CFP圖

■ 本期嘉賓：

　　孫立堅(jiān)　復(fù)旦大學(xué)金融研究中心主任、經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)

　　周德文　溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)

　　陸　磊　廣東金融學(xué)院院長(zhǎng)

　　奚君羊　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任

　　編者按：

　　近期，蘇南銀行、華瑞銀行、蘇寧銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行等多家以“銀行”命名的民營(yíng)企業(yè)，陸續(xù)通過(guò)了國(guó)家工商總局名稱(chēng)預(yù)核準(zhǔn)。與此同時(shí)，20多家上市公司或其大股東蜂擁涉“銀”，也在A股市場(chǎng)上掀起一波民營(yíng)銀行概念熱，吸引資金競(jìng)相角逐，相關(guān)概念股近一個(gè)月來(lái)累計(jì)漲幅超過(guò)30%。

　　那么，緣何民企大佬們熱衷開(kāi)銀行？看起來(lái)美好的民營(yíng)銀行背后是否隱藏風(fēng)險(xiǎn)？

　　話題一

　　為啥爭(zhēng)辦銀行

　　資本是逐利的，有利可圖就能吸引資本，事實(shí)上銀行業(yè)存在高收益現(xiàn)象，縱觀所有的行業(yè)，銀行收益穩(wěn)定

　　截至9月底，已有10家民營(yíng)銀行獲得國(guó)家工商總局名稱(chēng)預(yù)先核準(zhǔn)，目前仍有多家企業(yè)陸續(xù)提出成立民營(yíng)銀行意向。民資爭(zhēng)相申辦銀行的背后有哪些原因和現(xiàn)實(shí)需求？

　　孫立堅(jiān)：因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的現(xiàn)狀不滿意，目前銀行貸款仍需政府信用擔(dān)保、抵押等，而中小企業(yè)沒(méi)有能力獲得貸款，具有產(chǎn)業(yè)資本的民營(yíng)企業(yè)家看到了這種資金需求。諸如蘇寧、阿里巴巴這樣的企業(yè)有產(chǎn)業(yè)資本，有閑散資金，他們?cè)敢鈦?lái)提供金融服務(wù)，也就是說(shuō)今天銀行的“不作為”激發(fā)了民營(yíng)企業(yè)。對(duì)企業(yè)家來(lái)說(shuō)，有商業(yè)利潤(rùn)，有市場(chǎng)需求，就完全可以參與進(jìn)來(lái)。

　　另外，民營(yíng)資本青睞銀行業(yè)也存在對(duì)銀行業(yè)的誤解。部分民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為金融領(lǐng)域能夠更快地以錢(qián)生錢(qián)，因此在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不下去的時(shí)候，轉(zhuǎn)身投入銀行。企業(yè)生存成本高了，又遇上了市場(chǎng)萎縮，環(huán)保治理加強(qiáng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不再那么容易賺錢(qián)了。而房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控又使得資本沒(méi)有其他途徑生錢(qián)，當(dāng)他們看到民營(yíng)銀行這個(gè)市場(chǎng)，就一擁而上了。

　　奚君羊：民營(yíng)企業(yè)熱情高漲的原因有幾方面。首先，民營(yíng)企業(yè)融資狀況近年來(lái)并不理想，融資難、融資貴的現(xiàn)象一直存在，他們發(fā)現(xiàn)自己成立銀行，有望解決融資難、融資成本高的問(wèn)題。

　　其次，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，本身就有產(chǎn)業(yè)多元化的需求。在民營(yíng)企業(yè)規(guī)模比較小的時(shí)候，對(duì)產(chǎn)業(yè)沒(méi)有要求，比較單一。但規(guī)模大了以后，多元化策略可以使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況更為穩(wěn)定，俗話說(shuō)雞蛋不要放在一個(gè)籃子里，同樣道理，跨行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，使得企業(yè)在一些業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊時(shí)，其他業(yè)務(wù)依然穩(wěn)定發(fā)展，為業(yè)績(jī)穩(wěn)定性提供更多保證。

　　最后，民營(yíng)企業(yè)建立銀行確實(shí)也受到銀行高盈利高回報(bào)的誘惑，從上市銀行業(yè)績(jī)來(lái)看，銀行確實(shí)是個(gè)賺錢(qián)的行業(yè)，民營(yíng)企業(yè)也想從銀行業(yè)這個(gè)大蛋糕中分得一塊。

