網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公司正在推動(dòng)一輪網(wǎng)絡(luò)金融化的熱潮，作為數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)控制手段的廣泛應(yīng)用和推廣成果，P2P小額網(wǎng)貸在國(guó)內(nèi)也已經(jīng)“落地生根”近6年，并呈現(xiàn)迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，作為民間借貸的一種，P2P小額網(wǎng)貸的合法性一直飽受爭(zhēng)議，“非法集資”、“高利貸”的說法始終困擾著這一新興事物。

　　對(duì)此，作為國(guó)內(nèi)首個(gè)《P2P小額信貸咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》的主發(fā)起人，信而富公司CEO王征宇認(rèn)為，P2P小額網(wǎng)貸不等于民間集資，二者在公開透明度與風(fēng)險(xiǎn)控制上有著本質(zhì)差異。只要加以陽光化、規(guī)范化的引導(dǎo)，按照公開透明、控制風(fēng)險(xiǎn)的方向努力，P2P行業(yè)將會(huì)有光明的未來。

　　作為一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的創(chuàng)新小額信貸模式，P2P借貸模式自2005年在英美興起后，迅速在世界范圍內(nèi)推廣開來。國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)目前也已經(jīng)發(fā)展到兩千多家，在過去兩年時(shí)間里，P2P平臺(tái)的交易總額業(yè)務(wù)從60億元增長(zhǎng)到300多億元。

　　然而在P2P發(fā)展熱潮中也存在著一些影響行業(yè)發(fā)展、引發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的問題。對(duì)于屢被詬病的行業(yè)“非法集資”的風(fēng)波，王征宇指出，由于某些P2P機(jī)構(gòu)的操作中，出借人、借款人不同步，通過公司某個(gè)人參與交易過程而形成居間交易，從而使得在債權(quán)轉(zhuǎn)移當(dāng)中“多對(duì)多”的借貸匹配過程，簡(jiǎn)化為“多對(duì)一”或“一對(duì)多”時(shí)，就會(huì)讓人產(chǎn)生挑戰(zhàn)法律紅線的質(zhì)疑。在缺乏公開透明的監(jiān)管和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和情況下，這種嚴(yán)重依賴個(gè)人主觀約束的交易存在極大隱患，從而導(dǎo)致某些硬性指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的P2P企業(yè)陷入“非法集資”風(fēng)波。

　　王征宇認(rèn)為，P2P小額信貸其實(shí)質(zhì)內(nèi)涵即讓閑散資金、希望獲得收益的個(gè)人，通過平臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢，將資金借給其他有借款需求的個(gè)人。其中，小額是其區(qū)別于一般民間借貸的重要特征，而經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)本身不集資不放貸，是與非法集資“涇渭分明”的所在。據(jù)了解，在不久前發(fā)布的《P2P小額信貸咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》的核心內(nèi)容，也是圍繞P2P機(jī)構(gòu)要還原其中間業(yè)務(wù)的本源，不介入借貸雙方交易而設(shè)計(jì)的。

　　國(guó)內(nèi)首個(gè)P2P行業(yè)自律公約——《P2P小額信貸咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》的簽訂發(fā)布，正是著力于規(guī)范借貸信息公開透明、促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。要求約定行業(yè)較低信貸額度、清晰的利率水平、透明的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、嚴(yán)格的資金管理、充分的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備以及合理服務(wù)收費(fèi)。央行副行長(zhǎng)劉士余曾公開表示，互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)底線不能碰，一個(gè)底線是非法集資，一個(gè)底線是非法吸收公眾存款。這份《自律公約》的核心內(nèi)容也是圍繞P2P機(jī)構(gòu)要還原其中間業(yè)務(wù)的本源，不介入借貸雙方交易而設(shè)計(jì)的。(證券日?qǐng)?bào) 呂 東)