國泰金控董事長蔡宏圖

　　兩岸三地經(jīng)濟(jì)日報的黃社長、徐社長、麥社長，各位嘉賓、各位女士、各位先生，大家早上好！

　　今天很榮幸有這個機(jī)會在三經(jīng)論壇擔(dān)任第一位講者，那么我首先要跟各位報告的是大家都知道這幾十年來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其實某一個國家或者是某一個區(qū)域之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，跟全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是息息相關(guān)，也就是互相影響。所以我們在過去的經(jīng)驗，比如1997年的亞洲金融風(fēng)暴，影響了整個亞洲地區(qū)的每一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　那么2008年的金融風(fēng)暴，也從美國影響到全球經(jīng)濟(jì)，甚至整個金融市場都為之撼動，這表示我們今天所在的真正是地球村，我們今天兩岸三地的財經(jīng)論壇，我們更加地應(yīng)該要體會到，這其實跟整個全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是息息相關(guān)的。

　　所以我們看到了今年以來，美國的經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇開始有了比較穩(wěn)定的腳步，同時也看到了歐元區(qū)，還有日本經(jīng)濟(jì)也漸趨穩(wěn)定，這讓我們覺得整個全球的經(jīng)濟(jì)，應(yīng)該是朝向一個比較正面的發(fā)展。

　　特別是亞洲新興國家的發(fā)展，經(jīng)過這二十年來有更強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實力，也讓我們對亞洲未來的發(fā)展，透過亞洲區(qū)域的經(jīng)濟(jì)整合，在全球經(jīng)濟(jì)上擁有更重要的地位，以下我希望針對全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，以及亞洲區(qū)域的整合，還有社會的有序發(fā)展的議題，把個人的看法和大家分享。

　　首先我們看這個投影，對全球經(jīng)濟(jì)長勢來看，IMF預(yù)估2015年全球的經(jīng)濟(jì)增長會達(dá)到3.5%，比較特別的是成熟國家的經(jīng)濟(jì)增長幅度雖然是小的，但是是在加速階段，各位可以看到歐元區(qū)從2013年的-0.5到今年預(yù)估的1.5，我們已經(jīng)看到歐洲企業(yè)的活動在增加，雖然像希臘等國家仍有一些爭議存在，但是整體來講，歐元區(qū)應(yīng)該是趨于一個穩(wěn)定的發(fā)展。

　　那美國更是非常地耀眼，無論是它的失業(yè)率降低，或者是薪資增長等都有很好的表現(xiàn)，所以它今年經(jīng)濟(jì)增速應(yīng)該會突破3%。其他新興市場當(dāng)中，中國以及印度還有印尼、澳大利亞、菲律賓、泰國和越南，它們的經(jīng)濟(jì)增速也上漲了，各位在圖表中可以看到。

　　所以整體來說，2015年的世界經(jīng)濟(jì)應(yīng)該是在穩(wěn)健中持續(xù)地復(fù)蘇，但這個復(fù)蘇我們也可以看到，區(qū)域跟區(qū)域之間，或者國與國之間有著很不均勻的現(xiàn)象，所以這值得我們繼續(xù)留意。

　　其次，我來跟各位報告的金融市場的情況，在這個投影屏當(dāng)中可以看到，過去以來，金融市場的波動度大幅提高，幾個現(xiàn)象特別引起我們注意，一個我們很難想象在歐洲有很多負(fù)收益率發(fā)行的政府債券，比如像德國有將近三分之二的債券收益率是負(fù)的，在法國也有超過八千億的國債，它的收益率發(fā)也是負(fù)的，這種現(xiàn)象其實從2011年開始就已經(jīng)存在，也是造成金融機(jī)構(gòu)投資的壓力。

　　另外一個問題是在新興市場對于美國的QE退場以及美元走向的反應(yīng)，這個表中大家可以看到，從2013年開始，美國開始談QE要退場的時候，一直到今年，這兩年的新興市場，無論是股票市場指數(shù)，或者是債券市場，甚至是匯率的波動，都是相當(dāng)大，這也造成了各國央行，在金融、經(jīng)濟(jì)、貨幣政策上的多重挑戰(zhàn)，最近半年來，我們沒有看到美元強(qiáng)勢的升值，更進(jìn)一步地造成整個金融市場的波動，但這也顯示出來金融市場彼此的聯(lián)動性很高。

