中國(guó)基金報(bào)記者 張燕北

　　盡管業(yè)績(jī)表現(xiàn)不盡如人意，量化產(chǎn)品隊(duì)伍擴(kuò)大的步伐并未停歇。今年以來已有38只量化基金宣告成立，另有4只產(chǎn)品正在募集。中小型基金公司對(duì)布局量化產(chǎn)品線尤為熱衷，在技術(shù)研發(fā)、團(tuán)隊(duì)組建等方面積極發(fā)力。

　　Wind統(tǒng)計(jì)顯示，42只年內(nèi)成立及正在發(fā)行的量化基金來自29家公司，其中10家為管理規(guī)模在500億元以下的中小型公司。去年全年共有41只量化基金成立，涉及的31家公司中有7家為中小型公司。

　　匯安基金于6月11日發(fā)行了公司旗下首只量化產(chǎn)品——匯安量化優(yōu)選混合基金。6月22日，德邦基金公告旗下量化產(chǎn)品德邦民裕進(jìn)取量化精選基金成立，這是該公司在量化投資領(lǐng)域的第三次布局。7月2日，國(guó)投瑞銀基金將發(fā)售旗下首只主動(dòng)量化產(chǎn)品——國(guó)投瑞銀中證500量化增強(qiáng)基金。

　　證監(jiān)會(huì)最新公布的基金募集申請(qǐng)進(jìn)度表顯示，有18家基金公司的22只量化產(chǎn)品已進(jìn)入審批流程，其中16只為今年上報(bào)的產(chǎn)品，來自13家基金公司，包括寶盈、安信、財(cái)通、創(chuàng)金合信、東方、國(guó)金、泓德、摩根士丹利華鑫、中國(guó)人保資管、中信建投、中郵創(chuàng)業(yè)、華泰柏瑞、融通等，其中僅有2家公司的管理規(guī)模超過500億元。值得一提的是，多家申報(bào)了量化基金的公司旗下尚無量化基金，也就是說為首次申報(bào)量化產(chǎn)品。

　　滬上一位中小型公募量化投資部總監(jiān)認(rèn)為，與擁有雄厚資金實(shí)力、占據(jù)渠道優(yōu)勢(shì)的大型公司相比，多數(shù)中小型公司在權(quán)益產(chǎn)品投研以及渠道規(guī)模方面相對(duì)薄弱，需要另辟蹊徑尋找突圍機(jī)會(huì)。推出量化產(chǎn)品是目前中小型公司提升偏股基金投研實(shí)力的一個(gè)捷徑，以精細(xì)化定量模型參與市場(chǎng)，可有效節(jié)省機(jī)構(gòu)的人力物力，也可以預(yù)防投研團(tuán)隊(duì)人員流動(dòng)帶來的變數(shù)。

　　“隨著投資標(biāo)的日趨復(fù)雜，未來以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、策略模型為核心的量化投資優(yōu)勢(shì)會(huì)更加凸顯出來�！鄙鲜隽炕�投資部總監(jiān)表示。

　　在模型優(yōu)化方面，部分中小型公司正在研發(fā)動(dòng)態(tài)模型。公司將會(huì)基于機(jī)器學(xué)習(xí)的方法，通過模型的自主學(xué)習(xí)適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)，讓量化模型從因子挖掘、組合構(gòu)建到風(fēng)險(xiǎn)控制各個(gè)環(huán)節(jié)趨于智能化。

　　摩根士丹利華鑫基金數(shù)量化投資部王聯(lián)欣表示，隨著近年來市場(chǎng)面數(shù)據(jù)在獲取超額收益方面的能力逐漸衰退，基本面信息在量化投資中的應(yīng)用前景被重新看好，為此越來越多的量化投資團(tuán)隊(duì)也開始增加在基本面量化上的研究?jī)?chǔ)備。通過改善基本面數(shù)據(jù)的覆蓋范圍或計(jì)算方法，提高量化投資篩選出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的比例。

　　另一位小型公募量化投資經(jīng)理表示，其所在基金公司正在組建量化團(tuán)隊(duì)，已初步完成人員配備和流程建設(shè)。該公司花費(fèi)重金招兵買馬，將引進(jìn)人才和內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合，目前已經(jīng)設(shè)立了兩個(gè)量化投資部，一個(gè)量化研究部和一個(gè)量化投資運(yùn)營(yíng)中心。北京一家基金公司表示也在構(gòu)建量化基金團(tuán)隊(duì)，目前已招募成員10余人，多為海內(nèi)外名校畢業(yè)生。