斷檔兩年后,2010年第61家基金公司紐銀梅隆西部(以下簡稱紐銀西部)的成立,開啟了“60后”(第60家及以后成立的基金公司)基金新征程。

　　如今,“60后”基金數(shù)量已達(dá)21家,占總數(shù)近1/4。不過,原本的“領(lǐng)頭羊”紐銀西部近期卻傳出基金經(jīng)理接連出走、投委會面臨斷層的尷尬境地。

　　規(guī)模小、管理層動蕩幾乎成為“60后”基金公司的共同特征,他們沒有經(jīng)歷牛市的美好時光,卻趕上了公募行業(yè)發(fā)展的瓶頸期。紐銀西部今天的困境究竟是個別現(xiàn)象,還是代表“60后”基金公司的普遍特征?《每日經(jīng)濟新聞》記者就此展開了調(diào)研。

　　投委會成員接連出走紐銀西部慘遭“釜底抽薪”

　　第一家“60后”基金有些尷尬。紐銀西部僅有的兩位基金經(jīng)理,同時也是投委會成員,最近被證實將接連出走,投研團隊面臨“斷層”危險。

　　此外,由于成立以來規(guī)模遲遲上不去,紐銀西部仍需股東增資來維持發(fā)展。

　　投研人才不斷流失

　　雖然尚未正式公告,但債券基金經(jīng)理李健遞交辭呈的消息已獲得紐銀西部內(nèi)部證實。李健的出走引發(fā)不少擔(dān)憂,主要原因就在于紐銀西部旗下基金經(jīng)理人手緊缺:現(xiàn)有4只基金,僅兩位基金經(jīng)理在任,李健即是其中之一。

　　雪上加霜的是,另一位基金經(jīng)理,目前“一拖三”的閆旭也傳出有離職意向。有知情人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者透露,“閆姐(即閆旭)辭職已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖��！?/p>

　　紐銀西部自2010年成立以來,除李健和閆旭外,還有過一位基金經(jīng)理趙憶波,曾與閆旭合管紐銀新動向。今年5月7日,趙憶波因“公司業(yè)務(wù)調(diào)整”不再擔(dān)任基金經(jīng)理。在卸任之前,趙憶波仍是投委會成員。

　　紐銀西部投委會共6名成員,除了董事長安保和及兩位列席委員,另外3位成員即是3位基金經(jīng)理——閆旭、李健、趙憶波。而紐銀西部現(xiàn)有的4只基金均明確提出采用集體投資決策制,即投委會在基金日常投研中起重大作用。

　　目前,趙憶波是否仍留在投委會還是未知數(shù),如果李健、閆旭先后辭職,投委會成員可能僅剩董事長及兩位非投研層面的列席委員,這將對紐銀西部旗下基金的投研決策造成重大影響。

　　上周,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會放開了基金公司從業(yè)人員資料查詢,基金公司人員結(jié)構(gòu)從而公之于眾。《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到,紐銀西部不僅投研人才欠缺,整個公司具有證券投資基金從業(yè)資格的人員僅43人,位列72家基金公司倒數(shù)第6位。

　　連續(xù)兩年虧損

　　今年4月,紐銀西部兩大股東,西部證券(出資占比51%)和紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國際有限公司 (出資占比49%)宣布聯(lián)手增資,將注冊資本從2億元升至3億元。

　　值得一提的是,目前市場上僅有6家基金公司注冊資本達(dá)到或超過3億元,且都為(次)新基金公司。

　　數(shù)據(jù)顯示,紐銀西部僅成立當(dāng)年(2010年)實現(xiàn)凈利潤4350.43萬元;2011、2012年均虧損,凈利潤分別為-4248.49萬元、-1331.27萬元。

　　上述知情人士向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,“就紐銀西部的發(fā)展現(xiàn)狀來看,基本就是靠注冊資本金過活�！�

　　去年,“60后”基金公司曾出現(xiàn)一波股東增資潮:浙商、富安達(dá)、國金通用、財通、長安股東都增加了注冊資本。不僅如此,新基金公司注冊資本普遍偏高,已經(jīng)獲批但尚未公告成立的興業(yè)基金公司,注冊資本達(dá)到史無前例的5億元。

　　不過,僅靠增資無法挽救基金規(guī)模的低迷。同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,紐銀西部資產(chǎn)管理規(guī)模共計21.08億元,排名倒數(shù)第8位;其中紐銀穩(wěn)定增利規(guī)模已低至0.56億元;紐銀新動向也僅0.67億元。

　　“60后”基金公司投委會大起底:基金經(jīng)理舉足輕重

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),21家“60后”基金公司,目前共12家發(fā)行公募產(chǎn)品。而12家投委會中,目前以紐銀西部6人為最多。除此之外,安信、德邦、長安、國金通用各5人;浙商、財通、平安大華、華宸未來、英大各4人;方正富邦和富安達(dá)各3人。

　　在“60后”基金公司投委會中,基金經(jīng)理在投委會成員中的占比遠(yuǎn)高于大型基金公司。但基金經(jīng)理的流動性也遠(yuǎn)高于其他高管,從而影響了投委會的穩(wěn)定性。

　　華宸未來明確提出集體決策制

　　在12家已發(fā)行公募產(chǎn)品的“60后”基金公司中,紐銀西部、華宸未來兩家明確提出采取集體決策制。

　　華宸未來投委會成員共4人。除主任委員闕水深外,委員包括投資副總監(jiān)兼研究總監(jiān)宋磊,以及兩位基金經(jīng)理王宇和王駿,其中王宇同時也是金融工程部總監(jiān),且親自上陣管理首只基金。

