昨日，保監(jiān)會(huì)宣布普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革正式啟動(dòng)，新政策將放開人身保險(xiǎn)預(yù)定利率，定價(jià)權(quán)交給保險(xiǎn)公司和市場自行決定，將不再執(zhí)行2.5%的上限限制；新發(fā)產(chǎn)品法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。新規(guī)將在8月5日（即下周一）起正式實(shí)施。

　　養(yǎng)老險(xiǎn)保費(fèi)降價(jià)力度更大

　　根據(jù)規(guī)定，普通型人身險(xiǎn)通常是指純保障、消費(fèi)型的人身保險(xiǎn)，比如重疾險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、生死兩全保險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、沒有分紅功能的健康險(xiǎn)等。分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、變額保險(xiǎn)則不在其中，分紅型人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率、萬能型人身保險(xiǎn)的最低保證利率不得高于2.5%。此外，2013年8月5日以前簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單法定評(píng)估利率繼續(xù)執(zhí)行原規(guī)定，而8月5日及以后簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單法定評(píng)估利率為3.5%。

　　此次改革將對(duì)國家政策鼓勵(lì)發(fā)展的養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準(zhǔn)備金評(píng)估利率。即8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或保險(xiǎn)期間為10年及以上的其他普通型年金保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率可適當(dāng)上浮，上限為法定評(píng)估利率的1.15倍和預(yù)定利率的小者。也就是說，這類產(chǎn)品的預(yù)定利率上限將從過去的2.5%抬升至4.025%。相較其他傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的降價(jià)力度將會(huì)更大。

　　退保、降息預(yù)期掣肘險(xiǎn)企

　　大都會(huì)人壽精算部助理總裁余晗燁表示，突破2.5%的定價(jià)利率去做，“一年期的意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)保費(fèi)不會(huì)有太大變化，但長期型的終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)的保險(xiǎn)保費(fèi)會(huì)下降約10%~30%。”業(yè)內(nèi)人士坦言，不排除一些剛開始購買10年期或者20年期的消費(fèi)者在繳費(fèi)一兩年后發(fā)現(xiàn)新產(chǎn)品保費(fèi)出現(xiàn)大降而退保，“險(xiǎn)企制定新的費(fèi)率時(shí)也要考慮可能產(chǎn)生的系列退保風(fēng)險(xiǎn)。”

　　不過余晗燁指出，壽險(xiǎn)公司是否會(huì)馬上調(diào)整價(jià)格，尚不清楚。也有專家指出，目前的投資環(huán)境并不支持預(yù)定利率大幅上調(diào)。由于還存在降息可能，上調(diào)難以獲得支持。

　　分析1 對(duì)分紅、萬能型產(chǎn)品影響有限

　　這次調(diào)整未涉及非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)。后者如分紅壽險(xiǎn)以及萬能壽險(xiǎn)等已占據(jù)壽險(xiǎn)業(yè)90%以上的業(yè)務(wù)�！氨M管分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)的定價(jià)利率仍然在2.5%左右，但是每年險(xiǎn)企額外給到的投保人的分紅可以達(dá)到1.5%甚至更多，本身已實(shí)現(xiàn)了市場化。對(duì)于投保人而言實(shí)際到手的年化利率達(dá)4%，仍然比傳統(tǒng)壽險(xiǎn)更有吸引力，所以定價(jià)利率的放開對(duì)非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)有沖擊，但影響有限�！睒I(yè)內(nèi)人士稱。

　　分析2 中小險(xiǎn)企表現(xiàn)或?qū)⒏鼮榧みM(jìn)

　　業(yè)內(nèi)人士表示：“大型壽險(xiǎn)公司定價(jià)策略不會(huì)特別激進(jìn)，在業(yè)績先行的情況下，一些中小型險(xiǎn)企可能馬上就會(huì)去做這些產(chǎn)品�！�

　　不過有分析認(rèn)為，如預(yù)定利率高于評(píng)估利率，則表示保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)率不能滿足法定責(zé)任準(zhǔn)備金提取的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，由此形成的財(cái)務(wù)缺口，需要保險(xiǎn)公司用自有資本承擔(dān)，銷售越多、財(cái)務(wù)壓力越大。因此，目前保險(xiǎn)公司都還在為守住150%的償付能力監(jiān)管紅線而努力，沒有保險(xiǎn)公司可進(jìn)行真正的價(jià)格戰(zhàn)。