　　陸磊：資本是逐利的，有利可圖就能吸引資本，事實(shí)上銀行業(yè)存在高收益現(xiàn)象，縱觀所有的行業(yè)，銀行收益穩(wěn)定，總收入盤(pán)子大，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)具有吸引力，符合企業(yè)的認(rèn)知邏輯。

　　目前，中國(guó)存在實(shí)體經(jīng)濟(jì)求金融的現(xiàn)象，盡管中國(guó)金融總資產(chǎn)水平世界第一，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融資源仍有饑渴癥。

　　更為重要的是，實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在融資難、融資貴現(xiàn)象，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年工業(yè)企業(yè)剛性利息支出超過(guò)全民貸款增量，等于工業(yè)企業(yè)創(chuàng)造的收入都送到了銀行系統(tǒng)內(nèi)。

　　話題二

　　有何比較優(yōu)勢(shì)

　　民營(yíng)銀行的股東是民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)上有經(jīng)驗(yàn)，在識(shí)別企業(yè)優(yōu)劣方面有信息、經(jīng)驗(yàn)上的優(yōu)勢(shì)

　　銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)資本有巨大的吸引力。但是即使不算大行，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有12家股份制商業(yè)銀行，144家城商行，377家農(nóng)商行，還有147家農(nóng)信社，村鎮(zhèn)銀行也要達(dá)到1000家，街上銀行網(wǎng)點(diǎn)多過(guò)米鋪，加之小貸公司和不斷涌現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融，金融競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。民營(yíng)資本介入銀行業(yè)有何優(yōu)勢(shì)，民營(yíng)銀行具有與其他銀行一爭(zhēng)之力嗎？

　　奚君羊：民營(yíng)銀行的股東是民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)上有經(jīng)驗(yàn)，對(duì)同行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況把握比單純的銀行家更加充分，在識(shí)別企業(yè)優(yōu)劣方面有信息、經(jīng)驗(yàn)上的優(yōu)勢(shì)。民營(yíng)企業(yè)如果能將行業(yè)和金融較好結(jié)合，能實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展互補(bǔ)。

　　此外，民營(yíng)資本對(duì)市場(chǎng)的敏感度更好，比銀行更市場(chǎng)化，因?yàn)槠髽I(yè)是在市場(chǎng)當(dāng)中成長(zhǎng)起來(lái)的。

　　國(guó)有銀行內(nèi)部體制、機(jī)制還不是很理想，目前銀行高管甚至還是政府官員，銀行經(jīng)營(yíng)往往還要考慮高管的官員身份，行政思維較重，并不完全以市場(chǎng)為導(dǎo)向。而民營(yíng)銀行在體制機(jī)制上會(huì)更為靈活，在激勵(lì)機(jī)制上力度會(huì)更大。

　　陸磊：先看劣勢(shì)，就安全性來(lái)說(shuō)，我們并不能說(shuō)民營(yíng)資本參與銀行業(yè)就不安全。從銀行發(fā)展的歷史來(lái)看，工、農(nóng)、中、建、交等國(guó)有大行都經(jīng)歷過(guò)不良貸款核銷(xiāo)、剝離的過(guò)程。最終這些銀行雖然沒(méi)有真正意義上破產(chǎn)，這個(gè)成本由財(cái)政、基礎(chǔ)貨幣承擔(dān)了。而財(cái)政承擔(dān)最終也是全民承擔(dān)，增發(fā)基礎(chǔ)貨幣也是通過(guò)通脹來(lái)轉(zhuǎn)化成本，可見(jiàn)國(guó)有資本也并不一定安全。

　　從優(yōu)勢(shì)來(lái)看，大型銀行喜歡做總對(duì)總的業(yè)務(wù)，即將金融資源投入到大型國(guó)企、央企中。

　　民營(yíng)銀行的出現(xiàn)在中小微型企業(yè)貸款領(lǐng)域?qū)�發(fā)揮作用，金融資源配置有望發(fā)生改變。

　　孫立堅(jiān)：國(guó)有四大行較民營(yíng)資本有兩大優(yōu)勢(shì)：一方面是人才優(yōu)勢(shì)；另一方面是資本積累深厚。

　　不過(guò)，這些優(yōu)勢(shì)可以轉(zhuǎn)化為民營(yíng)銀行的。特別是人才方面，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)已經(jīng)集中過(guò)多金融資源，特別是人力資源。但是民營(yíng)銀行的進(jìn)入，由于其激勵(lì)機(jī)制更為靈活，真正的人才會(huì)得到更為合理的人力成本回報(bào)，會(huì)發(fā)揮出更大的專(zhuān)長(zhǎng)。

