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“金融”一詞深深鐫刻在2007年中國(guó)人的記憶中：數(shù)次加息、藍(lán)籌回歸、基金熱銷(xiāo)、交強(qiáng)險(xiǎn)、房貸新政……這一樁樁、一件件無(wú)不印證著金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的舉足輕重，貨幣調(diào)控、金融創(chuàng)新與百姓生活的絲絲相連。
2008年，貨幣政策“從緊”的基調(diào)已定。年初，銀、證、保三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的全國(guó)會(huì)議相繼召開(kāi)，會(huì)議傳遞出哪些新消息？新的一年，金融業(yè)的改革將在哪些方面著力？新政策會(huì)給百姓的生活帶來(lái)哪些影響？請(qǐng)看本報(bào)記者采寫(xiě)的一組報(bào)道?D―編者
銀行：提升銀行競(jìng)爭(zhēng)力改進(jìn)金融服務(wù)
●推進(jìn)機(jī)構(gòu)改革
●加快產(chǎn)品創(chuàng)新
2007年，中國(guó)銀行業(yè)在各個(gè)方面都取得了突破性進(jìn)展。
銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放。21家外國(guó)銀行將在華分行改制為法人銀行，人民幣業(yè)務(wù)對(duì)外資銀行完全放開(kāi)。
股份制改造加速推進(jìn)。交行、建行陸續(xù)回歸A股市場(chǎng)，中信銀行、興業(yè)銀行、北京銀行
等成功上市。
金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)不斷推陳出新。全年中、外資商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售總量達(dá)到1萬(wàn)億元。
銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升。截至2007年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)從2002年末23.7萬(wàn)億元增加到52.6萬(wàn)億元，翻了一番多。主要商業(yè)銀行不良貸款率從2002年末的23.6%下降到6.7%。
雖然成績(jī)顯著，但在農(nóng)村、中小企業(yè)等領(lǐng)域金融服務(wù)還相對(duì)薄弱，國(guó)內(nèi)銀行在公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)績(jī)效等方面與國(guó)際先進(jìn)銀行仍有不小的差距。
在今年銀監(jiān)會(huì)工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康指出，2008年，銀行業(yè)將進(jìn)一步推進(jìn)改革，大力促進(jìn)金融創(chuàng)新，提升銀行的競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)水平。
2008年,將重點(diǎn)推進(jìn)農(nóng)村信用社股份制改造和省級(jí)管理體制改革。加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”和小企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)，針對(duì)農(nóng)村多元化金融服務(wù)需求特點(diǎn)，積極開(kāi)發(fā)和引入多樣化、有特色的金融產(chǎn)品，鼓勵(lì)和支持在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立ATM機(jī)。探索發(fā)展各類(lèi)符合農(nóng)民使用特點(diǎn)和習(xí)慣的電子銀行業(yè)務(wù)。
劉明康指出，2008年，將重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)改革推動(dòng)工作，支持有條件的銀行推進(jìn)國(guó)際化、綜合化經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，繼續(xù)引導(dǎo)外資銀行在華網(wǎng)點(diǎn)合理布局，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)資本參與金融企業(yè)重組改造。
●開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)
●加強(qiáng)創(chuàng)新監(jiān)管
2007年，居民擁有的金融資產(chǎn)更加多樣化，股票和債券進(jìn)入了越來(lái)越多的百姓家庭。截至年末，存款、股票和債券三類(lèi)金融資產(chǎn)的總規(guī)模達(dá)84.8萬(wàn)億元，銀行存款所占比重從2004年的73.4%下降到47.3%。
2008年，金融理財(cái)產(chǎn)品將進(jìn)一步向國(guó)際市場(chǎng)拓展。銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)放寬代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)投資范圍，提供更多代客境外理財(cái)產(chǎn)品投資品種。在商業(yè)銀行可以代客投資于香港、英國(guó)、新加坡的股票市場(chǎng)以及公募基金的基礎(chǔ)上，還可代客投資于美國(guó)、德國(guó)以及日本等國(guó)家股票市場(chǎng)，拓寬百姓投資渠道和空間。
銀信、銀租、銀保和銀證等合作將為金融創(chuàng)新提供更大的空間，也為百姓理財(cái)帶來(lái)方便。由于保險(xiǎn)公司投資入股商業(yè)銀行，商業(yè)銀行將成為保險(xiǎn)銷(xiāo)售的最主要渠道,綜合經(jīng)營(yíng)平臺(tái)不斷拓展。綜合經(jīng)營(yíng)將推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為百姓提供多種投資產(chǎn)品組合，金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)也更趨全面化。
