10月12日，全國社會保障基金理事會發(fā)布《全國社會保障基金2023年度報告》《基本養(yǎng)老保險基金受托運營年度報告（2023年度）》。報告顯示，社�；�金自成立以來的年均投資收益率7.36%，累計投資收益額16825.76億元。地方養(yǎng)老基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額3066.71億元，年均投資收益率5.00%。

　　在專家看來，2023年，盡管全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、金融市場波動加劇，但社�；�金會依然實現(xiàn)了較為穩(wěn)定的資產(chǎn)增值水平，體現(xiàn)了我國社會保障體系的穩(wěn)健性，還展現(xiàn)了其在面對全球復(fù)雜政經(jīng)形勢中的應(yīng)變能力與創(chuàng)新精神。

　　財務(wù)狀況不斷優(yōu)化

　　從財務(wù)狀況看，在社保基金方面，2023年末，基金資產(chǎn)總額30145.61億元，基金權(quán)益總額26569.42億元。投資業(yè)績上，2023年，基金投資收益額250.11億元，投資收益率0.96%�；�金自成立以來的年均投資收益率7.36%，累計投資收益額16825.76億元。

　　在養(yǎng)老基金方面，2023年末，養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額22315.52億元。其中：地方養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額22229.30億元，負(fù)債總額3761.90億元，權(quán)益總額18467.40億元。投資業(yè)績上，地方養(yǎng)老基金2023年投資收益額395.89億元，投資收益率2.42%。自2016年12月受托運營以來，地方養(yǎng)老基金累計投資收益額3066.71億元，年均投資收益率5.00%。

　　作為我國社會保障體系的重要組成部分，社�；�金會的運營業(yè)績直接關(guān)系億萬人民群眾的“養(yǎng)命錢”，甚至對國家經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定具有戰(zhàn)略性意義。

　　“2023年末社�；�金資產(chǎn)總額首次突破3萬億元，養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額首次突破2萬億元，再加上劃轉(zhuǎn)部分國有資本后的三大類資產(chǎn)權(quán)益，總額超過6萬億元。收益率方面，全年社�；�金投資收益率1%左右，養(yǎng)老基金收益率2.4%左右�！遍L江證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍戈表示，2023年，社保基金會投資運營取得這樣的成績實屬不易。

　　伍戈認(rèn)為，在2023年上證指數(shù)下跌3.7%、滬深300指數(shù)下跌11.4%的大背景下，社�；�金會依然能夠?qū)崿F(xiàn)正收益，顯示出其穩(wěn)健可靠的資金管理能力。特別是社保基金和養(yǎng)老基金分別實現(xiàn)了年均7.36%和5.00%的投資收益率，這一成績得益于理事會“長期投資、價值投資、責(zé)任投資”的理念，切切實實在波動的市場中實現(xiàn)了長期可持續(xù)的增值。

　　守住安全底線

　　報告顯示，在基金投資運營管理上，2023年，社�；�金會圍繞人口老齡化、做大做強(qiáng)全國社會保障基金持續(xù)開展全局性和基礎(chǔ)性研究，圍繞著力擴(kuò)大內(nèi)需、加快現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險等重點課題開展系統(tǒng)性研究，持續(xù)深化對長期資金收益和風(fēng)險來源的規(guī)律性認(rèn)識，不斷加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場形勢的分析研判，堅持全球視野、長期視角，準(zhǔn)確把握基金投資面臨的新形勢新任務(wù)新要求，更好發(fā)揮全國社會保障基金長期資金、耐心資本的作用，審慎開展投資運營各項工作。

　　受國際國內(nèi)多重因素影響，2023年資本市場波動加大，國內(nèi)股市呈現(xiàn)前高后低走勢。社�；�金會加強(qiáng)分析研判，科學(xué)制定“穩(wěn)中求進(jìn)”年度配置策略，在國內(nèi)股票市場持續(xù)低迷、估值優(yōu)勢逐步凸顯時，錨定戰(zhàn)術(shù)目標(biāo)適時加倉，為基金中長期取得較好收益奠定了基礎(chǔ)，也為資本市場穩(wěn)信心、穩(wěn)預(yù)期發(fā)揮了積極作用。同時，密切跟蹤形勢變化，主動識變、應(yīng)變，強(qiáng)化動態(tài)配置，積極優(yōu)化調(diào)整大類資產(chǎn)布局，加大固定收益資產(chǎn)的投資力度，有效發(fā)揮各類資產(chǎn)分散風(fēng)險的作用。2023年基金投資取得正收益，多元化資產(chǎn)配置取得成效。

