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閱讀基金季報(bào)應(yīng)注意六點(diǎn)

打印本稿】 【進(jìn)入論壇】 【推薦朋友】 【關(guān)閉窗口 2007年07月27日 16:33
阮文華
    隨著2007年基金二季報(bào)的逐步披露,基金季報(bào)日趨成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn),并成為投資者進(jìn)行基金投資的重要參考。由于基金凈值的及時(shí)公布和基金組合資產(chǎn)品種的定期披露,已使投資者在日常的交易過(guò)程中,掌握了一定的基金產(chǎn)品信息。但因基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也是按季度進(jìn)行計(jì)算的,因此,相對(duì)于日常的基金信息披露,基金季報(bào)揭示的信息將更加全面,更加權(quán)威,對(duì)基金產(chǎn)品的投資更有參考價(jià)值。投資者只要重視基金季報(bào),并掌握了閱讀基金季報(bào)的科學(xué)方法,完全可以找到基金產(chǎn)品中的亮點(diǎn)。

      一是關(guān)注基金投資策略。

       投資者可以通過(guò)閱讀基金季報(bào),及時(shí)掌握基金的策略變化,做出自己的投資策略調(diào)整,跟上基金的操作步伐。同時(shí),還能通過(guò)基金季報(bào)中關(guān)于未來(lái)市場(chǎng)的瞻望,而洞悉基金未來(lái)的投資方向,從而堅(jiān)定投資者對(duì)基金未來(lái)的投資信心。

        二是關(guān)注基金投資組合。

       通過(guò)閱讀基金季報(bào),投資者將了解哪些投資組合資產(chǎn)品種產(chǎn)生了收益,哪些投資組合資產(chǎn)品種產(chǎn)生了虧損。被調(diào)出資產(chǎn)品種和被調(diào)入資產(chǎn)品種之間有什么不同點(diǎn)和共同點(diǎn)。通過(guò)對(duì)基金組合資產(chǎn)品種的分析、對(duì)比和了解,有利于投資者預(yù)測(cè)未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

      三是關(guān)注基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。

       通過(guò)閱讀基金季報(bào),投資者將從基金的投資策略、持倉(cāng)品種的變化、資產(chǎn)配置產(chǎn)生的效益等諸多方面,對(duì)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格做出全面評(píng)價(jià),以此檢測(cè)基金經(jīng)理操作基金的能力和水平。

      四是關(guān)注基金持有人結(jié)構(gòu)。

       通過(guò)閱讀基金季報(bào),了解基金持有人的結(jié)構(gòu)變化,基金申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換的頻度,將為投資者提供重要的投資參考。通過(guò)閱讀基金季報(bào),觀察交易頻度,了解基金規(guī)模,將更多地凸現(xiàn)出基金在經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)之處。

      五是關(guān)注基金分紅策略。

       基金持續(xù)穩(wěn)定的分紅,將有助于基金凈值的增長(zhǎng),形成基金凈值和分紅同方向變化的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。

      六是關(guān)注基金的內(nèi)控機(jī)制。

       通過(guò)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格,基金產(chǎn)品投資組合,基金的運(yùn)作業(yè)績(jī),基金持有人變化,將更多地凸現(xiàn)出基金內(nèi)控機(jī)制的完善性、科學(xué)性、規(guī)范性、高效性,從而觀察和了解基金產(chǎn)品運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。同樣,一個(gè)健全的內(nèi)部控制制度,也有助于基金運(yùn)作業(yè)績(jī)的大幅度提高。
 
來(lái)源:上海證券報(bào)
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