收購對沖基金
備戰(zhàn)衰退,收購對沖基金是個好主意。
"對于購買危機資產(chǎn)的對沖基金,我們沒有任何杠桿。但對于多空策略對沖基金,我們使用了合理的倍數(shù)。"斯瓦茨曼說。
不過,斯瓦茨曼去年秋天曾表示:"通常黑石進行杠桿收購時借貸的比例會高達75%。"
黑石在財報的最明顯位置寫到:"黑石針對對沖基金GSO Capital Partners的收購于2008年3月3日正式完成。"
GSO Capital Partners掌管一家對沖基金、混合型基金和高級債券基金,管理資產(chǎn)規(guī)模約100億美元。
2月25日,美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會批準黑石以最高達9.3億美元現(xiàn)金加股票收購GSO。
黑石將首先以現(xiàn)金加股票的方式向其支付6.2億美元,若未來五年內(nèi)GSO達到某一具體獲利目標,則再支付3.1億美元.
斯瓦茨曼說:"黑石正著眼于收購其他對沖基金,這將使其可以利用備受困擾的金融市場。目前正計劃收購其他對沖基金以自我完善,原因是在其他公司力所不及的情況下收購會比較有利。"
在一個前景慘淡的市場背景中收購可以做空的對沖基金,不失為把對趨勢的判斷轉(zhuǎn)化為巨額利潤的方法。斯瓦茨曼稱,黑石計劃用2億美元對其收購計劃進行融資。
這是黑石自2007年6月份IPO以來的第一次戰(zhàn)略性收購,這將使該集團取得210億美元資產(chǎn)的綜合性公司債交易平臺。
不僅如此,為應(yīng)對下行的經(jīng)濟,黑石正廣泛調(diào)整其投資組合,賣出和經(jīng)濟趨勢敏感的投資,買入彈性相對較小的醫(yī)療和食品公司。為改變現(xiàn)有策略,黑石已撤換12名被其收購公司的CEO。目前,黑石共收購55家公司。
"經(jīng)濟衰退可不好玩,但是衰退和熊市會為黑石未來的利潤積累潛力。"斯瓦茨曼在電話會議中說,"但也正是在這樣的破碎時期,我們可以做出日后能狂賺數(shù)倍的投資。"
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