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第一�；晒χi 五席位暴露華夏大盤操盤記錄

　【進(jìn)入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2008年01月07日 07:36

張景宇

    2007年，華夏大盤優(yōu)選以年回報(bào)率226.14％的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)名列股票型基金第一名。作為華夏基金公司旗下的主打品種，華夏大盤優(yōu)選長(zhǎng)期停止申購(gòu)飽受外界質(zhì)疑外，其特立獨(dú)行的投資風(fēng)格也廣為人們關(guān)注。為了追求凈值增長(zhǎng)率這個(gè)單一業(yè)績(jī)指標(biāo)，該基金放棄大多數(shù)基金偏愛的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，在題材、概念股上不惜投入重金。

    長(zhǎng)春經(jīng)開就是一個(gè)典型例子。公開資料顯示，華夏大盤從今年一季度開始，一直位列長(zhǎng)春經(jīng)開十大流通股股東，并且每季持股量都在凈增長(zhǎng)。但是，長(zhǎng)春經(jīng)開直到目前業(yè)績(jī)?nèi)匀缓懿�，去�?季報(bào)每股虧損0.25元，虧損接近1個(gè)億。正是這樣一只股票，華夏大盤整整守候了一年，直到去年12月19日才徹底拋棄。

    王亞偉打理的華夏大盤基金在等待什么呢？謎底隨上市公司一則公告而揭曉：去年12月18日長(zhǎng)春經(jīng)開公告，該公司已解除了和大股東長(zhǎng)春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署的《南部土地委托開發(fā)協(xié)議》，因此失去長(zhǎng)春南部新城核心區(qū)3.9平方公里的項(xiàng)目用地的開發(fā)權(quán)和收益權(quán)。這意味著，長(zhǎng)春經(jīng)開約18.51億元的地產(chǎn)投資宣布泡湯。

    G23888席位率先曝光

    11元買入長(zhǎng)春經(jīng)開540萬股

    原來，王亞偉一直在等待的是長(zhǎng)春經(jīng)開"隱蔽資產(chǎn)"題材的釋放。當(dāng)這個(gè)初衷無法實(shí)現(xiàn)時(shí)，他毫不猶豫地選擇了放棄，即使虧損1500萬元也在所不惜。

    本來，按照基金的信息披露制度，普通投資者只能每隔三個(gè)月才能看到基金的投資動(dòng)向，而通常獲得這種信息的時(shí)候，往往已經(jīng)距離實(shí)際發(fā)生時(shí)間間隔半個(gè)月之久，并且人們也無法知道三個(gè)月期間，基金是在具體時(shí)間和具體價(jià)位的買進(jìn)、賣出情況。

    隨著上交所TOPVIEW數(shù)據(jù)的普及，使研判基金的投資動(dòng)向成為可能。不過，出于保護(hù)公募基金的原因，具體基金所使用的席位號(hào)是個(gè)超級(jí)機(jī)密，普通投資者無法知曉，從中找到蛛絲馬跡。

    華夏大盤由于激進(jìn)的投資風(fēng)格和與眾不同的選股標(biāo)準(zhǔn)，使它的交易席位很快便暴露在人們的視線之中。據(jù)理財(cái)周報(bào)了解，在去年二季度末至三季度末期間，華夏大盤在長(zhǎng)春經(jīng)開上的持倉(cāng)量由900萬股增加至1571萬股，增倉(cāng)約670萬股。同期，來自指南針的TOPVIEW數(shù)據(jù)顯示，該期間有多家基金席位參與交易，其中代碼為G23888的買入額最大，資金凈進(jìn)出為5945萬元。以當(dāng)時(shí)長(zhǎng)春經(jīng)開11元的平均價(jià)格計(jì)算，買入額約為540萬股。

    顯然，G23888是華夏大盤的一個(gè)專用交易席位，因?yàn)樵诖似陂g增倉(cāng)超過500萬股的基金必然會(huì)在長(zhǎng)春經(jīng)開三季度十大流通股東中出現(xiàn)，但該公司三季報(bào)顯示仍然只有華夏大盤一家基金股東，第二大流通股東黃希法僅持有260萬股。

    G26424、G23929、G23914

    一天拋掉2000萬股長(zhǎng)春經(jīng)開

    顯然，這只是華夏大盤眾多交易席位中的一個(gè)。因?yàn)榘凑兆C監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，基金交易需租用證券公司的專用席位，但出于防止基金公司向大股東利益輸送考慮，同時(shí)還要求基金在每家證券公司的交易量不超過其總交易量的30%。這意味著，每只基金至少需要借用4家證券公司的交易席位，即至少有4個(gè)交易席位。

    華夏大盤的2007年中報(bào)顯示，該基金去年上半年租用了國(guó)金證券、中金公司、齊魯證券、興業(yè)證券、東莞證券、國(guó)泰君安、中信金通、聯(lián)合證券、中信建投、浙商證券等多家公司的交易席位，半年內(nèi)付出的傭金總計(jì)達(dá)1703.6萬元。

    照此分析，華夏大盤至少擁有11個(gè)交易席位，而我們發(fā)現(xiàn)的僅是其中之一。

    那么，其他的交易席位在哪兒呢？因?yàn)殚L(zhǎng)春經(jīng)開事件這個(gè)偶然機(jī)會(huì)，理財(cái)周報(bào)通過了解到華夏大盤2007年12月19日將長(zhǎng)春經(jīng)開持股悉數(shù)拋出。