　　話題三

　　如何準(zhǔn)確定位

　　全國(guó)90%的中小企業(yè)沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。小微企業(yè)更甚，這個(gè)比例甚至高達(dá)到了95%

　　民營(yíng)銀行占得一席之地的機(jī)會(huì)不小，不過(guò)到底是跨行業(yè)，隔行如隔山，民營(yíng)銀行如何準(zhǔn)確定位，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)呢？

　　孫立堅(jiān)：首先非常肯定的是民營(yíng)銀行不能走傳統(tǒng)銀行模式。我不鼓勵(lì)民營(yíng)銀行吸收存款。民營(yíng)銀行更應(yīng)該走“硅谷金融”模式，民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)不涉及吸入存款，只以風(fēng)險(xiǎn)資本做貸款。

　　中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)有的貸款模式根本無(wú)法滿足有差異化業(yè)務(wù)特征的小微創(chuàng)新企業(yè)的融資需求。民營(yíng)銀行可以充分調(diào)動(dòng)海內(nèi)外高凈值人群和成功企業(yè)的財(cái)富收入以及產(chǎn)業(yè)資本去支持回國(guó)創(chuàng)業(yè)的海歸人才和受過(guò)良好高等教育訓(xùn)練的知識(shí)人才的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

　　民營(yíng)銀行甚至可以引進(jìn)海外成熟的天使基金團(tuán)隊(duì)，并動(dòng)用一部分國(guó)家的創(chuàng)新資金，經(jīng)由第三方項(xiàng)目評(píng)估的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)證和專(zhuān)業(yè)金融部門(mén)的運(yùn)作，來(lái)支持小微企業(yè)的創(chuàng)新。

　　奚君羊：民營(yíng)銀行股東本來(lái)就是從事某些特定行業(yè)的，將這些行業(yè)作為自己的目標(biāo)客戶(hù)，再?gòu)氖煜さ牡赜蛑�手，出現(xiàn)決策失誤的可能性較低，也降低了風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，民營(yíng)銀行應(yīng)該循序漸進(jìn)，不能一開(kāi)始攤子鋪得太大。銀行業(yè)是一個(gè)專(zhuān)業(yè)化非常高的行業(yè)，從流程、途徑到方法需要摸索，民營(yíng)銀行應(yīng)該逐步得到發(fā)展。

　　陸磊：目前商業(yè)銀行同質(zhì)化嚴(yán)重的大背景下，定位于服務(wù)社區(qū)、小微企業(yè)民營(yíng)銀行可能是監(jiān)管層認(rèn)可的民營(yíng)銀行模式。中國(guó)銀行業(yè)不缺頂層設(shè)計(jì)，缺與市場(chǎng)無(wú)縫對(duì)接的遍布全國(guó)的基礎(chǔ)性金融機(jī)構(gòu)。

　　周德文：我參加過(guò)全國(guó)工商聯(lián)的調(diào)研，當(dāng)時(shí)調(diào)研涵蓋了全國(guó)16個(gè)省市，調(diào)查的結(jié)果令人驚訝不已，即全國(guó)90%的中小企業(yè)沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。倒過(guò)來(lái)說(shuō)，也就是90%的中小企業(yè)不可能從銀行取得任何貸款。小微企業(yè)更甚，這個(gè)比例甚至高達(dá)到了95%，它們都沒(méi)有與銀行發(fā)生過(guò)借貸關(guān)系。

　　究其原因，這與我們金融機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理有很大關(guān)系。國(guó)有資本不可能去設(shè)立那些小銀行，那就把這塊蛋糕拿給民間資本去吃，讓民間資本去籌建與中小企業(yè)門(mén)當(dāng)戶(hù)對(duì)的小銀行。

　　對(duì)溫州的金融改革我也提出過(guò)，至少應(yīng)在三個(gè)方面尋找突破，其中一條就是允許民間資本真正進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。金改成功標(biāo)志是什么？從企業(yè)角度出發(fā)，主要是看能不能破解中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。如果三五年之后，中小企業(yè)覺(jué)得在溫州融資已經(jīng)不那么難了，融資成本也大幅度降低了。

　　話題四　

　　暗藏哪些風(fēng)險(xiǎn)

　　歷史上民營(yíng)企業(yè)辦銀行已經(jīng)有慘痛的教訓(xùn)，德隆做銀行主要服務(wù)于自我融資，等于為自己找個(gè)錢(qián)袋子，后來(lái)垮掉