　　所以我們可以了解到，大型的國家在進(jìn)行貨幣政策的調(diào)整的時候，應(yīng)該要同時考慮對其他國家的影響。除了波動性大增，以及金融市場相互影響之外，全球經(jīng)濟(jì)活動也有了很大的改變，各位可以看到，所謂的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型就是全球的生產(chǎn)和消費已經(jīng)有結(jié)構(gòu)性的改變。

　　簡單來講，成熟市場還有新興市場彼此之間的生產(chǎn)與消費關(guān)系，已經(jīng)產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性的改變。過去，成熟市場是標(biāo)準(zhǔn)的消費者，它們投入了大量的資金到新興市場，讓新興市場去生產(chǎn)這些被消費的物品，來滿足成熟市場的消費需求。

　　但是幾年下來，幾十年下來，這些新興市場也慢慢地透過銷售物品，提升技術(shù)以及累積它的儲蓄，讓新興市場也有了相當(dāng)?shù)馁Y金，以及相當(dāng)充沛的人口，技術(shù)也提升了，所以這也形成了一個新的需求。

　　我們可以看到成熟市場跟新興市場的關(guān)系逐漸在模糊，所謂大量的新興市場的中產(chǎn)階級人口造成的商機(jī)，我給大家看到的這份報告，左邊看得到中國、拉丁美洲以及亞洲的中產(chǎn)階級最為龐大，單純中國的中產(chǎn)階級就有四億，拉丁美洲里面五國，也就是阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、秘魯，以及亞洲的其他國家，各有部分中產(chǎn)階級人口，所以總共有八億的中產(chǎn)階級人口。

　　而在右邊可以看到，這些中產(chǎn)階級所累積的所得，中國跟拉丁美洲的五個國家，加起來就有2.2兆的美元，所以中產(chǎn)階級人口不斷地成長，所得不斷地成長，這個族群所帶來的消費力量不斷地強(qiáng)大，也等待我們滿足他們的需求，包括民生物資，包括教育，包括科技。

　　我相信在幾十年內(nèi)，新興市場對民生物資的要求，比如說衣服或者是電子商品的需求，將占全球的一半以上，到時候可能我們就不能夠很清楚分出來所謂的成熟市場跟新興市場的區(qū)別。

　　另外一個值得我們重視的現(xiàn)象是消費者因為網(wǎng)路、手機(jī)的快速普及，消費習(xí)慣有了很大的改變，所以消費者比以往更愿意使用智能型手機(jī)，這就代表電子商務(wù)將會大幅成長，預(yù)估2017年之前，全球的行動支付和交易總金額將達(dá)到35%的增長率，市場規(guī)模也將超過七7000億美元，用戶會超過4.5億戶。

　　靈活方便的消費形式，讓服務(wù)創(chuàng)新更加重要，在這個趨勢下所衍生出來的，我們看到叫做全通路銷售，包括實體店，包括網(wǎng)站，包括手機(jī)等各種的銷售管道，都讓消費者能夠無縫接軌。

　　那我們看到制造業(yè)，它除了跟傳統(tǒng)一樣，必須要分析生產(chǎn)的細(xì)節(jié)，必須要了解市場客戶的需求以外，它更需要多樣化的生產(chǎn)能力，來滿足客戶的需求，德國在進(jìn)行所謂的工業(yè)化4.0，就是德國的制造業(yè)發(fā)現(xiàn)他們在物聯(lián)網(wǎng)的部分遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后美國，所以它們發(fā)起了所謂工業(yè)4.0，希望透過網(wǎng)路，以及物聯(lián)網(wǎng)的造勢，能夠提升效率跟競爭力。

