“有點(diǎn)閑置資金,不妨”散養(yǎng)“基金�！边@個(gè)理財(cái)邏輯看似符合常理,但若投資觀念有誤,往往造成持基后患。對(duì)此,基民們可得留神。

　　姚嫂的基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理“課”

　　“已經(jīng)一個(gè)多小時(shí)了,你還要選多久啊?”眼瞅郭叔“繞著”幾只股票型基金轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去,看上這只,又放不下那只,絲毫沒有做決定的跡象,姚嫂又開始急起來。

　　“急啥,我得選個(gè)收益高的!”郭叔頭也不抬。

　　“我總說別一門心思盯股票型基金,你就是不聽!”姚嫂苦口婆心地勸。

　　“我知道,你一直主張也投債基和貨基。那好,你舉個(gè)高收益的債基或貨基的例子給我聽聽?”每回夫妻倆談到基金投資組合,一言不合,郭叔就拿這句話懟姚嫂。

　　“瞧你說的!要知道,債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金本來并不充當(dāng)高收益角色�！币ι┌l(fā)覺郭叔還是缺乏選基的邏輯性。

　　“你反復(fù)提醒,哪壺不開提哪壺,好像我買股票型基金是天大的錯(cuò)!”郭叔的聲音高了八度。

　　“我不提醒你,誰(shuí)提醒你!我就是基金業(yè)從業(yè)者,一切都為我們好。如果人家知道,你總把老婆的話當(dāng)耳邊風(fēng),要笑死了。”姚嫂耐著性子說。

　　“可是,我希望幾年內(nèi)完成一定的財(cái)富積累。如果投資債基和貨基影響收益進(jìn)程,怎么辦?畢竟我想找到符合自己夢(mèng)想的基金!”郭叔感慨起來。

　　“你的心情,我當(dāng)然理解。可是,要實(shí)現(xiàn)投資收益,需要耐心和毅力。別忘了”財(cái)不入急門“這句話�！币ι┠贸鰧�業(yè)水準(zhǔn)。

　　“那你告訴我,選擇低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,能保證投資基金的收益一路領(lǐng)先嗎?”郭叔仍不以為然。

　　“如果按你說的不進(jìn)行分散投資,遇到類似2008年持續(xù)下跌行情,怎么辦?事實(shí)上,債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金就是專為規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)。”姚嫂繼續(xù)“傳授”專業(yè)知識(shí)。

　　“既然是分散投資,再多買些股票型基金不就行了?”郭叔問。

　　“所謂分散投資,是依照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理原則進(jìn)行基金產(chǎn)品組合,而不是單靠累積同類型基金的數(shù)量。”姚嫂的回答直接了當(dāng)。

　　“什么叫風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理?”郭叔被新鮮的詞匯吸引了注意。

　　“開戶時(shí),基民要參加投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估。低風(fēng)險(xiǎn)投資者應(yīng)選擇債基、貨基及保本型基金。如果屬于激進(jìn)型投資者,應(yīng)將股票型基金產(chǎn)品控制在(100-年齡)的比例內(nèi)�！币ι╂告傅纴�。

　　“噢,原來是這樣!”郭叔有點(diǎn)開竅�！翱磥砦业臏�(zhǔn)備確實(shí)不充分!只想怎么實(shí)現(xiàn)收益”集中化“,卻忘了基金投資也蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　“投資者的資金在變,心態(tài)在變,目標(biāo)在變,環(huán)境在變,投資時(shí)間長(zhǎng)短也在變,只有基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不變,這就要求投資者遵循基金投資的運(yùn)作規(guī)律�！币ι├^續(xù)點(diǎn)撥老公。“首先,學(xué)會(huì)用閑置資金投資,才能安心持基,但不要將資金放在一個(gè)籃子里。同時(shí),別只盯基金分紅,只要基金凈值持續(xù)增長(zhǎng),同樣能得到相應(yīng)的收益。因?yàn)?分紅不改變基金產(chǎn)品的總資產(chǎn)。其次,研讀基金宣傳單,重視”基金有風(fēng)險(xiǎn),投資須謹(jǐn)慎“及”買者自負(fù)“等風(fēng)險(xiǎn)警示語(yǔ)。第三,重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,就是剛才我說買基金前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試,以確定投資者的適應(yīng)性。此外,要運(yùn)用”核心-衛(wèi)星“方式,避免基金集中投資�！币ι�對(duì)老公“傾囊而授”。

　　見郭叔細(xì)細(xì)咀嚼自己的話,看來今天的“教育”成效不錯(cuò),姚嫂抓緊時(shí)機(jī),繼續(xù)擴(kuò)大戰(zhàn)果:“基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是一定的,所以投資者要制定、調(diào)整持基戰(zhàn)略,執(zhí)行適合自己的投資紀(jì)律,設(shè)定有效的止盈和止損措施,進(jìn)行科學(xué)的基金產(chǎn)品組合,這樣才能獲得更好的收益。哪像你這傻瓜,眼里只有股票型基金。”

　　“到底是專業(yè)人士,老婆講的有道理�？磥�,基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理真是一門學(xué)問,回頭我還得認(rèn)真補(bǔ)一補(bǔ)這門課!”郭叔發(fā)自內(nèi)心地說。

　　“慢慢來,勤能補(bǔ)拙,哈哈!”姚嫂樂開了花!

