證監(jiān)會主席劉士余在證券交易所一線監(jiān)管國際研討會上表示

　　8月25日，證監(jiān)會主席劉士余在證券交易所一線監(jiān)管國際研討會上表示，證券交易所處在資本市場監(jiān)管體系的第一線，具有獨特的優(yōu)勢和不可替代的作用。證監(jiān)會將加快中央監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，加強對跨境、跨交易所、跨賬戶異常交易的監(jiān)測，使所有的違規(guī)交易都無處可藏。

　　劉士余說，在建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體系的改革進程中，我國政府十分重視發(fā)展資本市場。經(jīng)過各方面的努力，中國的資本市場尤其是股權(quán)融資有了長足的發(fā)展，但在整個融資體系中仍然是一個短板。中國證監(jiān)會正在按照中央政府的統(tǒng)一部署，牢牢堅持資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的根本發(fā)展方向和保護投資者合法權(quán)益的根本監(jiān)管使命，大力推進依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴監(jiān)管，推動資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　他認為，證券交易所作為市場的組織者、運營者和自律監(jiān)管者，處在資本市場監(jiān)管體系的第一線，具有獨特的優(yōu)勢和不可替代的作用。

　　劉士余稱，從國際上看，交易所天然具有監(jiān)管的職能，并普遍為法律所確認�？v觀交易所400多年的發(fā)展史，可以得出三個基本結(jié)論：一是交易所的監(jiān)管職能與生俱來。二是交易所不管組織形態(tài)如何變遷，始終扮演著監(jiān)管的角色。上世紀90年代末、本世紀初，交易所一度出現(xiàn)公司化浪潮，為解決營利和監(jiān)管之間可能存在的沖突，對監(jiān)管職能及履職方式進行了不同程度的分離。即便如此，交易所始終承擔(dān)著一定的監(jiān)管職能。近年來，不少國家反思國際金融危機的教訓(xùn)，通過不同方式強化了交易所的監(jiān)管職能。三是交易所一線監(jiān)管不僅成為國際共識，而且形成豐富的實踐。國際證監(jiān)會組織(IOSCO)認為，交易所在監(jiān)管方面可以做很多事，包括對會員的監(jiān)管、對產(chǎn)品的監(jiān)管、對交易的監(jiān)管等。

　　劉士余強調(diào)，從我國的實踐看，交易所一線監(jiān)管必須堅定不移地搞，還有改進的空間。中國的資本市場很年輕，設(shè)立滬深交易所不到30年，發(fā)育還不成熟。同時，市場很特殊，投資者超過1億人，個人投資者交易額占比超過80%。在這樣的市場，保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，是最艱巨的任務(wù)。

　　劉士余表示，過去滬深交易所一線監(jiān)管職能發(fā)揮得很不夠。2015年股市異常波動充分暴露了這一點。交易所絕不是單純的交易平臺，必須是強大的監(jiān)管者。交易所要切實維護市場秩序，對廣大投資者負責(zé)。尤其是所有的交易活動發(fā)生在交易所，所有的交易記錄在交易所留痕，交易所抓監(jiān)管責(zé)無旁貸。2016年以來，滬深交易所探索建立了“以監(jiān)管會員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。也就是交易所督促會員管好客戶，要求會員事前了解客戶、事中監(jiān)控交易、事后報告異常。從一年多的情況看，交易所的工作重心實現(xiàn)了向一線監(jiān)管的轉(zhuǎn)移，事中監(jiān)管力度明顯加大，市場亂象得到有效遏制，市場生態(tài)發(fā)生積極變化。中國的資本市場賬戶是可以看穿的。我們將發(fā)揮這一優(yōu)勢，加快中央監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，加強對跨境、跨交易所、跨賬戶異常交易的監(jiān)測，使所有的違規(guī)交易都無處可藏。

　　他說，在一線監(jiān)管方面，交易所還對上市公司信息披露實施“刨根問底”式的監(jiān)管，對會員開展合規(guī)培訓(xùn)、專項現(xiàn)場檢查，并且及時將違法違規(guī)線索上報證監(jiān)會，形成了協(xié)同監(jiān)管的合力。總的看，這兩年中國資本市場走得比較穩(wěn)，得益于滬深交易所自覺擔(dān)負起一線監(jiān)管的責(zé)任，今后應(yīng)充分發(fā)揮這方面的作用。

　　劉士余認為，境內(nèi)外交易所應(yīng)當(dāng)攜手合作，共同做好一線監(jiān)管的文章。一線監(jiān)管不是新事物，但總是面臨一些新情況新問題，需要共同探討，深入交流。國內(nèi)交易所本身是改革開放的產(chǎn)物。近年來，交易所對外開放步伐加快，開通了滬港通、深港通，同“一帶一路”沿線國家的交易所開展了實質(zhì)性合作。今后，中國證監(jiān)會將以更大的力度支持境內(nèi)外交易所拓展機構(gòu)互設(shè)、人員培訓(xùn)、互聯(lián)互通等方面的務(wù)實合作，為全球資本市場穩(wěn)定繁榮注入新動力。