　　另外，中國在最近發(fā)表的規(guī)劃2025的愿景，我們都知道中國已經(jīng)是一個制造業(yè)大國，但是它希望透過2025年邁向制造業(yè)的強(qiáng)國，這個區(qū)別在于它能夠更有高端的技術(shù)，更強(qiáng)化工業(yè)基礎(chǔ)能力，所以預(yù)計中國在2025年的時候，它會邁入制造業(yè)的強(qiáng)國，這些都表示，全球各個主要經(jīng)濟(jì)體都透過現(xiàn)代的工具來強(qiáng)化自己的競爭力，來提升自己的效率，來滿足消費者的需求。

　　接下來我要講的另外一個重點，是我們亞洲真的壯大了，在近二十年來，亞洲先進(jìn)國家的發(fā)展優(yōu)于其他的區(qū)域，所以我們也相信在美國QE退場的時候，亞洲新興國家的適應(yīng)力應(yīng)該比其他地區(qū)要穩(wěn)定，我們也注意到，透過亞洲地區(qū)很多的區(qū)域經(jīng)貿(mào)整合的協(xié)定，亞洲進(jìn)一步發(fā)展，各位可以數(shù)據(jù)中看到，過去12年來亞洲的區(qū)域間金融貿(mào)易活動，每年大概以全球1.2倍的速度在成長。

　　2002年，亞洲區(qū)域間的貿(mào)易額只占全球貿(mào)易的13%，可是到了2013這個數(shù)據(jù)已經(jīng)到達(dá)16%，表示整個亞洲市場的規(guī)模不斷地成長，未來我們可以預(yù)知亞洲將從世界工廠變成世界市場，而且具備制定各種標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格的實力，這個是非常重要的，所以亞洲各國之間，以及亞洲和其他區(qū)域之間的發(fā)展，要如何能夠取得更好的成果，這個非常重要，在一致、合理、平等的情況下共同發(fā)展，是我們要共同來學(xué)習(xí)的課題。

　　另外近幾年來，各國之間大量簽訂雙邊區(qū)域投資條約，所有的自由貿(mào)易協(xié)定，都能看到未來自己的經(jīng)濟(jì)成長需求，開始簽訂各種貿(mào)易，也就是說免除貿(mào)易障礙，包括關(guān)稅等等這些障礙。

　　從過去我參加APEC多年來的經(jīng)驗，這里面最受重視的是TPP（跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議，Trans -Pacific Partnership Agreement）和RCEP(區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系，Regional Com-prehensive Economic Partnership)。

　　為了達(dá)成這個目標(biāo)，很多的經(jīng)濟(jì)體都表現(xiàn)高度積極協(xié)調(diào)性和策略性，他們的政府和企業(yè)也都是緊密結(jié)合。臺灣來講，TPP12個談判國家占臺灣全球貿(mào)易比重達(dá)三分之一，RCEP16個國家占臺灣全球貿(mào)易比重達(dá)60%，所以這兩個對臺灣的經(jīng)貿(mào)是非常地重要。

　　在RCEP中包括中日韓等16個亞太國家，TPP則是美國主導(dǎo)的12個國家進(jìn)行協(xié)商，而其中有重復(fù)的就是日本、新加坡、馬來西亞、澳洲、文萊、越南、紐西蘭，這幾個國家是兩面都押寶，協(xié)定都參加，表示這種協(xié)定對他們國家的貿(mào)易有非常重要的影響。

　　目前臺灣雖然在這一波亞洲區(qū)域經(jīng)貿(mào)當(dāng)中，僅和中國、新加坡、紐西蘭簽有相關(guān)的協(xié)議，參加仍然還是有限。此外，亞洲主要的新興國家也有很大的變化，這20年來的經(jīng)濟(jì)成長，讓亞洲的新興國家已經(jīng)從過去接受國際援助到現(xiàn)在有能力支援國際，并且扮演全球重要的成長引擎。

　　像中國最近主導(dǎo)的亞投行，引爆了全球的關(guān)注，包括英國等超過50個國家申請成為創(chuàng)始會員，申請者多到我這個投影片都快要裝不下，可能還會再增加很多個。

　　這個情況連美國前財政部長保爾森(Hank Paulson)都說，亞投行的成立，讓美國在二次大戰(zhàn)后樹立的超級大國地位受到了空前的震撼，大家也知道，對亞投行美國的態(tài)度開始有了轉(zhuǎn)變，不管怎么樣，這是代表亞洲經(jīng)濟(jì)實力在中國帶頭下，整個區(qū)域開始有了不一樣的經(jīng)濟(jì)實力，也希望能夠透過自己的實力轉(zhuǎn)換，對其他的國家有所幫助，所以我認(rèn)為這個是非常值得我們注意的一個發(fā)展。