　　(副)總經(jīng)理+基金經(jīng)理結(jié)構(gòu)

　　浙商基金旗下目前共有4只基金,但基金經(jīng)理人數(shù)達(dá)到6人。其兩只主動型股票基金均配備雙基金經(jīng)理,浙商巨潮產(chǎn)業(yè)由姜培正、方維管理,浙商巨潮新思維由陳志龍、張文潔管理。投委會成員共4人,曾經(jīng)的大成基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)周一烽,現(xiàn)任浙商總經(jīng)理兼投委會主席;此外3位成員均為基金經(jīng)理。

　　平安大華、長安投委會同樣是(副)總經(jīng)理+基金經(jīng)理的結(jié)構(gòu)。長安基金目前共有基金3只,基金經(jīng)理4人,其投資決策委員會共5人,4位基金經(jīng)理均為委員。

　　4人、5人制投委會成主流

　　旗下僅有兩只基金的國金通用、德邦,投委會人數(shù)卻多達(dá)5人。此外,除了上述長安,安信基金投委會人數(shù)也達(dá)到5人。

　　英大基金目前僅有1只基金,投委會有4人。財通基金目前共有5只基金,投委會也是4人。

　　方正富邦顯得有些特殊,目前旗下3只基金分別由3位基金經(jīng)理管理,但3位基金經(jīng)理無一進(jìn)入投委會。

　　高管投研頻生變 業(yè)績跑輸同類

　　基金公司投委會通常由投研高層和基金經(jīng)理構(gòu)成,但這兩者恰恰是基金公司中的“不穩(wěn)定”因素。今年以來,“60后”基金公司已有6只基金經(jīng)理人生變,6家基金公司高管變動,總經(jīng)理級別尤其容易出現(xiàn)動蕩。

　　6只基金經(jīng)理人生變

　　今年以來,基金經(jīng)理層面的人事變動已達(dá)293起。其中,已發(fā)行公募產(chǎn)品的12只“60后”基金公司中,已有6只基金經(jīng)理人生變,6家基金公司高管出現(xiàn)變動。

　　除上述5月7日趙憶波因 “公司業(yè)務(wù)調(diào)整”不再擔(dān)任紐銀新動向基金經(jīng)理之外,今年1月31日,閆旭加盟紐銀穩(wěn)健雙利,與李健合作管理,就此開始了“一拖三”的投研工作。

　　平安大華則痛失投資研究部總經(jīng)理顏正華。5月30日,顏正華因“個人原因”辭去平安大華策略先鋒基金經(jīng)理一職,該基金轉(zhuǎn)為黃建軍管理。3月20日,焦巍不再管理平安大華深證300指數(shù)增強,同樣改由黃建軍管理;但焦巍仍然管理平安大華行業(yè)先鋒。

　　2月27日,國金通用國鑫發(fā)起式增聘徐艷芳,與吳強共同管理。7月5日,富安達(dá)增強收益增聘李飛與黃強共同管理。

　　6家基金高管變動

　　成立之初,英大基金曾有重量級人物加盟:華夏基金原副總經(jīng)理劉光燦任總經(jīng)理,博時基金明星基金經(jīng)理夏春分管英大投研。讓人意外的是,早在今年1月,英大尚未成立公募產(chǎn)品,夏春便已離去,傳言其將轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募。盡管英大未公告夏春離職,但在英大隨后首只產(chǎn)品——英大純債的招募書所公開的投研團隊資料中,已不見夏春的蹤影。此后不久,未滿“周歲”的英大上個月再次損失一員大將:劉光燦宣布因個人職業(yè)規(guī)劃辭職,由董事長陳書堂暫代任總經(jīng)理一職。

　　5月28日,富安達(dá)基金公告稱李劍鋒因工作調(diào)動不再擔(dān)任總經(jīng)理一職,轉(zhuǎn)由副總經(jīng)理蔣曉剛代任。

　　此外,自去年底紐銀西部原總經(jīng)理胡斌辭職后,總經(jīng)理一職一直由董事長安保和代任。直到今年3月25日,曾出任招商基金副總經(jīng)理的陳?出任紐銀西部總經(jīng)理。

　　浙商基金則于年初提拔陳志龍出任副總經(jīng)理,陳志龍同樣擔(dān)任投資總監(jiān)、總經(jīng)理助理。

　　業(yè)績?nèi)�面跑輸同�?/strong>

　　不論高層和投研層如何變動,投資者最關(guān)注的仍是基金本身的業(yè)績�！睹咳战�(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),相比同類產(chǎn)品平均水平,今年上半年“60后”基金幾乎集體跑輸。

　　同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上半年7只“60后”股票型基金平均上漲4.07%,而同期股票型基金平均收益為5.57%。

　　從單只基金來看,業(yè)績分化比較明顯。表現(xiàn)最好的是長安宏觀策略,上漲14.98%;平安大華行業(yè)先鋒凈值漲幅14.13%;紐銀策略漲幅12.13%。但另外4只基金上半年普跌,表現(xiàn)較差的方正富邦紅利下跌5.47%,同系產(chǎn)品方正富邦創(chuàng)新下跌3.18%,此外浙商聚潮虧損2.33%,德邦優(yōu)化配置下跌1.74%。

　　同樣,6只偏股混合型基金平均收益為3.59%,而偏股型基金平均上漲4.65%。

　　固定收益類產(chǎn)品方面,“60后”產(chǎn)品中,僅中長期純債型基金略微跑贏同類,其余一級混合債基、貨幣基金均跑輸。