　　民營(yíng)銀行面臨不僅僅是從實(shí)業(yè)到金融的跨界經(jīng)營(yíng)，銀行是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，民營(yíng)銀行這個(gè)外行人更面臨政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等難關(guān)，如何控制自身風(fēng)險(xiǎn)將是最大的課題。

　　孫立堅(jiān)：金融與商業(yè)兩者完全不同，一個(gè)是管理風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)則是管理成本。資金可以使用民營(yíng)資本資金，但管理運(yùn)作需要金融人才主導(dǎo)，以比爾·蓋茨的慈善基金為例，他只是作為最大的股東進(jìn)行投資，其他則由專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人處理。

　　而民營(yíng)銀行大股東一定不能參與經(jīng)營(yíng)，民營(yíng)企業(yè)家不擅長(zhǎng)做“銀行家”，而應(yīng)該從一個(gè)成功的“企業(yè)家”向支持青年人才的“慈善家”轉(zhuǎn)變。具體來(lái)說(shuō)，就是將自己積累下來(lái)的、寶貴的“產(chǎn)業(yè)資本”和當(dāng)下最稱(chēng)職和最專(zhuān)業(yè)化的海內(nèi)外“金融團(tuán)隊(duì)”相結(jié)合，然后再努力去尋找最有創(chuàng)新精神和才干的“青年企業(yè)家”。這三者的有機(jī)結(jié)合，讓中國(guó)“直接金融”的服務(wù)平臺(tái)，很好地去為“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展”的發(fā)展模式提供專(zhuān)業(yè)化的長(zhǎng)期金融支撐。

　　而如果允許民營(yíng)銀行吸收存款，則應(yīng)該盡快建立存款保險(xiǎn)制度、完善第三方信用評(píng)級(jí)和審慎性監(jiān)管，來(lái)保障消費(fèi)者利益。鼓勵(lì)大量民營(yíng)銀行進(jìn)入，對(duì)打破國(guó)有壟斷，實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步完善市場(chǎng)是好事，但國(guó)家制度的管理、對(duì)銀行信息的披露、審慎性監(jiān)管不容忽視。通過(guò)第三方信用評(píng)級(jí)讓消費(fèi)者了解所選銀行是否可靠，以存款保險(xiǎn)制度為債權(quán)人的利益提供一種社會(huì)保障。

　　陸磊：民營(yíng)銀行如果沒(méi)有有效的規(guī)則約束，容易出現(xiàn)承兌風(fēng)險(xiǎn)。歷史上民營(yíng)企業(yè)辦銀行已經(jīng)有慘痛的教訓(xùn)，德隆做銀行主要服務(wù)于自我融資，等于為自己找個(gè)錢(qián)袋子，后來(lái)垮掉；民生銀行做得好，是因?yàn)樾孪Ｍ�等投資方在自己業(yè)務(wù)與銀行之間設(shè)置了“防火墻”。

　　如果民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，那么就要認(rèn)識(shí)到銀行是公眾性資源配置機(jī)構(gòu)，不是向大股東輸出金融資源的錢(qián)袋子。

　　奚君羊：民營(yíng)銀行要看清銀行業(yè)的發(fā)展�，F(xiàn)在銀行業(yè)利潤(rùn)收益比較高是在特定條件下的。由于銀行業(yè)存在一定程度的壟斷，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不充分，而市場(chǎng)對(duì)銀行服務(wù)需求旺盛，是個(gè)賣(mài)方市場(chǎng)，而等到民營(yíng)銀行大量進(jìn)入后，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，再加上利率市場(chǎng)化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減緩等，支撐銀行良好業(yè)績(jī)的因素都在減弱，未來(lái)銀行發(fā)展空間受擠壓。

　　另外，專(zhuān)業(yè)上把銀行業(yè)稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè)，銀行一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)有傳遞效應(yīng)，銀行和企業(yè)、其他金融機(jī)構(gòu)之間很復(fù)雜的金融關(guān)系，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題，整個(gè)資金鏈都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。

　　最令人擔(dān)心的問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)如何管控——民營(yíng)企業(yè)如果真的辦了銀行，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，存款是否能夠得到保障。

　　隨著民營(yíng)資本的進(jìn)入，未來(lái)出現(xiàn)銀行倒閉、破產(chǎn)的可能性提高了，應(yīng)該防患于未然。存款保險(xiǎn)制度是發(fā)展民營(yíng)銀行基礎(chǔ)的條件，民營(yíng)銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不可能由政府來(lái)托底，針對(duì)這種情況需完善存款保險(xiǎn)制度，保護(hù)存款人的利益。另外，還需建立退出機(jī)制，保證整個(gè)銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。