　　我覺得臺灣應(yīng)該要更積極地參與區(qū)域的經(jīng)貿(mào)整合，要達(dá)到這個目標(biāo)，必須要有很好的策略，我們必須要先了解每一個經(jīng)貿(mào)協(xié)定的準(zhǔn)入條件，來引進(jìn)可行的策略以及規(guī)劃，提早規(guī)劃應(yīng)用的措施，和企業(yè)做優(yōu)良的溝通，才能夠讓民眾了解貿(mào)易協(xié)定對于臺灣的重要性。

　　像我剛剛提到的TTP也好，RCEP也好，對臺灣的重要性非常地大，因為它占我們貿(mào)易額非常高，我們必須要把完整的數(shù)據(jù)，更多次的讓臺灣的民眾了解到，加入?yún)^(qū)域貿(mào)易協(xié)調(diào)對我們未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大影響。

　　雖然有些行業(yè)可能會受到影響，但是管理者應(yīng)該有一些措施能夠幫助這些企業(yè)調(diào)整。那么也因為亞洲的快速成長趨勢，臺灣這兩年來積極開放各種業(yè)務(wù)，透過分析管理，讓優(yōu)質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)能夠有更大的彈性來做運(yùn)營。

　　國泰金控也在積極獲取資格，目前我們在超過10個亞洲國家的銀行、人壽保險、財產(chǎn)保險有了很完整的布局，也希望繼續(xù)拓展跨國的業(yè)務(wù)，成為亞洲最佳的金融機(jī)構(gòu)之一。

　　最后我想利用幾分鐘的時間來談一談有序發(fā)展。我認(rèn)為企業(yè)的存在是因為社會的需求，我們經(jīng)營企業(yè)多年來，成功的企業(yè)非常多，也享受到經(jīng)濟(jì)成長的果實，國際上我們也看到，許多重要的企業(yè)都開始重視經(jīng)濟(jì)成長對社會所造成的沖擊，所以其實企業(yè)獲利，必須要重視公司的治理，讓企業(yè)能夠有序，讓社會能夠共融，這是一系列的環(huán)環(huán)相扣，緊密相關(guān)聯(lián)的，所以我也認(rèn)為企業(yè)的經(jīng)營跟公司治理、環(huán)境保護(hù)、社會公益等所謂的企業(yè)社會責(zé)任是相關(guān)一體的。

　　前面我談到了很多的全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下的商機(jī)，但是未來很多經(jīng)濟(jì)體也會面臨不一樣的挑戰(zhàn)，譬如像越南資源還是有限，還有像人口老化的人口結(jié)構(gòu)變化，比如失業(yè)的問題，或者是社會貧富懸殊加劇的問題，國際局勢混亂的問題，這些問題非常地錯綜復(fù)雜，都需要政府和企業(yè)一起來面對，才能夠有一個和諧共融的社會。

　　在臺灣，國泰金控也認(rèn)真地思考如何成為企業(yè)社會責(zé)任的典范，所以這幾年我們在金融商品上服務(wù)的創(chuàng)新，風(fēng)險的管理以及企業(yè)社會責(zé)任，都有很好的表現(xiàn)，未來我們將會更積極地將永續(xù)發(fā)展的精神納入公司的運(yùn)營和治理及各項的作用當(dāng)中，以上是我對全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型區(qū)域合作與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的粗淺看法，再次感謝兩岸三地的經(jīng)濟(jì)日報提供這個平臺，讓我有機(jī)會在這里跟大家分享，那么我們大會待會兒還有非常多的題目，還有非常多的家發(fā)表他們精辟的看法，我們也非常期待，感謝大家的聆聽，謝謝�。ǜ鶕�(jù)錄音整理，未經(jīng)當(dāng)事人審閱�，F(xiàn)場錄音、攝影：裴小閣 王澤彪 文字整理：關(guān)婧）

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