　　散養(yǎng)基金要七“防”

　　郭叔和姚嫂的故事,提醒基民投資務(wù)必掌握正確觀念,尤須做好基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理。除此之外,“散養(yǎng)”基金還要注意日常管理,重視七“防”,才能錦上添花。

　　防選基同質(zhì)化當(dāng)下基金產(chǎn)品眾多,容易選到同質(zhì)化產(chǎn)品,面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此,投資者應(yīng)科學(xué)把握基金要素,學(xué)會(huì)甄別。比如,股票型基金、指數(shù)型基金、QDII、ETF、LOF等都有投資股票的特色,其凈值伴隨證券市場(chǎng)齊漲共跌是普遍現(xiàn)象。

　　防風(fēng)控缺失購(gòu)買多只基金產(chǎn)品的投資者,會(huì)面臨業(yè)績(jī)對(duì)比和競(jìng)爭(zhēng),從而遇到舍誰(shuí)留誰(shuí)的問題。一定程度上,這是投資者對(duì)不同類型基金產(chǎn)品“散養(yǎng)”方法不當(dāng),風(fēng)控不力造成的。其實(shí),投資者應(yīng)將閑置資金在銀行存款、保險(xiǎn)及資本市場(chǎng)之間分配,按照(100-年齡)的方法,控制股票型基金投資比例,選擇適合自己的激進(jìn)型、穩(wěn)健型及保守型基金產(chǎn)品組合,專注、專心、專向、專門持基。

　　防牛熊環(huán)境不分伴隨蕭條、復(fù)蘇、高漲及衰退的經(jīng)濟(jì)周期變化,投資者選擇基金產(chǎn)品也應(yīng)順勢(shì)而為。合適的環(huán)境選擇合適的產(chǎn)品,才能長(zhǎng)期穩(wěn)定持基,避免牛熊市場(chǎng)不分,影響持基效率。為此,投資者應(yīng)善于利用定期定額投資法,通過固定渠道、運(yùn)用固定資金、選擇固定時(shí)間進(jìn)行固定基金產(chǎn)品的投資,熨平證券市場(chǎng)波動(dòng),降低投資成本。同時(shí),也可利用基金管理人提供的基金轉(zhuǎn)換功能,牛市行情下,將債基及貨基調(diào)整為股票型基金增值。震蕩行情下,將股票型基金調(diào)整為債基及貨基避險(xiǎn)。

　　防以凈值高低“抄底”補(bǔ)倉(cāng)投資基金其實(shí)是投資基金管理人管理和運(yùn)作基金產(chǎn)品的能力。站在這個(gè)角度,應(yīng)選擇基本面良好的產(chǎn)品。若以證券市場(chǎng)行情變動(dòng),或以基金產(chǎn)品凈值高低“抄底”,則需商榷。因?yàn)?基金的歷史業(yè)績(jī)只能作為參考,不代表未來一定會(huì)復(fù)制沿襲。同樣,基金分紅看似使基金產(chǎn)品凈值下降,實(shí)則只是投資者持有基金產(chǎn)品的資產(chǎn)由“左手轉(zhuǎn)右手”,并不對(duì)基金產(chǎn)品總資產(chǎn)造成影響。所以,以凈值高低選基不宜提倡。

　　防以封閉期長(zhǎng)短判斷基金優(yōu)劣傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄習(xí)慣,導(dǎo)致一些投資者選擇基金產(chǎn)品時(shí),往往看重新基的封閉期收益,缺乏對(duì)成立后基金的觀察,造成長(zhǎng)期持基的不穩(wěn)定性。雖說關(guān)注階段性收益無(wú)可厚非,但基金不同于儲(chǔ)蓄,基金產(chǎn)品的收益有較大不確定性。同樣,投基的風(fēng)險(xiǎn)管控講究嚴(yán)密,也許一招不慎,滿盤皆輸。因此,需防止以封閉期長(zhǎng)短判斷基金優(yōu)劣。說白了,基金風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)與實(shí)際獲利之間的時(shí)間性差異,尤值得投資者注意。

　　防忽略基金的周期性運(yùn)作規(guī)律不同基金產(chǎn)品有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,投資者要遵循完整的投基周期,把握運(yùn)作規(guī)律,才能實(shí)現(xiàn)有效的波段操作。說得具體些,貨基主要投資于一年期貨幣市場(chǎng)工具,免申購(gòu)贖回費(fèi),有較強(qiáng)流動(dòng)性。債基與貨幣政策調(diào)整周期有關(guān)。股票型基金與經(jīng)濟(jì)周期密不可分。QDII基金與投資國(guó)經(jīng)濟(jì)及匯率變動(dòng)周期相關(guān)。保本型基金只有持滿三年避險(xiǎn)期才能得到本金保障。ETF、LOF及分級(jí)基金則需考慮證券市場(chǎng)基金價(jià)格與凈值波動(dòng)套利。

　　防新基擠占老基組合空間基金產(chǎn)品組合講究個(gè)性化配置,注重風(fēng)控。投資者購(gòu)入新的基金品種時(shí),應(yīng)注意資產(chǎn)配置,尤其要注意資金的流動(dòng)性、安全性及收益性的匹配程度。喜新厭舊,盲目調(diào)整基金產(chǎn)品組合的做法,不可取。