標(biāo)。