　　伍戈認(rèn)為，2023年，社�；�金會不僅在宏觀層面采取了穩(wěn)慎的大類資產(chǎn)配置策略，通過多元化投資，降低單一市場或行業(yè)的波動對整體資產(chǎn)的影響，還在微觀層面不斷優(yōu)化風(fēng)險防控體系，更好地守住基金安全底線。

　　“如投資運營方面，除了把握國內(nèi)資本市場的長期投資價值之外，也通過與境外機(jī)構(gòu)的交流合作，抓住了境外市場人工智能等相關(guān)行業(yè)板塊的投資機(jī)遇。在風(fēng)險合規(guī)管控方面，實現(xiàn)了重要信息和數(shù)據(jù)的全流程可追溯，有助于基金依法合規(guī)運營。在內(nèi)控建設(shè)方面，明確部門和崗位權(quán)責(zé)邊界，強(qiáng)化權(quán)力制約監(jiān)督，緊盯關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)風(fēng)險點，有助于業(yè)務(wù)風(fēng)險和廉政風(fēng)險的雙向防控�！蔽楦暾f。

　　服務(wù)國家重大戰(zhàn)略

　　社�；�金、養(yǎng)老基金不僅是保障和改善民生的重要資金池，也是服務(wù)于國家重大戰(zhàn)略的長期資金、耐心資本。

　　2023年，社�；�金會不斷提高各大類資產(chǎn)投資運營水平。報告顯示，在股票投資方面，堅定看好國內(nèi)股票的長期投資價值，發(fā)揮長期資金和耐心資本優(yōu)勢，從長周期角度對國內(nèi)股票進(jìn)行投資，抓住長期配置價值窗口期，在震蕩市場中逆勢布局；持續(xù)完善委托投資產(chǎn)品體系，探索豐富拓展超額收益來源，召開境內(nèi)管理人座談會，持續(xù)強(qiáng)化對管理人的管理引導(dǎo)和激勵約束。加強(qiáng)與境外機(jī)構(gòu)的交流合作力度，緊密追蹤境外市場變化，優(yōu)化境外股票存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，抓住境外市場人工智能等相關(guān)行業(yè)和板塊上漲的投資機(jī)遇，境外股票投資取得較好收益。

　　在實業(yè)投資方面，社�；�金會聚焦黨中央關(guān)于創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、區(qū)域重大發(fā)展戰(zhàn)略和國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)的決策部署，出資150億元分別設(shè)立中關(guān)村、長三角和大灣區(qū)3只科技創(chuàng)新專項基金，按照市場化、法治化、專業(yè)化原則投資運營，為加快現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)提供長期穩(wěn)定的資金支持；深化與國企合作，作為戰(zhàn)略投資者出資110億元投資中糧福臨門項目，助力夯實糧食安全根基；積極引導(dǎo)市場化股權(quán)基金管理人新增投資更多投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　“在實現(xiàn)基金安全和保值增值的同時，社�；�金會對資本市場的長期配置，對現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系和實體經(jīng)濟(jì)的增量投資，有助于推動‘科技—產(chǎn)業(yè)—金融’循環(huán)，促進(jìn)服務(wù)科技創(chuàng)新與壯大養(yǎng)老基金規(guī)模的‘雙贏’。”伍戈表示。

　　專家認(rèn)為，2023年社保基金會的經(jīng)營業(yè)績無疑令人振奮。社�；�金會不僅扎扎實實履行了基金安全和保值增值的主體責(zé)任，也在更好服務(wù)國家重大戰(zhàn)略上作出了新的突破。這不僅展示了社�；�金會在投資管理上的高水平，也為未來基金的進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。

　　據(jù)介紹，社�；�金會建立之初就確立了規(guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化、市場化運作的原則，始終堅持“長期投資、價值投資、責(zé)任投資”理念，不斷提高基金投資決策的科學(xué)性、規(guī)范性、實效性，審慎穩(wěn)健開展投資運營管理。面對紛繁復(fù)雜的國內(nèi)國際形勢，要進(jìn)一步加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場的研究分析，深化對長期資金收益和風(fēng)險來源的規(guī)律性認(rèn)識，準(zhǔn)確把握各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益新特征。統(tǒng)籌把握基金中長期收益和短期收益目標(biāo)，提升多約束條件下資產(chǎn)配置水平，加強(qiáng)委托管理人考核和激勵約束，持續(xù)創(chuàng)新豐富投資產(chǎn)品策略體系，不斷提升投資運營能力水平。