保險責任準備金提取下調(diào)26.9%中國人壽的退保金、賠付支出、保單紅利支出三項之和,與已賺保費之比達到99.1%

　　保險責任準備金提取下調(diào)26.9%

　　中國人壽的退保金、賠付支出、保單紅利支出三項之和,與已賺保費之比達到99.1%

　　隨著中國人壽昨日晚間披露今年上半年業(yè)績報告,包括中國太保、新華保險在內(nèi)的三大“純”保險業(yè)務A股上市公司今年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)均已出爐。值得注意的是,中國人壽上半年年金及滿期給付達到755.21億元,已經(jīng)超越去年全年的594.66億元。

　　而隨著滿期給付的增多,中國人壽提取保險責任準備金得到釋放,同比下降26.9%,提取保險責任準備金凈額與已賺保費之比,較2012年年末下降超過20個百分點。太保壽險和新華保險的準備金增速則大致與已賺保費增速保持同步。

　　國壽:

　　保單支出接近已賺保費

　　中國人壽昨日晚間發(fā)布的業(yè)績報告顯示,今年上半年其實現(xiàn)凈利161.98億元,同比增長68.1%。相較于去年同期,退保金和滿期給付明顯增多。

　　半年報顯示,中國人壽上半年的退保金為321.69億元,同比增長70.1%,該公司稱主要原因是受各類銀行理財產(chǎn)品的沖擊,部分銀保產(chǎn)品退保金增加。同時,今年上半年,中國人壽年金及滿期給付達到755.21億元(去年上半年為415.73億元,去年全年為594.66億元)的情況下,中國人壽的賠付支出凈額同比上升35.8%至839.14億元,其中個人業(yè)務賠付支出同比增長75.8%。

　　滿期給付的增加還使得保險責任準備金釋放。今年上半年,中國人壽提取保險責任準備金同比下降26.9%,提取保險責任準備金凈額為731.64億元,已賺保費為2008.44億元,二者之比為36.43%,相較2012年年末的57.39%下降超過20個百分點。而在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年三個時點,中國人壽提取保險責任準備金凈額與已賺保費之比分別為60.01%、57.01%、54.17%,這一數(shù)值大體處于下降通道中。

　　此外,中國人壽上半年保單紅利支出同比增長291.9%,達到97.77億元,中國人壽稱主要原因是分紅賬戶投資收益率上升。

　　盡管上半年準備金增加額與已賺保費之比大幅下降,但據(jù)記者計算,中國人壽涉及保單的退保金、賠付支出、保單紅利支出三項支出之和與已賺保費之比達到99.1%,較去年同期的92.5%提升了6.6個百分點。

　　太保壽、新華:

　　準備金增幅持穩(wěn)

　　記者梳理四家上市保險公司數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),縱向對比看,2011年以來,四家公司的“準備金增加額/已賺保費”指標均有不同程度的下滑;橫向對比看,中國人壽(今年上半年除外)和平安人壽的這一指標均在50%-60%區(qū)間內(nèi),而太保壽險和新華保險則處于60%-70%區(qū)間內(nèi)。

　　“一般情況下,保險公司提取保險責任準備金應該是隨著保費的增加而增加的,且增加幅度是比較穩(wěn)定的,因而準備金與已賺保費之比應該處于一個穩(wěn)定的水平。”某保險行業(yè)分析師對《證券日報》記者稱。

　　中國太保壽險業(yè)務今年上半年的保險責任準備金提取額為355.01億元,與551.21億元已賺保費之比為64.41%,這一比例相較去年年末的64.09%約提升了0.3個百分點。2011年以來,太保壽險的“準備金增加額/已賺保費”一直處于62%-68%區(qū)間內(nèi),相對穩(wěn)定;這一指標在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年的三個時點分別為66.99%、62.03%、67.61%。

　　新華保險今年上半年的準備金增加額為319.73億元,與509.41億元的已賺保費之比為62.76%,這一數(shù)值相較去年全年及去年上半年均有所下降,也是2011年以來的最低值。

　　據(jù)記者統(tǒng)計,新華保險2012年的“準備金增加額/已賺保費”為66.50%,2012年上半年這一比值為71.96%,2011年上半年及2011年全年,新華保險的“準備金增加/已賺保費”分別為74.24%、69.33%。照此計算,新華保險今年上半年的“準備金增加額/已賺保費”較去年年末降低了3.7個百分點,較去年上半年降低了9.2個百分點。

　　中國平安將于今天晚間發(fā)布上半年業(yè)績,此前的數(shù)據(jù)顯示,平安壽險提取保險責任準備金與已賺保費之比逐年下降。在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年、2012年全年四個時點,平安壽險的準備金增加額與已賺保費之比分別為62.15%、56.20%、53.15%、50.28%。

　　值得注意的是,各保險公司可以根據(jù)一系列假設修改準備金的提取標準,但準備金增加與已賺保費之比的變化不會影響保險公司的利潤總額,只會影響利潤在不同時點的分布。

　　“假設一張保單的實際情況與精算假設的費用率、死亡率甚至投資收益率等完全一致,則它產(chǎn)生的利潤就是一定的、已知的。在保單期間內(nèi),用何種準備金提取方式去評估,實際上就相當于蛋糕怎么切,但保單利潤總量是一定的。一張保單的準備金是始于零末于零的,如何提取不會影響利潤總和,但是會影響利潤在時點上的分布,這就是準備金的特點�！鄙鲜龇治鰩煼Q。

　　(證券日報 劉敬元)