隨著烏克蘭政治危機(jī)不斷升級,令人神經(jīng)緊繃的頭條見諸報(bào)端,網(wǎng)絡(luò)傳言滿天飛,公眾亦能偶見駭人聽聞的視頻,那些信息是投資者需要過濾的?哪些又是必須了解的?這次東歐政治危局對于金融市場又意味著什么?廣大投資人應(yīng)該如何避免危機(jī)讓荷包縮水呢?
本文將為讀者呈現(xiàn)五大全球化的投資線索:
1. 持有高評級國債的投資者可以睡個安穩(wěn)覺
長期美國國債幾乎是資產(chǎn)組合中所上的保險(xiǎn),當(dāng)所有其他金融資產(chǎn)跌入地獄時,相關(guān)資產(chǎn)反倒會受到追捧。在2008年全球金融危機(jī)時,美債價(jià)格甚至還在上揚(yáng)。
如果俄烏對峙愈演愈烈,那么投資者也會自然而然地將資產(chǎn)搬入高評級債券市場。山姆大叔的“印鈔能力”能夠輕易覆蓋債券兌付,美債市場也是全球流動性最好的金融場所。
2. 投身于自然資源類商品的投資者會感到興奮
數(shù)月來,部分投資顧問所倡導(dǎo)的所謂“全天候”資產(chǎn)組合似乎失去了保值功能,但是那些重倉自然資源類資產(chǎn),例如能源類股票、農(nóng)業(yè)股或者石油、天然氣期貨的投機(jī)客卻收獲頗豐。
這場危機(jī)就是相關(guān)資產(chǎn)能夠盈利的動因。烏克蘭本身就是重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國,而地緣政治緊張讓商品期貨市場受到慣常的向上刺激。而沖突的另一方俄羅斯是全球重要的石油天然氣生產(chǎn)國,該國還有著豐富的鎳、鉑資源。
因此投資者不妨將投資組合中加入一些能源、礦產(chǎn)以及農(nóng)業(yè)相關(guān)資產(chǎn),那么你的心態(tài)會遠(yuǎn)好于那些聽?wèi){運(yùn)氣擺布的群體。
3. 黃金不會是糟糕的選擇
黃金是少有的全球各國都能接受和承認(rèn)的金融資產(chǎn),而且黃金價(jià)格不受任何一國政府的操控。這也是在地緣政治形勢緊張時金價(jià)總能上漲的原因。
縱觀歷史,在全球霸權(quán)轉(zhuǎn)移時,黃金也會隨之搬家,而期間總會伴隨著國家間的戰(zhàn)爭沖突,黃金的價(jià)格同樣隨之上漲,原因亦無需贅述。
很多國內(nèi)投資者喜歡直接購置實(shí)物黃金,但現(xiàn)在從事操作黃金類股票或者交易所貴金屬交易也是不錯的選擇。
4. 新興市場股市將迎來“低價(jià)酬賓”
在過去十年中經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)分外惹眼的金磚五國目前紛紛遭遇各自瓶頸問題,無怪乎全球資金一段時間以來都從新興市場撤離。美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)最新的一份調(diào)查顯示,全球頂尖基金撤離新興市場的步伐達(dá)到前所未有的速度。
現(xiàn)在跟風(fēng)拋售正當(dāng)時?答案可能恰恰相反。
新興市場當(dāng)前雖然波動距離,但投資者有三條理由趁機(jī)逢低吸納。首先,新興經(jīng)濟(jì)體所占國際經(jīng)濟(jì)份額越來越大。其次,新興市場通常會提供“低價(jià)酬賓”的機(jī)會,因?yàn)楹芏嗤顿Y者忌憚手中持有過多高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。第三,新興市場和國際主流市場的聯(lián)動型較弱。
5. 中、美股市所受影響可能有限
即便華爾街股市從長期估值角度來看已不低,而國內(nèi)股市的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)看上去也已是高高在上,但烏克蘭危機(jī)可能不會造成兩地市場的崩盤。
因?yàn)槊绹髽I(yè)正在用達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平的利潤來回購自家的股票,而中國恰逢經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的拐點(diǎn),如果烏克蘭局勢持續(xù)惡化造成全球金融地震,那么主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策勢必不會明顯從緊。
而在危機(jī)爆發(fā)期間,全球投資者傾向于持有美元等高質(zhì)資產(chǎn),人民幣地位的提高也逐漸演變?yōu)閲H貿(mào)易市場的硬通貨,因此投身中美股市的投資者大可不必過于擔(dān)心。