在理財(cái)產(chǎn)品不斷豐富的同時(shí)，如何保證金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合理性和投資安全性？對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)將加大對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提出要堅(jiān)決杜絕“拍腦門(mén)”、“趕時(shí)髦”式的金融創(chuàng)新，為百姓投資金融產(chǎn)品建立“安全閘門(mén)”。
證券：加強(qiáng)市場(chǎng)建設(shè)豐富投資產(chǎn)品
●基金更加平衡發(fā)展
●低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品有望增加
剛剛過(guò)去的2007年，對(duì)于基金業(yè)而言是令人難忘的一年。這一年，基金出現(xiàn)飛躍式發(fā)展，百姓排隊(duì)“搶購(gòu)”基金的場(chǎng)景一再出現(xiàn)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2007年底，我國(guó)基金總規(guī)模已超過(guò)2萬(wàn)億份，基金凈值約3萬(wàn)億元，較2006年底增長(zhǎng)近3倍，基金持有人賬戶(hù)總數(shù)超過(guò)1.1億。目前基金投資占股票市場(chǎng)流通市值比重已達(dá)28%。
然而，基金業(yè)在快速發(fā)展的過(guò)程中，也出現(xiàn)了一些問(wèn)題。目前，股票投資方向基金的資產(chǎn)凈值合計(jì)2.94萬(wàn)億元，占全部基金資產(chǎn)凈值的近九成，而貨幣市場(chǎng)基金和各類(lèi)債券型基金的比重卻過(guò)小。專(zhuān)家認(rèn)為，貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金是投資者投資組合的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)優(yōu)化基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改變目前股票類(lèi)基金比重過(guò)高狀況。
在今年的全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，要不斷完善基金監(jiān)管制度體系，大力支持貨幣市場(chǎng)基金、債券基金和創(chuàng)新型封閉式基金的發(fā)展，逐步改變公募基金中股票類(lèi)基金比重過(guò)大、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品不足的不平衡狀況�？梢灶A(yù)期，今年基金業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有望獲得更加均衡的發(fā)展。
另外，基金的零售市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)客戶(hù)市場(chǎng)也將齊頭并進(jìn)。業(yè)內(nèi)人士分析，我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)仍是零售市場(chǎng)，服務(wù)對(duì)象是普通群眾。同時(shí)，針對(duì)企業(yè)年金、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)的基金專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)，可以進(jìn)一步拓寬基金業(yè)發(fā)展空間，其今年的發(fā)展頗為引人關(guān)注。
●多層次資本市場(chǎng)建設(shè)求突破
●爭(zhēng)取上半年推出創(chuàng)業(yè)板
經(jīng)過(guò)10年的曲折歷程，創(chuàng)業(yè)板終于“呼之欲出”。今年的證券期貨監(jiān)管工作會(huì)上傳出消息，力爭(zhēng)多層次市場(chǎng)體系建設(shè)取得突破，爭(zhēng)取在今年上半年推出創(chuàng)業(yè)板。
專(zhuān)家認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板有利于促進(jìn)創(chuàng)新型企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)展，一些處于初創(chuàng)期或種子階段的企業(yè)，有望借助創(chuàng)業(yè)板而快速壯大。在目前從緊的貨幣政策環(huán)境下，信貸收縮對(duì)中小企業(yè)影響尤甚。而創(chuàng)業(yè)板的推出，將為中小企業(yè)提供新的融資渠道。
債券市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的重要組成部分，在2007年已經(jīng)有重大進(jìn)展。2007年9月第一單公司債長(zhǎng)江電力(600900行情,股吧)發(fā)行，目前已有3只公司債發(fā)行。不過(guò)，總體上看，與股票市場(chǎng)相比，債券市場(chǎng)發(fā)展還是明顯滯后。數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)債券和公司債券在2007年的融資額僅為股票融資額的22%。
據(jù)了解，積極發(fā)展公司債券市場(chǎng)是今年監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)工作安排之一，在申報(bào)審核、創(chuàng)新品種、參與主體、市場(chǎng)聯(lián)通等諸多方面都醞釀推出重大改革措施。
專(zhuān)家建議，結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，還可以考慮開(kāi)展定向發(fā)行公司債券、中小公司集合公司債券，研究推出可交換債券等創(chuàng)新產(chǎn)品。這些創(chuàng)新產(chǎn)品有利于改進(jìn)我國(guó)固定收益市場(chǎng)發(fā)展緩慢，市場(chǎng)需求、發(fā)行主體還不夠成熟等現(xiàn)實(shí)情況，更好地滿(mǎn)足公司債市場(chǎng)的投融資需求，提高市場(chǎng)效率。
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