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2007年基金未跑贏滬深300指數(shù)

　【進(jìn)入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2008年01月02日 09:48

馬永諳

    公募基金作為投資者分享資本市場(chǎng)盛宴的最重要和最可靠渠道在2007年顯露無遺

    波瀾壯闊、跌宕起伏的2007年結(jié)束了。這一年是基金業(yè)的10年慶典之年，也是整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)折和發(fā)展之年。

    收獲2007年基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。截至去年9月30日，整個(gè)基金行業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了創(chuàng)記錄的27528.8億元(不包括2007年第三季度成立的13只基金)，其中股票資產(chǎn)規(guī)模達(dá)23323.5億元。

    共同基金業(yè)在不到10年間發(fā)展成為重要的金融行業(yè)之一，同時(shí)也成為居民持有的金融資產(chǎn)中非常重要的組成部分。基金資產(chǎn)和管理的股票資產(chǎn)分別占到股市總流通市值的32.18%和27.26%，成為A股市場(chǎng)中最大的機(jī)構(gòu)投資者。

    對(duì)于基金投資者而言，基金全年獲得了非常不錯(cuò)的收益。與大盤相比，基金大幅跑贏上證指數(shù)，由于2007年的市場(chǎng)已經(jīng)超越了價(jià)值重估的階段，整體呈現(xiàn)由資金和業(yè)績(jī)雙重動(dòng)力推動(dòng)的行情特點(diǎn)，因此市場(chǎng)分化較為嚴(yán)重，基金業(yè)績(jī)未能跑贏深成指數(shù)，也未能跑贏滬深300指數(shù)。

    公募基金作為普通投資者分享資本市場(chǎng)盛宴的最重要和最可靠渠道，在2007年顯露無遺。

    不足基金大發(fā)展背景之下隱藏的一些不足也應(yīng)引起警惕。

    不足之一，雖然去年號(hào)稱基金業(yè)的創(chuàng)新之年，但幾項(xiàng)創(chuàng)新產(chǎn)品如創(chuàng)新型封閉式基金和QDII的推出，均因市場(chǎng)環(huán)境或政策環(huán)境準(zhǔn)備不足而未能成氣候。

    目前公募基金整體呈現(xiàn)投資策略單一、基金品種之間相似性高的特點(diǎn)，因此基金行業(yè)的創(chuàng)新步伐不應(yīng)該停止，但創(chuàng)新也意味著不成熟或風(fēng)險(xiǎn)，充分論證和適當(dāng)?shù)恼咧С只蛟S是創(chuàng)新基金產(chǎn)品成功的充分條件。

    不足之二，基金還未能更進(jìn)一步將長(zhǎng)期投資觀念根植于投資者心中。論及此問題以前我們總是一味地歸罪于投資者的不成熟，但事實(shí)上基金行業(yè)存在的一些弊端更應(yīng)該為這個(gè)問題負(fù)責(zé)任。

    此外，基金銷售中只重量不重質(zhì)，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查流于形式，很多投資者購(gòu)買了并不適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力水平的產(chǎn)品也是緣由之一。

    整體而言，這一年無論是對(duì)基金行業(yè)還是對(duì)投資者而言都是收獲巨大的一年。

    (中國(guó)銀河證券股份有限公司研究中心)

來源：金融界

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