今年3月31日，安徽久易農(nóng)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱久易股份）通過(guò)深交所上市委審核，即將上市之際，因需要補(bǔ)充財(cái)務(wù)資料，公司IPO之旅目前處于中止審核階段。

　　從久易股份的IPO歷程看，有兩個(gè)方面的問(wèn)題較受關(guān)注，一個(gè)是非大金額的經(jīng)銷商函證回復(fù)問(wèn)題，公司對(duì)50萬(wàn)元以下的經(jīng)銷商客戶的核查比例不到40%；另一個(gè)是報(bào)告期內(nèi)曾發(fā)生的爆炸事故，公司被問(wèn)詢相關(guān)的內(nèi)部控制制度是否健全有效。

　　50萬(wàn)以下的經(jīng)銷商客戶回函比例不到40%

　　去年6月，久易股份遞交了IPO申報(bào)材料。經(jīng)過(guò)兩輪問(wèn)詢之后，久易股份于3月31日通過(guò)了審核。但又因?yàn)镮PO申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，公司需要補(bǔ)充提交。目前，久易股份還沒(méi)有走到注冊(cè)一環(huán)。

　　久易股份主要產(chǎn)品為丙硫菌唑、環(huán)磺酮、煙嘧磺隆、苯磺隆的原藥及制劑。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，深交所審核中心曾在3月初向久易股份發(fā)出一份意見(jiàn)落實(shí)函，當(dāng)中提及成長(zhǎng)性、主要客戶及經(jīng)銷商核查、毛利率、內(nèi)部控制有效性四個(gè)方面問(wèn)題。

　　第二個(gè)問(wèn)題顯示，久易股份客戶類型包括直銷-終端客戶、直銷-貿(mào)易商客戶及經(jīng)銷商客戶等三類。報(bào)告期公司經(jīng)銷商規(guī)模較小且集中度較低，2020年、2021年、2022年1~6月公司新增經(jīng)銷商占上期經(jīng)銷商數(shù)量的比例為24.00%、21.90%、23.98%，減少經(jīng)銷商占上期經(jīng)銷商數(shù)量的比例為27.74%、26.85%、34.73%；收入50萬(wàn)元及以下的經(jīng)銷商客戶收入占經(jīng)銷收入的比例為45.44%、48.15%、50.96%、38.00%，對(duì)50萬(wàn)元以下的經(jīng)銷商客戶的核查比例較低。

　　翻查相關(guān)明細(xì)可以發(fā)現(xiàn)，在直銷客戶一欄，以2021年為例，500萬(wàn)元以下的回函占比（回函金額/營(yíng)業(yè)收入）為56.09%。500萬(wàn)元（含）至1000萬(wàn)元為59.46%。同期，500萬(wàn)元以下直銷貿(mào)易商客戶的回函占比為41.68%，500萬(wàn)元（含）至1000萬(wàn)元直銷貿(mào)易商客戶則為53.11%。

　　到了經(jīng)銷商一欄，2021年，10萬(wàn)元（含）至50萬(wàn)元經(jīng)銷商營(yíng)收為6390.98萬(wàn)元，但回函金額僅有1994.77萬(wàn)元，回函比例為31.21%。從中介機(jī)構(gòu)的訪談?wù)急瓤矗?0萬(wàn)元（含）至50萬(wàn)元的訪談?wù)急葹?7.22%。

　　50萬(wàn)元以下經(jīng)銷商的回函比例不到40%，這一數(shù)字是否偏低？

　　“得看分層情況，大客戶已經(jīng)都回了。還得看發(fā)函占比，實(shí)際上發(fā)出的函證，絕大多數(shù)都回了�！辟Y深投行人士向記者表示，IPO審查過(guò)程中不會(huì)單純依靠函證，還要看公司內(nèi)控、發(fā)貨和回款情況。

　　上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師表示，在財(cái)務(wù)核查工作中，函證作為非常重要且關(guān)鍵的審計(jì)手段，現(xiàn)在對(duì)于函證的控制越來(lái)越嚴(yán)格，要求也非常明確。發(fā)函比例一般超過(guò)90%，回函比例一般超過(guò)70%才符合基本要求，不然沒(méi)法出具審計(jì)報(bào)告，“這個(gè)比例較低，涉及說(shuō)明函證回函比例偏低的原因，以及相關(guān)核查程序是否充分、能否支撐核查結(jié)論�！�

　　爆炸事故被多次問(wèn)及內(nèi)控問(wèn)題

　　對(duì)于經(jīng)銷商最終銷售核查手段和核查比例的充分性、獲取的核查證據(jù)能否支撐核查結(jié)論，久易股份在回復(fù)意見(jiàn)落實(shí)函里提到，報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)銷商客戶基本穩(wěn)定在1000余戶規(guī)模，收入50萬(wàn)元以上的經(jīng)銷商客戶數(shù)量分別為100家、100家、87家和118家，收入占比分別為54.56%、51.85%、49.04%和62.00%，整體較為穩(wěn)定。報(bào)告期內(nèi)，與公司均發(fā)生交易的經(jīng)銷商數(shù)量為524家，與上述經(jīng)銷商的銷售收入金額占各期經(jīng)銷商總收入的比例分別為78.58%、79.97%、73.00%和64.45%，穩(wěn)定客戶的收入較高且占比穩(wěn)定，公司主要經(jīng)銷收入來(lái)自穩(wěn)定的經(jīng)銷商。通過(guò)對(duì)主要經(jīng)銷商及其終端客戶進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)走訪、視頻訪談、電話訪談，獲取經(jīng)銷商進(jìn)銷存數(shù)據(jù)、主要客戶銷售明細(xì)表及向下游銷售的發(fā)票或發(fā)貨單、產(chǎn)品是否最終銷售的書(shū)面訪談確認(rèn)文件等資料。

　　相比對(duì)經(jīng)銷商核查，久易股份被關(guān)注的另一個(gè)問(wèn)題是曾發(fā)生的安全事故。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司苯磺隆車間發(fā)生爆炸事故，事故造成2人死亡，3人受傷，直接經(jīng)濟(jì)損失約699萬(wàn)元。對(duì)于發(fā)生的爆炸事故，公司被要求說(shuō)明內(nèi)部控制制度是否健全且得到有效執(zhí)行、能否保證公司運(yùn)行合法合規(guī)。

　　在審核會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，久易股份被再次問(wèn)及該事項(xiàng)，被要求說(shuō)明“9·25事故”后所采取的整改措施和效果。同時(shí)還被要求說(shuō)明合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)和安全生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)相關(guān)的內(nèi)部控制制度是否健全有效，能否保證公司持續(xù)合法合規(guī)安全運(yùn)行。

　　久易股份曾對(duì)此回復(fù)稱，已經(jīng)制定了較為完善的維護(hù)安全生產(chǎn)的內(nèi)部控制制度，并且得到有效執(zhí)行。自“9·25事故”、消防部門的行政處罰事項(xiàng)發(fā)生后，公司未再發(fā)生安全生產(chǎn)事故和消防違規(guī)事項(xiàng)。

　　對(duì)于函證回函問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者4月19日撥打了久易股份電話并發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿，記者未獲回復(fù)。

　　 每經(jīng)記者 胥帥 每經(jīng)編輯 魏官紅