    數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天共有三個(gè)基金席位參與賣出，不過這次G23888并沒有出現(xiàn)，替代它的是G26424、G23929、G23914三個(gè)席位，當(dāng)天分別拋出1.3837億元、1985萬元和2640萬元。按當(dāng)日的平均交易價(jià)格計(jì)算，相當(dāng)于1936萬股。

    這個(gè)數(shù)字與華夏大盤三季度末的1571萬股存在約360萬股的差異，折合3420萬元。原來，在三季度末至12月19日期間，G23929和G26274還分別買入了1685萬元和2848萬元�？紤]到這一期間長(zhǎng)春經(jīng)開的交易均價(jià)在10.5元左右，高出19日拋出價(jià)格的百分之15%以上，剛好多出3400萬元左右。

    熟悉Topview數(shù)據(jù)的證券交易人士據(jù)此分析，G23888、G26424、G23929、G23914、G26274這5個(gè)席位都是華夏大盤的專用交易席位。

    五大席位1300次登龍虎榜

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2007年6月1日至12月26日期間，上述5個(gè)交易席位共有近1300次出現(xiàn)在個(gè)股龍虎榜上。其中G23888席位使用最為頻繁，有726次登榜；G26424次之，是去年9月份后才開始啟用，有203次登榜；而G23929、G23914、G26274交易相對(duì)清淡，分別只有百次左右。

    從上述席位累計(jì)成交額上看，華夏大盤在去年6月1日至12月26日期間總體上保持倉(cāng)位平衡，總買進(jìn)金額為121.749億元，總賣出金額為121.768億元。不過，在10月15日大盤創(chuàng)出新高后，交易策略還是有所變化，這期間5大席位共交易412次，累計(jì)買入15.808億元，而賣出金額為27.49億元。以華夏大盤80多億元資產(chǎn)規(guī)模估算，此次調(diào)整期間其減倉(cāng)幅度達(dá)到15%。

    該基金三季度報(bào)告顯示，華夏大盤2007年9月底股票持倉(cāng)占基金凈值的65%。照此估算，到12月26日時(shí)，該基金的倉(cāng)位應(yīng)該已降至50%左右。

    清空中國(guó)石化重倉(cāng)中牧股份

    2007年三季度報(bào)告同時(shí)顯示，北大荒、中國(guó)石化、長(zhǎng)春經(jīng)開、峨眉山、岳陽興長(zhǎng)、世茂股份、華業(yè)地產(chǎn)、安泰集團(tuán)是華夏大盤十大重倉(cāng)股。那么，經(jīng)過3個(gè)多月的運(yùn)作，除全面清空長(zhǎng)春經(jīng)開外，這5個(gè)席位還進(jìn)行了哪些調(diào)整呢？

    數(shù)據(jù)顯示，在2007年12月7日至12月20日期間，以G26424為代表的席位共進(jìn)行了7次減持，減持總額合計(jì)9545萬元，約合670萬股。照此計(jì)算，華夏大盤目前在北大荒上的持股已經(jīng)降至1000萬股左右。

    在中國(guó)石化上，G23888、G26424、G26274是操作主力，2007年10月11日至12月20日期間三個(gè)席位共進(jìn)行八次操作，共買進(jìn)1.14億元，賣出3.703億元。以當(dāng)時(shí)中國(guó)石化23元平均股價(jià)計(jì)算，減持?jǐn)?shù)量約1130萬股。由此，王亞偉已基本將這幾個(gè)席位在該股上的持倉(cāng)清空完畢。

    在峨眉山這只股票上，5大已知席位并未顯示有操作跡象，仍按兵不動(dòng)。

    在原有重倉(cāng)股大幅減持的同時(shí)，5大席位還補(bǔ)進(jìn)了一些新鮮品種。其中在北京銀行上增倉(cāng)1億元，在大商股份上增倉(cāng)6700萬元，在東軟股份上增倉(cāng)8700萬元，在鳳凰光學(xué)上增倉(cāng)3000萬元，在恒生電子上增倉(cāng)6000萬元，在中牧股份中增倉(cāng)1.88億元。

    在統(tǒng)計(jì)過程中理財(cái)記者發(fā)現(xiàn)，5大席位在許多品種的操作上帶有明顯的短線痕跡，以上海航空為例，王亞偉于去年11月2日開始建倉(cāng)，當(dāng)時(shí)股價(jià)為14元左右，半個(gè)月時(shí)間里共買進(jìn)約4800萬元。隨之到12月10日，又改為分批賣出，在半個(gè)月里累計(jì)賣出3800萬元，短線利潤(rùn)為每股2元。

    類似的情況還在宏圖高科上演，2007年12月3日，G26424一天便買入3918萬元，但隨后的7日、10日、11日、12日、13日，又在同樣的席位上拋出4865萬元。對(duì)比宏圖高科的走勢(shì)人們可以發(fā)現(xiàn)，王亞偉在該股上做了一個(gè)漂亮的短差，12月3日，恰好是宏圖高科宣布增發(fā)預(yù)案的日子，G26424漲停前提前入場(chǎng)，隨后在該股由19.60元漲至24元期間，又逐步減倉(cāng)，短短10天時(shí)間里就獲得近千萬元利潤(rùn)。

來源： www.amoney.com.cn

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