8月后半月，上市公司半年報披露進入最密集的階段，資金對于公司業(yè)績的敏感度大幅提升。從昨日盤面上看，市場對于業(yè)績超預期個股及板塊給予更高的溢價，部分品種在半年報落地次日股價出現(xiàn)大漲，并帶動所屬板塊集體表現(xiàn)強勢。

　　在經(jīng)歷了周二的大幅回撤后，A股三大股指昨日迎來反彈。截至收盤，上證指數(shù)報3485.29點，上漲1.11%；深證成指報14454.11點，上漲0.72%；創(chuàng)業(yè)板指報3248.37點，上漲0.75%。滬深兩市合計成交11971.72億元，成交額連續(xù)21個交易日突破萬億。

　　8月后半月，上市公司半年報披露進入最密集的階段，資金對于公司業(yè)績的敏感度大幅提升。從昨日盤面上看，市場對于業(yè)績超預期個股及板塊給予更高的溢價，部分品種在半年報落地次日股價出現(xiàn)大漲，并帶動所屬板塊集體表現(xiàn)強勢。

　　周二晚間，有機硅行業(yè)龍頭合盛硅業(yè)披露2021年半年度報告，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入77.02億元，同比增長84.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤23.72億元，同比增長428.26%。安信證券火速跟進報告，認為公司半年報業(yè)績超預期，并據(jù)此上調(diào)了公司未來三年的盈利預測。

　　合盛硅業(yè)方面表示，報告期內(nèi)公司工業(yè)硅產(chǎn)能利用率有效提升，產(chǎn)量同比明顯增加；同時受行業(yè)以及市場供求關(guān)系變化等因素影響，公司主要產(chǎn)品銷售量及市場銷售價格較去年同期明顯增長，使得公司相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)較去年同期有明顯增長。

　　受業(yè)績超預期提振，合盛硅業(yè)昨日股價一度觸及漲停，收盤上漲7.55%。整個有機硅板塊也大幅拉升，晨化股份、東岳硅材、新安股份等均收獲漲停。

　　包括合盛硅業(yè)在內(nèi)，大量化工行業(yè)公司今年上半年受益下游需求復蘇，經(jīng)營業(yè)績大幅改善。統(tǒng)計顯示，以半年報業(yè)績預告口徑，今年上半年歸母凈利潤預增幅度超過500%的化工行業(yè)公司多達43家。

　　安信證券大致梳理了與新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的化工品品類。其中光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)化工品包括工業(yè)硅、三氯氫硅、純堿、醋酸乙烯、EVA（光伏級）等；鋰電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)化工品包括磷礦石、磷酸、碳酸鋰、磷酸鐵、六氟磷酸鋰等。隨著近期市場對于公司業(yè)績敏感度提升，其中的業(yè)績超預期標的有望引發(fā)資金關(guān)注。

　　在業(yè)績超預期公司獲資金追捧的同時，業(yè)績不達預期的個股也遭到資金“拋棄”。

　　昨日，調(diào)味品板塊的千禾味業(yè)股價遭遇“一字跌停”，今年以來跌幅擴大至28%。周二晚間，千禾味業(yè)披露半年報，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入8.86億元，同比增長10.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6581.28萬元，同比下降58.09%。

　　在半年報落地后，光大證券、華西證券等機構(gòu)陸續(xù)下調(diào)千禾味業(yè)全年盈利預測，一定程度反映業(yè)績不及預期。光大證券認為，新興渠道對商超客流造成沖擊、成本端壓力、營銷投放加碼，是擾動千禾味業(yè)盈利水平的主要因素。

　　對于今年上市公司半年報，中金公司策略組認為將呈現(xiàn)兩大特征：

　　一是從結(jié)構(gòu)上看，上、中、下游業(yè)績分化顯著。上游板塊受原材料價格上漲影響業(yè)績普遍較好，化工、有色、建材等均有望實現(xiàn)高速增長；中游板塊多數(shù)行業(yè)受到原材料價格上漲和下游傳導不順的影響而業(yè)績平淡，如建筑、機械等；下游行業(yè)中，部分消費板塊（非酒食品飲料等）和農(nóng)業(yè)部分企業(yè)業(yè)績可能負增長，而以電子為代表的科技類板塊將維持較高景氣度。

　　二是同行業(yè)的細分子領(lǐng)域分化明顯，投資者需要更加“精細化”布局。例如建材板塊中的玻璃、家電板塊中的廚電、汽車板塊中的零部件龍頭等業(yè)績有望好于市場預期。交運板塊中的航運、地產(chǎn)板塊中的物管等有望維持較高產(chǎn)業(yè)景氣度。

　　記者 費天元 編輯 朱紹勇