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160基金公布2季報(bào):基金經(jīng)理謹(jǐn)慎看好三季度行情

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2006年07月20日 09:05

楊磊

    160只基金已公布二季報(bào)

    今日，易方達(dá)、銀華、鵬華、泰達(dá)荷銀、中銀國際等19家基金公司旗下83只基金公布二季報(bào)，至此已經(jīng)公布二季報(bào)的基金達(dá)160只。在二季報(bào)中，基金經(jīng)理普遍對三季度行情持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，關(guān)注IPO重啟后市場融資節(jié)奏、宏觀調(diào)控措施、上市公司盈利前景、人民幣升值等焦點(diǎn)問題，尋找業(yè)績持續(xù)增長優(yōu)勢企業(yè)的投資機(jī)會。

    股市分化不可避免

    經(jīng)歷了二季度大幅上漲之后，7月以來股市出現(xiàn)了一定幅度的調(diào)整�；鸾�(jīng)理在表達(dá)對股市長遠(yuǎn)發(fā)展持樂觀態(tài)度的同時(shí)，也表達(dá)了對一些可能對三季度股市行情產(chǎn)生不確定性影響因素的看法。

    銀華優(yōu)勢企業(yè)基金經(jīng)理認(rèn)為，基金對未來市場的長期走勢繼續(xù)持樂觀態(tài)度。但對短期則謹(jǐn)慎樂觀，主要有三點(diǎn)原因：首先是全球進(jìn)入加息周期，對全球流動性的壓力不容小視；其次，經(jīng)過前期大幅上漲，國內(nèi)市場整體估值水平優(yōu)勢大幅減小，而對國內(nèi)市場成長性溢價(jià)的認(rèn)識需要一個(gè)過程；再次，IPO、再融資及非流通股流通的壓力在三季度將表現(xiàn)明顯。

    信誠四季紅基金經(jīng)理則認(rèn)為，從大層面看，宏觀經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行趨勢良好，股改奠定的股市長期價(jià)值基礎(chǔ)基本確立。但由于部分行業(yè)過熱現(xiàn)象抬頭，宏觀調(diào)控措施將有所加強(qiáng)，金融體系流動性收緊等因素不利于股市上漲。

    面對復(fù)雜的三季度股市狀況，基金經(jīng)理重點(diǎn)關(guān)注人民幣升值、自主創(chuàng)新、并購重組、股權(quán)激勵(lì)等相關(guān)投資機(jī)會。

    持股集中度明顯下降

    由于二季度股市火爆，基金因此一直維持較高的股票配置比例。天相統(tǒng)計(jì)顯示，股票型基金(包括封閉式基金)平均倉位為79.1%，比一季度末上漲0.65%，倉位上漲主要來自于新基金建倉。

    然而，極度看好后市的基金數(shù)量有所減少。已公布的基金季報(bào)顯示，今年二季度末股票倉位超過90%的基金有12只，比一季度末同比減少2只，特別是股票倉位超過94%，即幾乎達(dá)到95%最高股票倉位限制的基金數(shù)量從8只減少到4只。

    天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，基金持股集中度二季度出現(xiàn)了較大幅度下降。可比的開放式基金持股集中度從57.5%下降到54.9%，為近幾個(gè)季度的最大下降幅度。業(yè)內(nèi)人士分析，基金持有G寶鋼、G長電等壓倉股規(guī)模明顯減少，而新進(jìn)入基金重倉的許多股票為中盤股，因?yàn)楸P子有限，基金一般只能配置到5%左右倉位，因此基金持股集中度有所下降。

來源：證券時(shí)報(bào)