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基金公司被娘家人歧視監(jiān)管部為何呵護(hù)“洋和尚”

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2006年05月08日 11:09

葉檀

    證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部以公函的形式向一些基金公司發(fā)函，以做“中國(guó)基金股標(biāo)投資風(fēng)格分析”課題為名，要求向美國(guó)投資研究機(jī)構(gòu)和國(guó)際基金評(píng)級(jí)公司晨星提供業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。這種做法引起了國(guó)內(nèi)基金公司的不滿，他們以商業(yè)與安全為由提出抗議。證監(jiān)會(huì)則對(duì)應(yīng)以“委托晨星做這類分析是為了維護(hù)行業(yè)利益”的大帽子�？磥�(lái)行政管理與國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的這兩手確實(shí)管用，人在屋檐下的多數(shù)基金公司只能選擇忍氣吞聲。

        在筆者眼中，這不過(guò)是唯洋和尚能念經(jīng)意識(shí)的又一翻版。

    選擇晨星“主攻”這一“課題”的理由可謂堂皇：一是其在專業(yè)領(lǐng)域的權(quán)威性；二是其與基金公司將簽訂保密合同，無(wú)安全之虞；三是晨星在該項(xiàng)目中并未獲益，無(wú)商業(yè)目的。

    晨星公司成立于1984年，總部位于美國(guó)芝加哥，是一家投資研究機(jī)構(gòu)和權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在納斯達(dá)克上市。鑒于遠(yuǎn)東與中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，2003年2月，成立亞太區(qū)暨中國(guó)總部。

    一家上市的商業(yè)公司當(dāng)然要對(duì)投資者負(fù)責(zé)。就在今年4月的一個(gè)頒獎(jiǎng)典禮上，晨星公司創(chuàng)始人、董事會(huì)主席Joe Mansueto還言之鑿鑿，把投資者放在第一位。至于如何放在第一位，當(dāng)然是擴(kuò)大核心競(jìng)爭(zhēng)力，即提供越來(lái)越多的“精確的數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確的分析”。正如Joe Mansueto先生所說(shuō)，“在我們的固定收益投資里面，數(shù)據(jù)庫(kù)和我們最核心的技術(shù)是我們最大的支持”。

    按照常理，此次晨星公司費(fèi)盡心力得到政府課題，當(dāng)然是為了做大核心數(shù)據(jù)庫(kù)�？沙啃巧钲诠究偛锰飫牌f(shuō)，“我們并未從中得到任何利益”�？磥�(lái)，晨星鐵了心想當(dāng)我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)范中國(guó)基金業(yè)的活雷鋒。不知晨星屢屢給上市公司管理評(píng)等，給基金公司評(píng)級(jí)，甚至推出中國(guó)基金指數(shù)系列，這樣一個(gè)接一個(gè)的商業(yè)活動(dòng)是不是這種意識(shí)的延伸？

    讓我們來(lái)看看這位外來(lái)和尚的誠(chéng)信紀(jì)錄。2004年9月，因?yàn)槲茨芗皶r(shí)修改其公布的某只公共基金的不準(zhǔn)確資訊，面臨美國(guó)證管會(huì)方面的民事指控；同年12月，由于有關(guān)401(k)行業(yè)的潛在利益沖突問(wèn)題，美國(guó)證監(jiān)會(huì)再次對(duì)晨星旗下的兩個(gè)部門(mén)展開(kāi)調(diào)查，核心是在向共同基金出售其他收費(fèi)服務(wù)的同時(shí)，晨星能否對(duì)共同基金給予公正的評(píng)級(jí)；2005年5月，晨星投資咨詢部門(mén)Morningstar Associates收到美國(guó)勞工部的正式調(diào)查文件……

    看來(lái)洋和尚也并不是很干凈。美國(guó)監(jiān)管部門(mén)倒是清醒，反觀我國(guó)的一些監(jiān)管者不僅替晨星開(kāi)脫，還替晨星打扮，更替晨星驅(qū)趕同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象。人們有理由問(wèn)一聲，這樣做的原因究竟何在？如果說(shuō)，2001年實(shí)行會(huì)計(jì)雙審制，還因?yàn)槲宕髸?huì)計(jì)師事務(wù)所丑聞尚未曝光，難免對(duì)洋和尚崇拜有加，那么，在除去外資神秘面紗之后的今天，在市場(chǎng)對(duì)公平監(jiān)管者的呼吁成為集體呼聲的今天，為何有關(guān)監(jiān)管部門(mén)不能與民俱進(jìn)？

    證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部一方面說(shuō)是為了行業(yè)利益公開(kāi)數(shù)據(jù)，另一方面，卻讓晨星與相關(guān)基金公司簽訂保密合同---如果數(shù)據(jù)可以公開(kāi)，晨星完全可以查找公開(kāi)資料；如果不能公開(kāi)，有關(guān)部門(mén)憑什么強(qiáng)迫國(guó)內(nèi)基金公司向一個(gè)商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手公開(kāi)？即便有關(guān)部門(mén)不顧一切地相信這家公司，國(guó)內(nèi)的基金公司憑什么相信晨星？

    市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的商業(yè)利益無(wú)法忽視，在資本市場(chǎng)搶先推出指數(shù)建立核心數(shù)據(jù)庫(kù)意味著在市場(chǎng)先著一鞭。國(guó)外基金抄底鬧得A股市場(chǎng)人心不寧，各個(gè)內(nèi)資外資公司搶灘戰(zhàn)烽煙正起，在這關(guān)鍵時(shí)刻，有關(guān)部門(mén)不是出臺(tái)政府呵護(hù)自己的內(nèi)生市場(chǎng)主體，反而借著行業(yè)利益的由頭，對(duì)這樣一家全外資、主要面向國(guó)外投資者的市場(chǎng)評(píng)級(jí)與研究機(jī)構(gòu)情有獨(dú)鐘，實(shí)在匪夷所思。莫非洋和尚真有不足為外人道的好處？

來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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